Ce poți găti din calmar: rapid și gustos

Scopul principal analiza financiara- obţinerea numărului maxim al parametrilor cei mai informativi care dau o imagine obiectivă starea financiara societatea, profiturile și pierderile acesteia, modificările în structura activelor și pasivelor, în decontări cu debitorii și creditorii.

Sunt diverse clasificarea metodelor de analiză financiară. Practica analizei financiare a dezvoltat regulile de bază de citire (metodologia) pentru analiza situațiilor financiare. Dintre cele principale putem evidenția:

Pe lângă metodele enumerate, există și analiza comparativă și factorială.

Analiza comparativă a stării financiare a întreprinderii

Analiza comparativă este atât o analiză intra-producție a indicatorilor de raportare sumar pentru indicatorii individuali ai unei întreprinderi, divizii, ateliere, cât și o analiză inter-fermă a indicatorilor unei companii date cu indicatorii concurenților, cu indicatori de producție medie și medie a industriei . Analiza comparativă vă permite să faceți comparații:

• indicatori efectivi cu cei planificați, care oferă o evaluare a validității deciziilor planificate;
• indicatori efectivi cu cei standard, care oferă o evaluare a rezervelor interne de producție;
• indicatori efectivi ai perioadei de raportare cu date similare din anii anteriori pentru identificarea dinamicii parametrilor studiați;
• indicatori actuali ai organizației cu datele de raportare ale altor întreprinderi (cele mai bune sau media din industrie).

Analiza factorială

Analiza factorială face posibilă evaluarea influenței factorilor individuali asupra unui indicator eficient atât prin metoda directă de împărțire a indicatorului efectiv în părțile sale componente, cât și prin metoda inversă, atunci când elementele individuale sunt combinate într-un indicator eficient comun.

Aceste metode sunt utilizate în toate etapele analizei financiare, care însoțesc formarea indicatorilor generali activitate economică organizatii. În cursul formării acestor indicatori se realizează: o evaluare a nivelului tehnic și organizatoric și a altor condiții de producție; caracteristicile utilizării resurselor de producție: mijloace fixe, resurse materiale, munca si salariile; analiza volumului structurii și calității produselor; evaluarea costurilor si a costurilor de productie.

Analiză financiară orizontală și verticală

Acest tip de analiză constă în construirea unuia sau mai multor tabele analitice în care indicatorii absoluti de bilanţ sunt completaţi de rate relative de creştere (scădere). În mod obișnuit, aici sunt utilizate ratele de creștere subiacente pe mai multe perioade. Scopul analizei orizontale este de a identifica modificările absolute și relative ale valorilor diferitelor elemente situatii financiare pentru anumită perioadă, evaluați aceste modificări.

De mare importanță pentru aprecierea situației financiare este analiza financiară verticală a activelor și pasivelor bilanțului, care face posibilă aprecierea situației financiare prin indicatori relativi, ceea ce la rândul său face posibilă determinarea structurii activelor și pasivele bilanţului, ponderea elementelor de raportare individuale în moneda bilanţului. Scopul analizei verticale este de a calcula ponderea elementelor individuale din bilanț și de a evalua dinamica acestora pentru a putea identifica și anticipa schimbările structurale ale activelor și sursele de acoperire a acestora.

Analiza orizontală și verticală se completează reciproc, iar pe baza lor se construiește un echilibru analitic comparativ, toți indicatorii pot fi împărțiți în trei grupe: indicatori ai structurii bilanţului; indicatori ai dinamicii echilibrului; indicatori ai dinamicii structurale a bilantului. Un echilibru analitic comparativ stă la baza analizei structurii proprietății și a surselor formării acesteia.

Analiza financiară a tendințelor

O variantă a analizei orizontale este analiza financiară a tendințelor (analiza tendințelor de dezvoltare). Analiza tendințelor este de natură prospectivă, predictivă, deoarece permite, pe baza studierii modelului modificărilor unui indicator economic în trecut, să prezică valoarea indicatorului pentru viitor. Pentru a face acest lucru, se calculează o ecuație de regresie, unde indicatorul analizat este variabila, iar intervalul de timp este factorul sub influența căruia variabila se modifică. Ecuația de regresie face posibilă construirea unei linii care să reflecte dinamica teoretică a indicatorului de rentabilitate analizat.

Analiza raportului financiar

Analiza indicatorilor relativi (analiza financiară a raportului) - calculul relațiilor dintre pozițiile de raport individual sau pozițiile diferitelor forme de raportare pentru indicatorii individuali de companie, determinarea relației dintre indicatori. Indicatorii corespunzători calculați pe baza situațiilor financiare se numesc indicatori financiari.

Indicatorii financiari caracterizează diferite aspecte activitate economică organizatii:

solvabilitatea prin lichiditate și ratele de solvabilitate;

dependenţă financiară sau autonomie financiară prin cotă echitateîn moneda bilanţului;

activitatea afacerii prin ratele de rotație a activelor în ansamblu sau elementele lor individuale;

eficiență operațională - prin rate de rentabilitate; caracteristicile pieței societate pe actiuni - prin rata dividendelor.

Cifrele absolute din situațiile financiare sunt date reale. În scopul planificării, contabilității și analizei, organizația calculează indicatori absoluti similari, care pot fi: normativi, planificați, contabili, analitici.

Pentru a analiza indicatorii absoluti, cel mai des este utilizată metoda comparației, cu ajutorul căreia se studiază modificările absolute sau relative ale indicatorilor, tendințele și modelele de dezvoltare a acestora.

Acesta este generalul diagrama schematica formarea economică și, inclusiv indicatori financiari activitatile economice ale organizatiei.

Referinte:

1. Grișcenko O.V. Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale întreprinderii: Tutorial. Taganrog: Editura TRTU, 2000.
2. Efimova O.V. Analiza financiara. - M.: Contabilitate, 2001.
3. Kovalev V.V. Analiza financiară: metode și proceduri. - M.: FiS, 2002.
4. Lyubushin N.P., Lescheva V.B., Suchkov E.A. Teoria analizei economice: Complex educațional și metodologic / Ed. prof. N.P. Lyubushina. - M.: Yurist, 2010.
5. Savitskaya G.V. Analiza activității economice a unei întreprinderi: Manual. indemnizatie. - Ed. a VII-a, rev. - Mn.: Cunoștințe noi, 2010.

Care este relația? contabilitate de gestiune si analiza economica?

Analiza economică nu este doar cea mai importantă componentă a oricărei funcții de management, ci este în sine un tip activitati de management, premergătoare adoptării decizii de management vizate dezvoltare durabilă afacerile organizației. Astfel, analiza economică ocupă o poziție intermediară între selecția informațiilor și procesul decizional și, în funcție de natura deciziei luate, utilizează metode adecvate.

Care este subiectul și obiectele analizei economice?

Subiectul analizei economice îl reprezintă motivele modificărilor rezultatelor afacerii și abaterile acestora de la parametrii țintă. Înțelegerea relațiilor cauză-efect în activitățile economice ale întreprinderilor ne permite să dezvăluim esența proceselor care au loc în aceasta și, pe această bază, să oferim o evaluare corectă a rezultatelor obținute în situația actuală, să identificăm rezervele pentru creșterea operațională. eficiență și să justifice planurile și deciziile de management care vizează atingerea obiectivelor.

Enumerați sarcinile analizei economice.

1. Stabilirea tiparelor și tendințelor de schimbare indicatori economiciîn condiţiile specifice ale întreprinderii.

2. Evaluarea rezultatelor activităților întreprinderii pe baza unui studiu obiectiv și cuprinzător al informațiilor contabile și de raportare.

3. Baza științifică pentru curent și planuri pe termen lung dezvoltarea întreprinderii

4. Controlul performanței sarcini planificateși utilizarea resurselor de producție.

5. Identificarea și măsurarea rezervelor interne pentru eficiența întreprinderii în toate etapele procesului de producție.

6. Dezvoltarea măsurilor de utilizare a rezervelor de producţie.

7. Luarea deciziilor optime de management pentru îmbunătățirea activităților întreprinderii.

4. Care este conținutul analizei și diagnosticării activității economice? Conținutul analizei activităților financiare și economice constă într-un studiu cuprinzător al nivelului tehnic al producției, al calității și competitivității produselor fabricate, al aprovizionării producției cu materiale, forță de muncă și resurse financiare și eficiența utilizării acestora. Această analiză se bazează pe o abordare sistematică, luare în considerare cuprinzătoare a diverșilor factori, selecție calitativă informaţii de încredereși este o funcție importantă de management.

Esența diagnosticării activităților financiare și economice ale unei întreprinderi este stabilirea și studierea semnelor, măsurarea principalelor caracteristici care reflectă starea mașinilor, dispozitivelor, sisteme tehnice, economia și finanțele unei entități comerciale, pentru a prezice posibile abateri de la valorile stabile, medii, standard și pentru a preveni întreruperile în funcționarea normală

5. Descrieți relația dintre principalii indicatori economici ca bază pentru o analiză cuprinzătoare.

obiectele, scopul și obiectivele analizei, se întocmește un plan de lucru analitic; se dezvoltă un sistem de indicatori sintetici şi analitici, cu ajutorul căruia

obiectul analizei este caracterizat;

colectate și pregătite pentru analiză informatiile necesare;

se face o comparație a rezultatelor efective de afaceri cu indicatorii planului anual de raportare, datele reale din anii anteriori, cu realizările întreprinderilor de vârf, industriei etc.;

analiza factorială: se identifică factorii și se determină influența acestora asupra rezultatului;

sunt identificate rezerve neexploatate și promițătoare pentru creșterea eficienței producției; evaluarea rezultatelor afacerii ținând cont de acțiunea diferiților factori și identificați

rezervele neutilizate, se elaborează măsuri de utilizare a acestora.

6. Enumerați sarcinile dvs studii analitice pe teme de analiză economică cuprinzătoare a activității economice. General:

1. Evaluarea calității, validității și fiabilității planurilor și standardelor.

2. Determinarea indicatorilor de bază pentru planificarea pentru perioada următoare.

3. Monitorizarea implementării planurilor și evaluarea implementării acestora. De asemenea, oferă o evaluare a eficienței utilizării resurselor materiale, forței de muncă și financiare.

4. Determinarea influenței factorilor individuali și evaluarea lor cantitativă. Identificarea și măsurarea influenței factorilor interni (în funcție de activitățile întreprinderii) și externi (industrie).

5. Identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței producției.

6. Justificarea deciziilor de management și optimizarea acestora.

7. evaluarea obiectivă a stării financiare a unei entități economice, solvabilitatea acesteia, stabilitatea financiară și activitate de afaceri.

8.identificarea oportunităților de creștere a capitalului propriu, a activelor nete, a randamentului acțiunilor și de a îmbunătăți utilizarea fondurilor împrumutate.

9.prognoză rezultate financiare, potențiala amenințare a falimentului.

Specific:

Selectarea partenerilor pe baza informațiilor publicate despre aceștia;

Evaluarea și due diligence a organizației dobândite (afacere);

Dezvoltarea unei metodologii de analiza a eficacitatii tranzactiilor de fuziuni si achizitii (fuziuni si achizitii), determinarea efectului sinergic;

Îmbunătățirea metodologiei analizei economice ținând cont experiență internaționalăși restructurarea contabilității și raportării standarde internaționale;

Dezvoltarea metodelor de analiza a eficacitatii investirii resurselor financiare in investitii reale si de portofoliu;

Îmbunătățirea metodelor de analiză a calității, fiabilității produselor, a competitivității acestora pe piețele interne și externe;

Analiza capitalizării organizației și a potențialului de creștere a afacerii;

Dezvoltarea metodelor de analiză socială, regională, de mediu;

Analiza eficacității implementării externalizării;

Dezvoltarea unor tipuri netradiționale de analiză: continuă, multivariată, strategică, diagnostic.

Rulați testul

1. Principiile fundamentale ale metodei de analiză economică nu sunt reflectate de următoarea trăsătură a dialecticii:

a) unitate de analiză și sinteză;

b) studiul fenomenelor economice în interrelaţionarea lor;

c) studiul fenomenelor economice în dezvoltare și dinamică;

G) unitatea și lupta contrariilor.

2. Ecuația matematică Y = care reflectă relația indicatorului efectiv cu mai mulți indicatori factori aparține tipului... modelelor factoriale. Aditiv

3. Metodele economice și matematice de analiză includ:

O) metoda cercetării operaționale:

b) analiza tendințelor;

c) analiza coeficientului;

d) analiza orizontală.

4. Metoda transformării (modelării) lor nu se aplică clasei de modele cu factori determiniști multipli:

a) prelungirea sistemului factorial;

b) extinderea sistemului factorial;

c) reducerea sistemului factorial;

G) bifurcarea sistemului factorilor.

5. Determinarea conformării costurilor individuale la o întreprindere cu cele necesare din punct de vedere social, a nivelului lor organizatoric și tehnic și a locului în rândul întreprinderilor de specializare de producție similară permite:

a) compararea indicatorilor de raportare cu indicatorii perioadelor anterioare;

b) comparaţie între fermă;

V) comparație cu datele medii din industrie;

d) compararea indicatorilor întreprinderii cu indicatorii medii ai economiei de piață.

6. Metoda substituții de lanț... constă în obținerea unui număr de valori intermediare ale indicatorului efectiv prin înlocuirea secvențială a valorilor de bază (planificate) ale factorilor cu cele efective, urmată de compararea valorii indicatorului efectiv înainte și după modificarea nivelului a factorului studiat.

7. Ecuația matematică Y = , reflectând relația indicatorului efectiv cu mai mulți indicatori factori, aparține tipului.. amestecat. modele factoriale.

8. ..Vertical. analiza presupune determinarea structurii indicatorilor finali ai situațiilor financiare, identificarea impactului fiecărei poziții asupra rezultatului în ansamblu.

9. Metoda orizontală (timp) de analiză financiară presupune:

a) determinarea structurii indicatorilor finali ai situațiilor financiare, identificarea impactului fiecărei poziții asupra rezultatului;

b) identificarea tendinței principale în dinamica indicatorului, curățată de influențele aleatorii și caracteristicile perioadelor individuale;

c) compararea fiecărui element de raportare cu perioada anterioară, identificând abaterile absolute și relative;

d) compararea indicatorilor firmei cu indicatorii firmelor concurente, cu media industriei si cu indicatorii economici generali.

10. La folosirea metodei. diferente absolute... amploarea influenței factorilor se calculează prin înmulțirea creșterii absolute a valorii factorului studiat cu valoarea de bază (planificată) a factorilor care se află în dreapta acestuia în model și cu valoarea reală a factorii localizați în modelul din stânga acestuia.

11. Integral..... metoda se bazează pe însumarea incrementelor unei funcții, definită ca o derivată parțială înmulțită cu incrementul argumentului pe intervale infinitezimale.

12. .Analiza indicelui.. sunt indicatori relativi pentru compararea fenomenelor formate din elemente care nu pot fi rezumate direct:

a) indici;

b) rapoarte financiare:

c) dobânda;

d) valori medii.

13. Ecuația matematică Y = , reflectând relația indicatorului efectiv cu mai mulți indicatori factori, aparține tipului. multipli.. modele factoriale.

14. ... metodele de analiză economică a activității economice se bazează pe utilizarea cunoștințe profesionale, experiența și intuiția analistului:

O) euristic;

b) economie și matematică;

c) factorial;

d) statistic.

15. Metoda de evaluare cuprinzătoare a eficienței activității economice, care implică atribuirea unui coeficient de pondere fiecărui indicator și creșterea acestuia pe o anumită scară, se numește metoda:

b) scor;

c) creșterea resursei totale;

G) rapoarte financiare.

16. Se numește o metodă care implică compararea fiecărui element de raportare cu un număr de perioade anterioare și determinarea tendinței principale în dinamica indicatorului, curățată de influențele aleatorii și caracteristicile perioadelor individuale. orizontal (temporar).. analiză.

17. Pentru a identifica motivele abaterii valorilor reale ale indicatorilor individuali de la nivelurile prezise, ​​se utilizează o comparație:

O) raportarea indicatorilor cu indicatorii planificați;

b) raportarea indicatorilor cu indicatorii perioadelor anterioare;

c) indicatori de întreprindere cu date medii similare din industrie;

d) indicatori ai unei întreprinderi cu indicatori medii ai unei economii de piaţă.

18. O metodă de analiză în care efectul unui număr de factori asupra unui indicator de performanță este exclus și unul dintre ei este evidențiat se numește:

a) serii dinamice;

b) eliminare;

c) detaliu;

d) legături de bilanţ.

19. O metodă de analiză care implică compararea obiectelor omogene pentru a găsi asemănări sau diferențe între ele se numește:

a) grafic;

b) factorial:

c) observarea selectivă şi continuă;

G) comparaţie.

20. Metodele economice și matematice de analiză includ:

O) calculul variațiilor;

b) analiza tendințelor;

c) analiza factorială;

d) analiza verticală.

21. Evaluarea dinamicii indicatorilor financiari se realizeaza prin metoda:

a) analiza verticală;

b) analiza orizontală;

c) rapoarte financiare;

d) analiza comparativă.

22. Calculul indicatorilor relativi pe baza datelor de raportare financiară, care reflectă relații intra-bilanțiere sau relații între indicatorii mai multor forme de raportare, se realizează pe baza metodei:

a) analiza economică și matematică;

b) rapoarte financiare;

c) analiza comparativă (spațială);

d) analiza factorială.

23. Ecuația matematică Y=(a+b)/c, reflectând relația unui indicator de performanță cu mai mulți indicatori factori, aparține tipului de... modele factoriale:

a) aditiv;

b) multiplicativ;

c) multipli;

G) amestecat (combinat).

24. Medie...cantitatea exprima trăsătură distinctivă a unui set dat de fenomene, stabilește cele mai tipice trăsături ale acestui set.

25. factorial... analiza studiază influența valorilor inițiale asupra indicatorului efectiv folosind tehnici de cercetare deterministă.

26. Să identifice tendințele de dezvoltare a unei întreprinderi și dinamica parametrilor principali ai ei economice și economice. situatia financiara folosit:

a) compararea indicatorilor raportați cu indicatorii planificați;

b) compararea indicatorilor raportați cu indicatorii perioadelor anterioare;

c) comparaţie între fermă;

d) compararea cu datele medii din industrie.

27. Metodele economice și matematice de analiză nu includ următoarele metode:

a) matematică elementară;

3) b) programare matematică;

c) cercetare operațională;

G) eliminare.

28. Ecuația matematică Y = , reflectând relația unui indicator de performanță cu mai mulți indicatori factori, aparține tipului... multiplicativ. modele factoriale.

29. Metodele... permit să dai evaluare cuprinzătoare starea financiara a intreprinderii:

a) statistică matematică;

V) analiza factorială deterministă;

d) programare matematică.

30. Tehnicile (metodele) standard pentru analiza situațiilor financiare includ... analiza:

a) regresie;

b) corelaţie;

V) orizontală;

d) diferential.

Analiză financiară Bocharov Vladimir Vladimirovici

1.4. Metode de analiză financiară

Scopul cheie al analizei financiare este de a obține un anumit număr de indicatori de bază (cei mai informativi) care să ofere o imagine obiectivă a stării financiare a întreprinderii:

? modificări în structura activelor și pasivelor;

? dinamica decontărilor cu debitorii și creditorii;

? valoarea profitului și pierderii și nivelul rentabilității activelor și vânzărilor.

În același timp, analistul și managerul (managerul) pot fi interesați atât de poziția financiară actuală a întreprinderii, cât și de prognoza acesteia pentru viitorul apropiat.

Baza inițială pentru analiza financiară este datele contabile și de raportare, al căror studiu ajută la restabilirea tuturor aspectelor cheie activitati comercialeși operațiuni finalizate într-o formă generalizată, adică cu gradul de agregare necesar analistului.

Practica a dezvoltat principalele metode de analiză financiară, dintre care se pot distinge următoarele:

? analiza orizontală;

? analiza verticală;

? analiza tendințelor;

? analiza comparativă (spațială);

? analiza factorială;

? metoda ratelor financiare.

Analiza orizontală (timp) constă în compararea indicatorilor situațiilor financiare cu indicatorii perioadelor anterioare. Cele mai comune tehnici de analiză orizontală sunt:

? compararea simplă a elementelor de raportare și studiul modificărilor bruște ale acestora;

? analiza modificărilor elementelor de raportare în comparație cu fluctuațiile altor elemente.

În acest caz, o atenție deosebită se acordă cazurilor în care o modificare a unui indicator, datorită naturii sale economice, nu corespunde unei modificări a altui indicator.

Analiza verticală se efectuează în scopul determinării ponderii elementelor individuale ale bilanțului în indicatorul final global și compararea ulterioară a rezultatului cu datele din perioada anterioară.

Analiza tendințelor se bazează pe calculul abaterilor relative ale indicatorilor de raportare pentru un număr de perioade (sferturi, ani) de la nivelul perioadei de bază. Cu ajutorul unei tendințe, se formează valorile posibile ale indicatorilor în viitor, adică se efectuează o analiză predictivă.

Analiza comparativă (spațială) se efectuează pe baza comparației intra-ferme atât a indicatorilor individuali ai întreprinderii, cât și a indicatorilor inter-ferme ai firmelor concurente similare.

Analiza factorială este procesul de studiere a influenței factorilor (motivelor) individuali asupra unui indicator de performanță folosind tehnici de cercetare deterministă sau stocastică. În acest caz, analiza factorială poate fi fie directă (analiza însăși), fie inversă (sinteză). Cu metoda directă de analiză, indicatorul eficient este împărțit în părțile sale componente, iar cu metoda inversă, elementele individuale sunt combinate într-un indicator eficient comun.

Un exemplu de analiză factorială este modelul cu trei factori al DuPont, care ne permite să studiem motivele care influențează modificarea profitului net asupra capitalurilor proprii:

PE SK = PE/SK = (PE/BP) ? (BP/A)? (A/SK), (1)

unde PE SK este randamentul net al capitalului propriu (procent sau acțiuni ale unei unități); PE – profit net (reținut) pentru perioada de facturare; SK – capital propriu la ultima dată de raportare (secțiunea a III-a din bilanţ); VR – venituri din vânzarea produselor (fără impozite indirecte); A – active de la ultima dată de raportare.

Dacă, în urma analizei situațiilor financiare, se stabilește că profitul net atribuibil capitalurilor proprii a scăzut, atunci devine clar din cauza ce factor s-a întâmplat acest lucru:

1) o scădere a profitului net pentru fiecare rublă a veniturilor din vânzări;

2) mai puțin management eficient active (încetinirea cifrei de afaceri a acestora), ceea ce duce la o scădere a veniturilor din vânzări;

3) modificări în structura capitalului avansat (levier financiar).

Să dăm un exemplu digital. Date pentru primul trimestru al anului de raportare: profit net - 9 milioane de ruble; venituri din vânzări – 60 milioane; active – 120 milioane; capitalul propriu – 30 de milioane de ruble. Date pentru al doilea trimestru al anului de raportare: profit net - 9,9 milioane de ruble; venituri din vânzări – 63,6 milioane; active – 126 milioane; capitalul propriu – 30 de milioane de ruble.

PE SK1 = (9/60) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 30%

PE SK2 = (9,9/63,6) ? (63,6/126,0) ? (126,0/30,0) ? 100= 33%

1. Ca urmare a creșterii profitului net, s-a obținut o creștere a randamentului net al capitalurilor proprii cu 1,14% (31,14–30,0):

(9,9/63,6) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 31,14 %

2. Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a activelor, sa realizat o creștere a rentabilității nete a capitalurilor proprii cu 0,3% (30,3 – 30,0):

(9/120) ? (63,6/126,0) ? (120/30) ? 100= 30,3 %

3. Ca urmare a îmbunătățirii structurii capitalului, s-a obținut o creștere a randamentului net al capitalurilor proprii cu 1,5% (31,5 – 30,0):

(9/120) ? (60/120) ? (126/30) ? 100= 31,5 %

4. Efectul combinat al celor trei factori este: 1,14 + 0,3 + 1,5 = 2,94% sau aproximativ 3% (33–30).

Pentru calcul a fost utilizată metoda substituțiilor de lanț.

O analiză a indicatorului profitului net atribuibil capitalului propriu este utilizată atunci când se decide cât de mult își poate crește activele în viitor fără o creștere a capitalului atras de împrumuturi și împrumuturi, și anume:

1) la alegerea unei structuri de capital raționale;

2) la luarea deciziei privind investițiile în capital fix și de lucru.

Metoda rapoartelor financiare – calculul relațiilor dintre datele situațiilor financiare, determinarea relațiilor dintre indicatori. La efectuarea analizei, trebuie luate în considerare următorii factori: eficacitatea metodelor de planificare aplicate, fiabilitatea situaţiilor financiare, utilizare diverse metode contabilitate (politica contabilă), nivelul de diversificare a altor întreprinderi, natura statică a coeficienților aplicați.

În practica corporațiilor occidentale (SUA, Canada, Marea Britanie), următorii trei coeficienți sunt cei mai folosiți: ROA, ROE, RO@@C.

Profit pe total active (ROA) = ( Profit net+ Interes? (1 – cota de impozitare)) / Total active? 100 (2)

Acest indicator reflectă cât de mult a câștigat compania din activele totale generate din surse proprii și atrase. Raportul ROA este adesea folosit de managementul superior al unei companii pentru a evalua performanța individului diviziuni structurale. Șeful diviziei are o influență semnificativă asupra activelor, dar nu poate controla finanțarea acestora, întrucât sucursala companiei nu contractă împrumuturi bancare, nu emite acțiuni sau obligațiuni și, în multe cazuri, nu își achită propriile facturi (pentru obligații curente).

Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE) = Profit net / Capitalul propriu? 100 (3)

Acest raport arată cât s-a câștigat din fondurile investite de acționari (fie direct, fie folosind rezultatul reportat). Raportul ROE este de interes pentru acționarii existenți sau potențiali, precum și pentru conducerea companiei, care este concepută pentru a ține cont cel mai bine de interesele acționarilor. Cu toate acestea, pentru managerii de sucursale, acest raport nu prezintă un interes deosebit, deoarece li se cere să gestioneze eficient activele, indiferent de rolul acționarilor și creditorilor în finanțarea acestor active.

Capitalul investit, numit și capital permanent, este suma pasivelor pe termen lung (împrumuturi și împrumuturi) și capitalul social. Prin urmare, exprimă resursele băneşti aflate în circulaţie ale firmei perioadă lungă de timp. Se presupune că pasivele curente tind să fluctueze, asociate automat cu modificări ale activelor curente.

Profit per capital de investitii(RO?C) = (Profit net + Dobândă? (1 – rata de impozitare)) / (Datorii pe termen lung + Capital social) ? 100% (4)

Capitalul investit este, de asemenea, egal cu capitalul circulant (de lucru) plus capitalul fix. Acest fapt indică faptul că proprietarii și creditorii pe termen lung trebuie să finanțeze proprietățile și echipamentele firmei, alte active pe termen lung și acea parte a activelor circulante care nu sunt rambursate prin datorii pe termen scurt.

Firmele individuale folosesc adesea RO?C pentru a evalua performanța afiliaților lor, adesea numite randamentul capitalului angajat (ROCE) sau „active nete” (active minus pasivele curente). Acest parametru este aplicabil numai în cazurile în care conducerea sucursalei are o influență importantă asupra deciziilor privind achiziția de active, politica de credit (conturi de creanță), gestionarea numerarului și nivelul datoriilor sale pe termen scurt.

Randamentul capitalului investit este egal cu venitul net împărțit la investiție. coeficientul RO? poate fi privit ca rezultatul combinat a doi factori: rentabilitatea vânzărilor și utilizarea investiției.

(Profit net / Investiție (RO?)) = (Profit net / Volum vânzări) ? (Vânzări/Investiții)

Fiecare dintre cei doi termeni din partea dreaptă a ecuației are propriul său sens economic special. Venitul net împărțit la volumul vânzărilor exprimă randamentul bunurilor vândute (ROS).

Al doilea indicator - volumul vânzărilor împărțit la investiții - caracterizează cifra de afaceri a acestora din urmă.

Aceste două rapoarte arată două modalități principale de îmbunătățire a acestui indicator (RO?). În primul rând, acest lucru poate fi realizat prin creșterea ratei profitului. În al doilea rând, acest indicator poate fi îmbunătățit prin creșterea cifrei de afaceri a investițiilor. La rândul său, cifra de afaceri a acestora din urmă poate fi crescută fie prin creșterea volumului vânzărilor, menținând în același timp aceeași sumă de investiții, fie prin reducerea cantității de investiții necesare pentru menținerea unei anumite valori.

Pe lângă faptul că își doresc o rată de rentabilitate satisfăcătoare, investitorii ar dori ca capitalul lor să fie protejat de riscul financiar. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) ar putea fi îmbunătățită dacă investițiile suplimentare în proiecte noi ar fi realizate exclusiv prin datorii. Desigur, cu condiția ca profitul pe aceste investiții suplimentare să depășească costurile cu dobânzile la aceste obligații.

Cu toate acestea, o astfel de politică de investiții ar crește riscul ca acționarii să-și piardă investițiile, deoarece dobânzile și plățile principalului sunt fixe, iar neplata acestora va duce inevitabil compania la faliment. Gradul de risc în fiecare caz poate fi măsurat prin sumele relative ale datoriilor și capitalului social și fondurile alocate pentru achitarea datoriilor. Această analiză necesită și utilizarea unor indicatori financiari.

Indicatorii prezentați în acest tabel pot fi utilizați de utilizatorii externi ai situațiilor financiare, cum ar fi investitorii, acționarii și creditorii. Pentru o evaluare preliminară a stării financiare a întreprinderii, este recomandabil să se împartă indicatorii de mai sus în două grupuri care au diferențe calitative între ei.

Primul grup include indicatori pentru care au fost determinate valori standard. Acestea includ indicatori de lichiditate și stabilitate financiară. În același timp, atât o scădere a valorilor parametrilor sub cei normativi, cât și un exces, precum și mișcarea acestora în una dintre aceste direcții, trebuie interpretate ca o deteriorare a stării financiare a întreprinderii.

Al doilea grup include indicatori nestandardizați, care sunt de obicei comparați pe un număr de perioade sau cu valorile acelorași indicatori la întreprinderi similare. Acest grup include indicatori de rentabilitate și cifra de afaceri a activelor și capitalului propriu, proprietății și structurii capitalului etc.

Pentru acest grup de indicatori, este recomandabil să se bazeze pe studiul tendințelor indicatorilor și să se stabilească îmbunătățirea sau deteriorarea acestora.

Complexitatea situației actuale din Rusia este că, în multe întreprinderi, angajații contabili nu au cunoștințe suficiente despre metodele de analiză financiară, iar specialiștii care le cunosc nu au timp (din cauza volumului lor de muncă) să citească și să analizeze contabilitatea analitică și sintetică. documente.

În acest sens, este indicat ca întreprinderile să aloce un serviciu (un grup de specialişti) implicat în analiza situaţiei financiare şi economice. Sarcinile principale ale acestui serviciu pot fi:

1) dezvoltarea formelor analitice de intrare și ieșire cu indicatori de lichiditate, stabilitate financiară, activitate de afaceri și de piață. Departamentul de contabilitate completează aceste formulare ori de câte ori este rezonabil pentru a sprijini activitatea departamentului financiar al întreprinderii;

2) întocmirea periodică (lunară, trimestrială, anuală) a notelor explicative la formularele de ieșire cu calculele principalelor indicatori analitici și abaterile de la valorile planificate, standard, medii din industrie.

O diagramă funcțională aproximativă a relațiilor pentru implementarea analizei financiare și economice a unei întreprinderi este prezentată în Fig. 1.3.

Orez. 1.3. Diagrama funcțională aproximativă a relațiilor pentru efectuarea analizei financiare/economice (conform recomandărilor Ministerului Economiei al Federației Ruse)

Pe baza rezultatelor obţinute de analiză financiară şi economică se poate formula politica financiaraîntreprinderilor pentru perioada următoare (trimestru, an). În special, poate fi luată o decizie de restructurare a complexului imobiliar (vânzarea imobilizărilor corporale neutilizate, reînnoirea activelor fixe uzate puternic, reevaluarea activelor fixe ținând cont de valoarea lor de piață, modificarea mecanismului de calcul al amortizarii etc.) . Deciziile luate de conducerea unei întreprinderi ar trebui să vizeze creșterea profitabilității, a valorii de piață și a activității sale de afaceri.