Ce poți găti din calmar: rapid și gustos

Expunerea (expunerea) la pierderi materiale – atât reale, cât și potențiale – conduce la costuri atât într-o organizație individuală (firmă), cât și în economie în ansamblu. Aceste costuri pot fi clasificate în trei mari categorii:
proprietăți, venituri, vieți umane și alte valori care se pierd complet sau parțial în accidente;
omisiuni economice și sociale ca urmare a efectului evitării excesive a potențialelor pierderi și a neprimirii potențialelor beneficii din cauza neparticipării la domenii de activitate și proiecte evaluate în mod nerezonabil (intuitiv) ca cu risc ridicat;
cheltuieli (resurse) cheltuite cu managementul riscului (costul managementului riscului).
Toate cele trei categorii de costuri pot fi reduse semnificativ prin utilizarea corectă a fondurilor în a treia dintre categoriile menționate - costul managementului riscului. Dacă aceste fonduri sunt cheltuite corect, ar trebui creat un sistem care să reducă sistematic pierderile în toate categoriile, atât pentru organizatii individuale, și pentru economie în ansamblu.
Beneficiile pe care un bun program de management al riscului le aduce unei firme includ costuri reduse prin reducerea pierderilor de active existente în operațiunile deja stăpânite de firmă și venituri crescute prin participarea informată la acele activități. direcții profitabile afaceri care intuitiv par prea riscante. Reducerea costurilor de risc include:
- reducerea pierderilor accidentale care nu sunt compensate prin asigurare sau alte surse;
reducerea primelor de asigurare și a altor plăți pentru utilizarea rezervelor și a fondurilor de asigurare;
reducerea costurilor pentru măsurile preventive pentru reducerea sau prevenirea pierderilor accidentale;
reducerea costurilor administrative pentru sistemul de management al riscului.
Locul central în evaluarea riscului de afaceri este ocupat de analiză și
prognozarea posibilelor pierderi de resurse în timpul implementării activitate antreprenorială. Aceasta nu înseamnă consumul de resurse, care este determinat în mod obiectiv de natura și amploarea acțiunilor antreprenoriale, ci pierderi aleatorii, neprevăzute, dar potențial posibile, care apar ca urmare a abaterilor cursului propriu-zis al antreprenoriatului de la scenariul planificat.
Pentru a evalua probabilitatea unor pierderi cauzate de desfășurarea evenimentelor în funcție de o opțiune neprevăzută, ar trebui, în primul rând, să cunoaștem toate tipurile de pierderi asociate antreprenoriatului și să le poți calcula în avans sau să le măsoare ca prognoză probabilă. valorile. În același timp, este firesc să dorești să evaluezi fiecare tip de pierdere în termeni cantitativi și să le poți aduce împreună, ceea ce, din păcate, nu este întotdeauna posibil. Aici trebuie să ținem cont de o circumstanță importantă. Evoluțiile întâmplătoare care influențează cursul și rezultatele antreprenoriatului pot duce nu numai la pierderi sub formă de costuri crescute cu resursele și o scădere a rezultatului final. Poate provoca o creștere a costurilor unui tip de resursă și o scădere a costurilor unui alt tip, adică. Odată cu costurile crescute ale unor resurse, pot exista economii în altele.
Dacă un eveniment aleatoriu are un dublu impact asupra rezultatelor finale ale afacerii, are consecințe nefavorabile și favorabile, atunci atunci când se evaluează riscul, ambele ar trebui să fie luate în considerare în mod egal. Cu alte cuvinte, atunci când se determină pierderile totale posibile, câștigul însoțitor ar trebui să fie scăzut din pierderile estimate.
Este recomandabil să împărțiți pierderile care pot apărea în activitățile de afaceri în pierderi materiale, de muncă, financiare, de timp și tipuri speciale de pierderi. Tipurile materiale de pierderi se manifestă prin costuri suplimentare neprevăzute de proiectul antreprenorial sau pierderi directe de echipamente, proprietăți, produse, materii prime, energie etc. În raport cu fiecare individ dintre tipurile de pierderi enumerate, se folosesc propriile unități de măsură. . Cel mai natural este să măsurați pierderile de materiale în aceleași unități în care se măsoară cantitatea de un anumit tip resurse materiale, adică în unități fizice de greutate, volum, suprafață etc.
Cu toate acestea, nu este posibilă reunirea pierderilor măsurate în diferite unități și exprimarea lor într-o singură valoare. Nu puteți adăuga kilograme și metri. Prin urmare, este inevitabil să se calculeze pierderile în termeni valorici, în unități monetare. Pentru a face acest lucru, pierderile din dimensiunea fizică sunt convertite într-o dimensiune de cost prin înmulțirea cu prețul unitar al resursei materiale corespunzătoare. Pentru resursele materiale a căror valoare este cunoscută, pierderile pot fi imediat evaluate în termeni monetari. Având o evaluare a pierderilor probabile pentru fiecare dintre specii individuale resursele materiale în termeni valorici, pentru a le reuni efectiv, respectând regulile de acțiune cu variabile aleatoare și probabilitățile acestora.
Pierderile de muncă reprezintă pierderea timpului de muncă cauzată de circumstanțe întâmplătoare, neprevăzute. În măsurarea directă, pierderile de muncă sunt exprimate în ore-muncă, zile-muncă sau pur și simplu ore de timp de lucru. Traducerea pierderilor de muncă în valoare, termeni monetari se realizează prin înmulțirea orelor de muncă cu costul (prețul) unei ore.
Pierderile financiare sunt daune bănești directe asociate cu plăți neprevăzute, plata amenzilor, plata taxelor suplimentare,
pierderi numerarși titluri de valoare. În plus, pot apărea pierderi financiare în caz de deficit sau neprimire a banilor din sursele vizate, nerambursarea datoriilor, neplata de către cumpărător pentru produsele care i-au fost furnizate sau o scădere a veniturilor ca urmare a unei scăderi. în prețurile produselor și serviciilor vândute. Tipuri speciale de daune monetare sunt asociate cu inflația, modificările cursului de schimb al rublei și în plus față de retragerea legalizată a fondurilor întreprinderii în bugetul de stat (republican, local). Alături de cele irevocabile, pot exista și pierderi financiare temporare din cauza înghețării conturilor, a plăților în timp util a fondurilor sau a amânării plății datoriilor.
Pierderea de timp apare atunci când procesul de afaceri este mai lent decât era planificat. Evaluarea directă a unor astfel de pierderi se realizează în ore, zile, săptămâni, luni de întârziere în obținerea rezultatului scontat. Pentru a converti evaluarea pierderilor de timp într-o măsurare a costurilor, este necesar să se stabilească ce pierderi de venit și profit din afaceri pot rezulta din pierderi aleatorii de timp.
Tipuri speciale de pierderi apar sub formă de daune aduse sănătății și vieții oamenilor, mediului, prestigiului antreprenorului, precum și datorită altor consecințe sociale, morale și psihologice adverse. Cel mai adesea, tipurile speciale de pierderi sunt extrem de greu de cuantificat, mai ales din punct de vedere valoric. Pentru fiecare tip de pierdere se face o evaluare inițială a posibilității de apariție și amploare a acestora anumit timp, care acoperă luna, anul, perioada de funcționare a afacerii. Atunci când se efectuează o analiză cuprinzătoare a pierderilor probabile pentru a evalua riscul, este important nu numai să se identifice toate sursele de risc, ci și să se identifice care surse predomină.
Este necesar să se împartă în continuare pierderile probabile în determinante și accidentale. La evaluarea riscului de afaceri, pierderile accidentale pot fi excluse din evaluarea cantitativă a nivelului de risc. Dacă dintre pierderile luate în considerare se evidențiază un tip, care, fie ca amploare, fie ca probabilitate de apariție, este în mod evident mai mare decât celelalte, atunci atunci când se evaluează cantitativ nivelul de risc, doar acest tip poate fi luat în considerare.
În principiu, este necesar să se țină cont doar de pierderi aleatorii care nu pot fi direct calculate sau previzionate direct și, prin urmare, nu sunt luate în considerare în proiectul antreprenorial. Dacă pierderile pot fi prevăzute în avans, atunci acestea nu ar trebui considerate pierderi, ci cheltuieli inevitabile și incluse în calcul. Astfel, mișcarea previzibilă a prețurilor, taxelor, modificările acestora în cursul implementării activitate economică antreprenorul trebuie să țină cont de acest lucru în planul de afaceri.
Doar din cauza imperfecțiunii metodelor folosite pentru calcularea activității antreprenoriale sau a dezvoltării insuficiente a planului de afaceri, erorile sistematice pot fi considerate pierderi în sensul că pot schimba în rău rezultatul așteptat. Prin urmare, înainte de a evalua riscul cauzat de factori pur aleatori, este foarte de dorit să se separe componenta sistematică a pierderii de cele aleatorii.
Să luăm în considerare mai detaliat structura pierderilor în funcție de tipul de activitate comercială, i.e. producție, antreprenoriat comercial și financiar. Să caracterizăm câteva surse specifice de pierderi și factorii care le influențează. Acestea includ:
pierderi din impactul factorilor politici neprevăzuți care sunt generați de riscul politic, care se manifestă sub forma unor schimbări neașteptate ale condițiilor activității economice cauzate de considerente și evenimente politice, care creează un fundal nefavorabil pentru antreprenor și, prin urmare, poate duce la costuri crescute
resurse și pierderi de profit. Sursele tipice ale unui astfel de risc sunt creșterea cotelor de impozitare, introducerea deducerilor forțate, modificările termenilor contractuali, transformarea formelor și raporturilor de proprietate, înstrăinarea proprietăților și a fondurilor din motive politice. Amploarea pierderilor posibile și gradul de risc pe care acestea îl determină sunt foarte greu de prevăzut;
pierderi datorate dezastrelor naturale, precum și furt și racket;
pierderi cauzate de metodologia imperfectă și incompetența persoanelor care formează un plan de afaceri și calculează profituri și venituri. Dacă, ca urmare a acțiunii unor astfel de factori, valorile așteptate ale profitului și veniturilor dintr-un proiect antreprenorial sunt supraestimate, iar rezultatele efective obținute sunt mai mici, atunci diferența este percepută ca o pierdere. Dar, în realitate, dacă valorile nominale ale profitului (venitului) ar fi determinate corect, amenințarea unor astfel de pierderi ar putea să nu fie luată în considerare. Dacă a existat o supraestimare a profitului estimat, atunci „lipsa” acestuia va fi cu siguranță considerată daune, iar riscul unor astfel de pierderi există;
pierderi ale întreprinzătorului din cauza necinstei sau insolvenței partenerilor. Riscul de a fi înșelat într-o tranzacție sau de a se confrunta cu insolvența debitorului, irecuperabilitatea datoriei, este, din păcate, destul de real în Rusia.
Este aproape imposibil să eviți complet riscul, dar cunoscând sursa pierderilor, un om de afaceri este capabil să reducă amenințarea acestora și să reducă efectul factorilor nefavorabili. Să caracterizăm pierderile la care potenţialul dă naştere riscul afacerii, în special în domeniul producției.
O scădere a volumelor planificate de producție și vânzări de produse din cauza scăderii productivității muncii, a timpului de nefuncționare a echipamentelor sau a subutilizarii capacității de producție, a pierderii timpului de lucru, a lipsei cantității necesare de materii prime și a unui procent crescut de defecte duce la un deficit în veniturile planificate. Pierderile probabile în acest caz în termeni de valoare sunt determinate de produsul reducerii totale probabile a volumului producției și prețul de vânzare al unei unități de producție.
O reducere a prețurilor la care produsele sunt planificate să fie vândute din cauza calității insuficiente, a modificărilor nefavorabile ale condițiilor de piață, a unei scăderi a cererii sau a inflației prețurilor duce la pierderi probabile determinate de produsul reducerii probabile a prețului unei unități. a producţiei prin volumul total de produse planificate pentru producţie şi vânzare.
Costurile materiale crescute cauzate de supraconsumul de materiale, materii prime, combustibil, energie duc la pierderi determinate de produsul supraconsumului probabil al unei resurse materiale pentru fiecare tip înmulțit cu prețul unei unități de resursă. Alte costuri crescute se pot datora costurilor mari de transport, costurilor comerciale, cheltuielilor generale și altor costuri incidente. Depășirea sumei planificate a fondului de salarii este posibilă din cauza depășirii număr estimat sau din cauza unei plăți mai mari decât era planificată, salariile angajati. De asemenea, este posibil să plătiți deduceri și impozite majorate dacă, în cursul activității, ratele deducerilor și impozitelor se modifică într-o direcție nefavorabilă pentru întreprinzător. De asemenea, nu trebuie pierdută din vedere posibilitatea unor pierderi sub formă de amenzi, pierderi naturale, precum și cele cauzate de dezastre naturale, deși este foarte greu să luăm în considerare astfel de pierderi în mod calculat.
Există și pierderi în antreprenoriatul comercial. Astfel, o modificare (creștere) nefavorabilă a prețului de achiziție al mărfurilor în procesul de implementare a unui proiect antreprenorial, care nu este blocată de termenii acordului privind
achiziția conduce la pierderi determinate de produsul volumului de achiziții de bunuri în termeni fizici înmulțit cu o creștere probabilă a prețului de achiziție. O scădere neașteptată a volumului achizițiilor în comparație cu cea planificată determină o scădere a volumului vânzărilor. Pierderea profitului (venitului) este calculată ca produsul reducerii volumului de achiziții cu valoarea profitului (venitului) pe unitatea de volum de vânzări. Trebuie avut în vedere faptul că o scădere a volumului de cumpărături și vânzări poate fi însoțită de o scădere a costurilor, deoarece, pe lângă așa-numitele costuri fixe condiționat, există și costuri proporționale cu volumul operațiunii.
Importante sunt și pierderile de mărfuri în timpul circulației (transport, depozitare) sau pierderea calității, a valorii de consum a mărfurilor, ducând la scăderea valorii acesteia. Nivelul unui astfel de prejudiciu se stabilește ca fiind produsul cantității de bunuri pierdute prin prețul de cumpărare sau produsul cantității de bunuri deteriorate prin reducerea prețului de vânzare. O creștere a costurilor de distribuție față de cele planificate duce la o scădere adecvată a veniturilor și profitului. Printre motive posibile Costurile crescute pot include taxe neașteptate, deduceri, amenzi și cheltuieli suplimentare. O reducere a prețului la care este vândut un produs în comparație cu prețul proiectului provoacă pierderi ale volumului vânzărilor înmulțite cu reducerea prețului. O scădere a volumului vânzărilor din cauza scăderii cererii sau a nevoii pentru un produs, deplasarea acestuia de către produse concurente sau restricții asupra vânzărilor, poate provoca pierderi de venit și profit, măsurate prin produsul dintre volumul produselor nevândute înmulțit cu prețul de vânzare. .
Uneori, pierderile în antreprenoriatul financiar sunt destul de grave. Antreprenoriatul financiar, în esență, este același cu antreprenoriatul comercial, dar în acest caz bunurile sunt bani, valori mobiliare și monedă. În consecință, pierderile care sunt în general caracteristice antreprenoriatului comercial sunt, de asemenea, inerente antreprenoriatului financiar. Dar atunci când se evaluează riscul financiar, este necesar să se ia în considerare factori specifici precum insolvența unuia dintre agenții unei tranzacții financiare, modificări ale cursului de schimb al banilor, monedei, titlurilor de valoare, restricțiile privind schimbul valutar. tranzactii monetare, eventuala retragere a unei anumite părți a resurselor financiare în procesul de desfășurare a activităților de afaceri.
Prin urmare, riscul financiar care apare în sfera relațiilor întreprinderii cu băncile și alte instituții financiare este deosebit de important pentru condițiile rusești. Riscul financiar al activităților unei firme este de obicei măsurat prin raport fonduri împrumutate față de propriile lor: cu cât acest raport este mai mare, cu atât întreprinderea depinde mai mult de creditori, cu atât riscul financiar este mai grav, deoarece restricția sau încetarea creditării, înăsprirea condițiilor de credit implică de obicei dificultăți și chiar oprirea producției din cauza lipsei de materii prime. , materiale etc. Pentru piața valorilor mobiliare, riscul este o proprietate a aproape oricărei tranzacții datorită faptului că eficacitatea tranzacției nu este pe deplin cunoscută la momentul încheierii acesteia. Unele excepții sunt titlurile de stat purtătoare de dobândă. Dar având în vedere imprevizibilitatea inflației sau a cursurilor de schimb, lipsa riscului, chiar și pentru bonurile de trezorerie americane, este discutabilă.
Responsabil manager financiar include asigurarea reducerii tuturor tipurilor de risc, și nu doar financiar, deoarece nu există granițe clare între diferitele domenii de activitate ale întreprinderii. Riscă și revine management financiar sunt considerate ca două categorii interdependente. Ele pot fi asociate fie cu orice tip individual de activ, fie cu o combinație a acestora.
Deci, să caracterizăm pierderile, al căror potențial dă naștere riscului antreprenorial.

Mai multe despre subiectul Capitolul 1.4. Pierderi de risc:

1. 2. Esența clasificării și principalele tipuri de risc financiar. Risc și întoarcere.
2. 4. Mecanisme interne de neutralizare a riscurilor financiare.
3. Scadența și randamentul obligațiunilor: riscul ratei dobânzii
4. Munca analitică ca instrument de bază pentru minimizarea riscurilor
5. Capitolul 2.3. Metode de analiză a riscului: variație, dispersie, abatere standard, arbore de decizie
6. Capitolul 3.5. Analiza riscului valutar, riscului volumului producției și vânzărilor de produse
7. 1.2 RISCUL DE AFACERI CA CATEGORIE ECONOMICA

- Dreptul de autor - Advocacy - Drept administrativ - Proces administrativ - Drept antimonopol și concurență - Proces de arbitraj (economic) - Audit - Sistem bancar - Drept bancar - Afaceri -

Riscurile investițiilor sunt

Bună ziua, dragi cititori. Există situații în care amândoi îl doriți și vă injectați. Este vorba despre aproape întreaga viață a lui Marat, colegul meu de clasă. De când îl cunosc, el se îndoiește mereu de tot, deși își dorește foarte mult să facă asta.

Acum are fonduri gratuite. Vrea să le investească. Dar bam! Eternul vierme al îndoielii roade.

Îl ajut cât pot de bine. Zilele trecute am vorbit despre riscurile de investiții - ce sunt acestea și cum să le evaluăm corect. Pentru voi, prieteni, am pregătit și material detaliat pe această temă.

Riscuri investiționale

Activitatea de investiții sub toate formele și tipurile implică riscuri.
Riscul investițional este probabilitatea unor pierderi financiare neașteptate într-o situație de incertitudine a condițiilor de investiție.

Riscurile investiționale pot fi clasificate în funcție de semne diferite. În funcție de zonele de manifestare, riscurile investiționale sunt:

1. Tehnic și tehnologic
2. Economic
3. Politic
4. Social
5. de mediu
6. Legislativ

Riscurile tehnice și tehnologice sunt asociate cu factori de incertitudine care influențează componenta tehnică și tehnologică a activităților în timpul implementării proiectului, cum ar fi: fiabilitatea echipamentelor, predictibilitatea proceselor și tehnologiilor de producție, complexitatea acestora, nivelul de automatizare, ritmul de modernizare a echipamentelor și tehnologiilor, etc.

Riscul economic este asociat cu factori de incertitudine care influențează componenta economică a activității investiționale în stat și activitățile unei entități economice în timpul implementării unui proiect de investiții în cadrul țintei de atingere a echilibrului economic general al sistemului și accelerarea creșterii. rata produsului său național brut prin lansarea de produse competitive pe piața mondială, alegerea combinației raționale de forme și sfere de producție, implementarea măsurilor guvernamentale de reglementare anticiclică a economiei etc.

Riscul economic include următorii factori de incertitudine: starea economiei; politici economice bugetare, financiare, investiționale și fiscale duse de stat; condiţiile de piaţă şi de investiţii; dezvoltarea ciclică a economiei și fazele ciclului economic; reglementare guvernamentală economie; dependența economiei naționale; eventuala neîndeplinire a obligațiilor de către stat (exproprierea parțială sau totală a capitalului privat, diverse tipuri de neîndepliniri de obligație, rezilierea contractelor și alte șocuri financiare), etc.

Riscurile politice sunt asociate cu următorii factori de incertitudine care influențează componenta politică în desfășurarea activităților de investiții:

• alegeri la diferite niveluri;
• schimbări în situația politică;
• schimbări în politica guvernamentală;
• presiune politică;
• restricții administrative privind activitățile de investiții;
• presiunea politicii externe asupra statului;
• libertatea de exprimare;
• separatism;
• deteriorarea relaţiilor dintre state, care poate avea un impact negativ asupra activităţilor societăţilor mixte etc.

Riscurile sociale sunt asociate cu factori de incertitudine care influențează componenta socială a activității investiționale, precum: tensiunea socială; greve; implementarea programelor sociale.

Componenta socială este determinată de dorința indivizilor de a crea legături sociale, de a acorda asistență unul altuia și de a adera la obligațiile lor reciproce; rolul pe care îl joacă în societate; relatii oficiale; stimulente morale și materiale; conflicte și tradiții existente și posibile etc.

Cazul limitativ al riscului social este riscul personal, care este asociat cu imposibilitatea de a prezice cu acuratețe comportamentul indivizilor în procesul activităților lor și este cauzat de factorul uman.

Riscurile de mediu sunt asociate cu următorii factori de incertitudine care afectează starea mediului în stat, regiune și afectează activitățile instalațiilor investite: poluarea mediului, condițiile de radiație, dezastrele de mediu, programele de mediu și mișcările de mediu precum „Pacea verde”, etc.

Riscurile de mediu sunt împărțite în următoarele tipuri:

1. riscuri provocate de om legate de situații de urgență asociate cu următorii factori: dezastre provocate de om la întreprinderi care provoacă contaminarea mediului cu substanțe radioactive, toxice și alte substanțe nocive;
2. riscurile naturale și climatice sunt asociate cu următorii factori de incertitudine care influențează implementarea proiectului de investiții: amplasarea geografică a obiectului; dezastre naturale (inundații, cutremure, furtuni etc.);
3. dezastre climatice; specificitate conditiile climatice(climă aridă, continentală, muntoasă, maritimă etc.); disponibilitatea resurselor minerale, forestiere și de apă etc.;
4. riscurile sociale și cotidiene sunt asociate cu următorii factori de incertitudine care influențează implementarea proiectului de investiții: incidența bolilor infecțioase la populație și animale; răspândirea în masă a dăunătorilor plantelor; apeluri anonime despre minerit de diverse obiecte etc.

Riscurile legislative și juridice sunt asociate cu următorii factori de incertitudine care afectează implementarea proiectului de investiții: modificări ale legislației actuale; inconsecvență, incompletitudine, incompletitudine, inadecvare a cadrului legislativ; garanții legislative; lipsa de independență a procedurilor judiciare și a arbitrajului; incompetența sau lobby-ul asupra intereselor anumitor grupuri de persoane la adoptarea actelor legislative; inadecvarea sistemului de impozitare existent în stat etc.

După formele de manifestare, riscurile investiționale se împart în riscuri de investiții reale și financiare.

Riscuri ale investițiilor reale, care pot fi asociate cu următorii factori:

• întreruperi în aprovizionarea cu materiale și echipamente;
• creșterea prețurilor la bunurile de investiții;
• alegerea unui antreprenor necalificat sau lipsit de scrupule și alți factori care întârzie punerea în funcțiune a unei instalații sau reduc veniturile în timpul funcționării.

Riscurile investițiilor financiare, care sunt asociate cu următorii factori: alegerea neconsiderată a instrumentelor financiare; modificări neprevăzute ale condițiilor de investiții etc.

Pe baza surselor lor, riscurile de investiții sunt împărțite în sistematice și nesistematice.

Riscul sistematic (de piață, nediversificabil) apare pentru toți participanții la activități de investiții și toate formele de investiții.

Este determinată de schimbările din etapele ciclului economic, nivelul cererii efective, modificările legislației fiscale și alți factori pe care investitorul nu poate influența atunci când alege un obiect de investiție.

Risc nesistematic (specific, diversificabil) care este caracteristic unui anumit obiect de investiții sau activităților unui anumit investitor. Poate fi legat de competențele personalului de conducere al întreprinderii; concurență crescută pe acest segment de piață; structura irațională a capitalului etc.

Atenţie!

Riscul nesistematic poate fi prevenit prin diversificarea proiectelor, alegerea unui portofoliu optim de investiții sau management eficient proiect.

Activitatea de investiții este caracterizată de o serie de riscuri de investiții, a căror clasificare după tip poate fi următoarea.

Riscul de inflație este probabilitatea de pierderi pe care o entitate economică le poate suferi ca urmare a deprecierii valorii reale a investițiilor, a pierderii de active (sub formă de investiții) a valorii inițiale reale cu menținerea sau creșterea valorii lor nominale, precum și deprecierea venitului și profitului așteptat al unei entități economice din realizarea de investiții în condiții necontrolate ale ratelor de creștere a inflației care depășesc ratele de creștere a veniturilor din investiții.

Riscul deflationist este probabilitatea de pierderi pe care o entitate economica le poate suferi ca urmare a scaderii masei monetare in circulatie datorita retragerii unei parti din fondurile in exces, incl. prin creșterea impozitelor, a dobânzilor, reducerea cheltuieli bugetare, creșterea economiilor etc.

Riscul de piață reprezintă probabilitatea modificărilor valorii activelor ca urmare a fluctuațiilor ratelor dobânzii, cursurilor de schimb, cotațiilor acțiunilor și obligațiunilor și prețurilor bunurilor care fac obiectul investiției.

Varietățile de risc de piață sunt, în special, riscul valutar și riscul ratei dobânzii.

Riscul de investiții operațional - probabilitatea pierderilor de investiții din cauza erorilor tehnice în timpul operațiunilor; din cauza acțiunilor intenționate și neintenționate ale personalului; situatii de urgenta; defecțiuni sisteme informatice, echipamente și echipamente informatice; încălcări de securitate etc.

Riscul functional al investitiilor este probabilitatea pierderilor de investitii datorate erorilor comise in formarea si administrarea unui portofoliu de investitii de instrumente financiare.

Riscul investițional selectiv este probabilitatea de a alege un obiect de investiție greșit în comparație cu alte opțiuni.

Riscul de lichiditate este probabilitatea apariției pierderilor cauzate de incapacitatea de a elibera fonduri de investiții în cantitatea necesară fără pierderi într-o perioadă de timp destul de scurtă din cauza stării condițiilor pieței.

Riscul de lichiditate se referă, de asemenea, la probabilitatea unui deficit de fonduri pentru a-și îndeplini obligațiile față de contrapărți.

Riscul investiției de credit se manifestă dacă investițiile sunt realizate cu fonduri împrumutate și reprezintă probabilitatea unei modificări a valorii activelor sau a pierderii activelor de calitatea lor inițială ca urmare a incapacității împrumutatului-investitor de a-și îndeplini obligațiile contractuale, atât în general și pentru pozițiile individuale în conformitate cu termenii contractului de credit.

Riscul de țară este probabilitatea de pierderi în legătură cu investițiile în obiecte aflate sub jurisdicția unei țări cu o situație socială și economică instabilă.

Riscul pierderii profitului este probabilitatea producerii unor daune financiare indirecte (colaterale) (neîncasarea sau pierderea profitului) ca urmare a neimplementarii vreunei activitati, de exemplu asigurarea.

Trebuie remarcat faptul că această clasificare este oarecum arbitrară, deoarece este destul de dificil să se traseze o graniță clară între tipurile individuale de riscuri de investiții.

O serie de riscuri de investiții sunt interconectate (corelate) modificări ale unuia dintre ele provoacă modificări în celălalt, ceea ce afectează rezultatele activității de investiții.

Sursa: http://site/www.risk24.ru/invriski.htm

Concept, tipuri, asigurare IR

Riscurile investiționale sunt o problemă căreia trebuie acordată, în opinia mea, o atenție specială înainte de a începe activitățile de investiții.

Să luăm în considerare care este esența riscurilor, care sunt tipurile lor și cum să facem o evaluare a riscului înainte de a investi capitalul acumulat prin muncă îndelungată.

În primul rând, articolul va fi scris în limbaj științific, dar mai târziu voi da o interpretare a viziunii mele asupra acestei situații.

Esenţă

Riscul investițional este riscul deprecierii capitalului investit (pierderea valorii inițiale) ca urmare a unor acțiuni ineficiente ale conducerii întreprinderii sau ale statului.

Un manager inteligent, atunci când alcătuiește un portofoliu de investiții, trebuie mai întâi să evalueze riscurile investiției și abia apoi să se uite la potențiala rentabilitate.

De asemenea, este adevărat că randamentele potențiale ridicate implică risc de investiție.

Clasificare

Riscul sistemic (aka piață, nediversificabil) – asociat cu factori externi afectând piața în ansamblu. Aceasta este o parte integrantă a oricărei activități de investiții.

Acestea includ moneda, inflația, riscurile politice și riscul modificărilor ratei dobânzii. Acest risc poate fi afectat de schimbările din etapele ciclului economic, de modificările legislației fiscale și de nivelul cererii efective.

Atenţie!

Riscul non-piață (nesistemic) implică riscuri industriale, de afaceri și de credit. Astfel de riscuri sunt inerente fie unui instrument de investiții, fie activităților unui anumit investitor.

Acestea pot fi minimizate prin crearea unui portofoliu optim de investiții (prin diversificarea riscurilor), schimbarea strategiei de investiții și gestionarea rațională a obiectului.

O astfel de clasificare afectează doar cel mai mult grupuri mari riscuri, să luăm acum în considerare fiecare tip mai detaliat.

Riscul de inflație - riscul cauzat de creșterea inflației - are un impact negativ deoarece reduce profiturile reale.

Valoarea reală a activelor poate scădea, în ciuda păstrării sau creșterii valorii sale nominale, randamentul estimat al investițiilor poate să nu fie realizat din cauza unei creșteri necontrolate a ratelor inflației care depășesc randamentul investițiilor.

Acest risc este strâns legat de riscul modificării ratelor dobânzii (riscul ratei dobânzii).

Riscul ratei dobânzii – riscuri care decurg din posibilitatea modificării ratei dobânzii stabilite de banca centrală.

O scădere a ratelor dobânzilor duce la o scădere a costului împrumuturilor pentru întreprinderi, ceea ce, la rândul său, duce la o creștere a profiturilor întreprinderii și are în general un efect pozitiv asupra pieței de valori.

Valută – risc asociat cu posibile modificări cursul de schimb al unei monede în raport cu alta sunt legate în primul rând de situațiile economice și politice din țară.

Riscurile politice sunt riscul unui impact negativ al proceselor politice asupra celor economice. Astfel de riscuri ar trebui înțelese ca posibilitatea unei schimbări de guvern, război, revoluție etc.

Aceste riscuri sunt în primul rând riscuri de piață și sunt în afara controlului investitorului. Riscurile nesistematice ale investițiilor includ:

Riscul industrial este un risc la care sunt expuse toate întreprinderile pe acțiuni dintr-o anumită industrie.

Afaceri – risc asociat cu un management defectuos societate pe actiuni managementul companiei și eficiența scăzută a producției.

Investiție în credit - apare în cazurile în care investițiile sunt realizate folosind fonduri împrumutate și se exprimă în riscul potențial al investitorului de a nu rambursa integral fondurile împrumutate din cauza unei modificări a valorii activelor sale într-o direcție imprevizibilă, a rentabilității insuficiente sau a deteriorării. în calitatea acestor bunuri în sine.

Țara - posibilitatea unor pierderi din cauza investițiilor în obiecte aflate sub jurisdicția unei țări care nu are o poziție economică și socială puternică.

Riscul de pierdere a profitului este posibilitatea unor pierderi indirecte (înregistrarea de pierderi sau mai puțin profit) din cauza nedesfășurării unei anumite activități.

Riscul de lichiditate este posibilitatea unor pierderi din cauza incapacității de a transfera rapid activele în numerar. Uneori este considerată o posibilitate de lipsă de fonduri pentru plata obligațiilor față de contrapărți.

Investiție selectivă – probabilitatea de a alege un instrument mai puțin profitabil în comparație cu altele.

Investiție funcțională – probabilitatea de a primi pierderi ca urmare a formării necorespunzătoare a portofoliului de investiții și a gestionării acestuia.

Investiție operațională – posibilitatea de a suferi pierderi de investiții din cauza erorilor tehnice în timpul operațiunilor, defecțiuni software etc.

Minimizarea riscurilor

A fost descris mai sus diferite tipuri riscurile, iar acum trebuie să înțelegem cum să evaluăm riscul investiției, cum să analizăm diferite instrumente financiare și să găsim cel mai optim raport risc-randament.

Permiteți-mi să fac imediat o rezervare că acum ne vom îndepărta de teorie și ne vom apropia de practica investiției (mai ales din partea unui investitor privat sau a unui antreprenor).

Să luăm exemplul bursei. Riscurile aici cresc, în primul rând, în funcție de alegerea instrumentului financiar. Desigur, riscul pierderii de capital este mai mare atunci când tranzacționăm contracte futures decât atunci când tranzacționăm obligațiuni.

Dar să luăm, de exemplu, cel mai comun activ financiar (diferențe între active și pasive) - acțiunile. În acest caz, obținem că:

1. Este posibil să se minimizeze riscul industriei prin alcătuirea unui portofoliu de acțiuni ale companiilor din mai multe sectoare ale economiei
2. minimizarea riscului de țară - prin investiții în active străine
3. afaceri - prin analiza fundamentală preliminară și selecția acțiunilor cu cele mai mari perspective de creștere
4. credit - datorita reducerii sau reducerii fondurilor de credit destinate investitiei
5. riscul pierderii de profit - datorită stabilirii de stop losss și take profit, acoperirea (asigurarea) acțiunilor cu contracte futures
6. risc de lichiditate - datorită selecției celor mai lichide instrumente (de exemplu, acțiuni ale Gazprom, Sberbank)
7. fundamentală – datorită analizei fundamentale plus diversificării
   operațional - alegerea brokerului de cea mai bună calitate

Desigur, riscurile non-sistemice nu sunt ușor de eliminat, în special în Rusia, dar, în general, cu o abordare competentă, pot fi reduse semnificativ.

Principalele metode de reducere a riscurilor de investiții enumerate mai sus nu numai că vor păstra, ci și vor crește semnificativ capitalul.

Opriți pierderile

Vreau să spun puțin mai multe despre stop losses. Când intenționați să începeți să câștigați bani la bursă, nu neglijați regula de stabilire a stop loss-urilor, mai ales atunci când tranzacționați cu efect de levier.

Atenţie!

Pentru ce este asta? Pentru a minimiza imediat pierderile în cazul intrării premature pe piață.

Luați în considerare, de exemplu, pierderile pe care le-au suportat investitorii când au cumpărat acțiunile la apogeul său la începutul anului 2008. Dar piața nici măcar nu a revenit la nivelul anterior.

În mod similar, atunci când tranzacționați instrumente cu efect de levier, în cazul unui set nefavorabil de circumstanțe, depozitul dvs. poate suferi o reducere și mai gravă dacă nu a fost stabilit un stop loss.

Prin urmare, nu trebuie să sperați că piața se va întoarce și va merge în direcția dvs. - acționați.

Sursa: http://site/finansiko.ru/investicionnye-riski/

Lucrul cu riscurile de investiții ale companiei

Ca și în cazul oricărui alt tip, riscul de investiție este caracterizat de o relație strânsă între potențiale amenințări, probabilitate și incertitudine.

Investițiile în capital fix și alte forme de activitate investițională sunt însoțite de numeroase riscuri.

În consecință, riscul investițional trebuie să aibă un set de caracteristici speciale, a căror prezență indică prezența sa ca obiect de gestiune. Dintre aceste caracteristici putem evidenția următoarele.

• Probabilitatea sau posibilitatea ca un eveniment advers să apară ca urmare a activității de investiții.
• Incertitudinea producerii unui eveniment și consecințele acestuia.
• Faptul de a investi fonduri în sine, care este motivul apariției sau neapariției unui eveniment de risc.
• Consecințele sunt luate în considerare sub forma pierderii profiturilor așteptate sau a altor efecte benefice din investițiile realizate.

În viitor, vom înțelege prin risc de investiție posibilitatea ca un eveniment nefavorabil să apară ca urmare a deciziei de către conducerea companiei de a investi fonduri.

Compoziția riscurilor activității investiționale în aproape toate cazurile este completată de riscurile împrumuturilor bancare. Inovația unor investiții provoacă și riscuri suplimentare.

Nota

Consecințele nedorite care decurg din apariția evenimentelor de risc în activități de investiții pot include:

1. pierderea sau eșecul de a realiza profiturile planificate;
2. în reducerea eficienței zonei de afaceri în care s-au făcut investiții;
3. în capitalizarea insuficientă a produsului proiect de investiții;
4. în punerea în funcțiune prematură a instalației;
5. în creșterea intervalului de timp pentru aducerea la capacitate maximă a unei facilitati de investiții;
6. într-o scădere a valorii de piață și (sau) lichidității unui instrument financiar etc.

După cum știți, investițiile sunt împărțite în două mari grupuri: investiții reale (directe), care sunt adesea numite investitii de capital, și investiții financiare (de portofoliu).

Aceste grupuri definesc riscurile investiționale, a căror esență și clasificare sunt exprimate prin zonele de riscuri dinamice (speculative) și statice (pure).

Primul grup este cauzat de luarea deciziilor de către conducerea companiei și poate duce la o „inversare” a șanselor, i.e. suportă nu numai pierderi, ci și potențialul de beneficii suplimentare.

Cel de-al doilea grup provoacă pierderi pentru afaceri, personal și societate, de exemplu, din cauza eșecurilor tehnologice, dezastrelor naturale, dezastrelor de mediu, daune aduse sănătății angajaților etc.

Varietate de specii

Activitatea de investiții, spre deosebire de activitatea de exploatare, prezintă o varietate semnificativă de riscuri, deoarece nivelul de imprevizibilitate este mai mare și este mai dificil să se obțină certitudinea evenimentelor viitoare.

Pentru a identifica mai bine amenințările posibile, factorii de risc și pentru a sistematiza sursele evenimentelor adverse, este important ca fiecare întreprindere să lucreze la propria sa clasificare a riscurilor.

Tipurile clasificate de riscuri de investiții permit nu numai construirea unui sistem eficient de management al riscurilor, ci și răspunsul la o serie de probleme cheie dezvoltarea companiei.

Proprietari de afaceri, director generalîn momente cruciale pun întrebări legate de riscurile identificate, identificate și evaluate:

• Riscurile pierderilor vor depăși beneficiile deschiderii unei noi linii de afaceri?
• Nu ar trebui să răspândim riscul prin aducerea de noi parteneri în proiect?
• Merită să asumăm investiții în fața potențialelor amenințări și pericole?
• Cum percepem subiectiv riscul pierderii de capital în cazul în cauză?
• Putem accepta riscul evaluat?
• Suntem mulțumiți de măsurile de minimizare a riscurilor?

Toate aceste întrebări sunt oarecum legate de clasele de risc. Mai mult, contează modul în care riscul este atribuit unui anumit tip cu caracteristicile și calitățile sale inerente.

Dacă identificarea, evaluarea și pregătirea unei decizii au loc în mod colectiv, de regulă, nivelul de risc este permis la valori mai mari. Acest lucru este dovedit de statisticile deciziilor luate.

Și această împrejurare este cu siguranță foarte utilă pentru investiții. Clasificarea riscurilor de investiții în formă tabelară este prezentată atenției dumneavoastră mai jos.

Tipurile de riscuri de investiții diferă și în funcție de etapă. ciclu de viață proiect de investitii.

Atenţie!

Cea mai comună clasificare pentru un proiect construcție capitală, împărțit în etape de pregătire, construcție efectivă și exploatare a instalației puse în funcțiune.

O astfel de clasificare structurată a principalilor factori de risc, împreună cu motivele apariției acestora, este prezentată în diagrama de mai jos.

Dintre clasificările aferente riscurilor de investiții, se remarcă o altă diviziune în comerciale și simple. Riscurile comerciale sunt adesea privite ca fiind identice cu riscurile speculative sau dinamice.

Aceasta include riscurile direct legate de investiții și activitățile generale de afaceri. Baza riscurilor comerciale constă în diverse amenințări identificate în legătură cu investițiile în capital fix și instrumente financiare.

Riscurile simple sunt uneori comparate cu riscurile pure, acestea includ:

1. probabilitatea manifestării forțelor naturale;
2. amenințarea cu daune mediului din cauza implementării acțiunilor de investiții;
3. riscurile care însoțesc transportul mărfurilor;
4. posibilitatea de deteriorare a proprietății din cauza acțiunilor terților;
5. riscuri politice.

Metodele de evaluare a riscurilor investiționale, în primul rând, împart această procedură analitică în evaluare calitativă și cantitativă.

Fiecare dintre aceste abordări are propriile sale principii de implementare, care fac posibilă caracterizarea completă a riscului analizat și pregătirea pentru luarea unei decizii cu privire la măsurile de răspuns la amenințările probabile.

Evaluarea calitativă este ghidată de două reguli, ținând cont de următoarele. Pentru fiecare participant la proiectul de investiții, prejudiciul probabil nu poate depăși capacitățile sale financiare.

Posibilele pierderi de risc pentru fiecare caz sunt independente.

Metodele de evaluare cantitativă presupun analiza riscurilor investiționale și căutarea însoțitoare a valorilor următorilor parametri:

• pierderi (daune) sau profit (venit) suplimentar din procesul investițional ținând cont de evenimentul de risc;
• probabilitatea ca un eveniment de risc să afecteze rezultatele investițiilor în curs în anumite limite pentru fiecare pericol sau amenințare;
• raportul dintre potențialele pierderi (daune) și costurile de implementare a măsurilor de reducere a nivelului riscului corespunzător;
• gradul calitativ al amenințărilor: catastrofal, ridicat, mediu, scăzut, zero;
• nivelul de acceptabilitate în comparație cu un anumit prag conform politicii de risc.

Evaluarea cantitativă a riscurilor investiționale pentru a găsi indicatorii de mai sus se realizează prin metode speciale, dintre care vom evidenția cinci grupe principale.

1. Metode analitice (probabilistice).
2. Metode statistice de evaluare.
3. Metode de analiză a fezabilității costurilor.
4. Metodologie evaluări ale experților.
5. Metode de utilizare a analogilor.

Metodele de evaluare bazate pe metode probabilistice și statistice sunt discutate în detaliu în articolul despre metodele de evaluare a riscurilor.

Analiza de fezabilitate a costurilor servește la căutarea factorilor de risc în zonele în care se formează costurile de investiție și la evaluarea impactului acestora asupra stabilitatea financiară companiilor.

Metodologia identifică patru surse principale:

• subestimarea inițială a costului obiectelor de investiții de capital;
• schimbarea forțată a limitelor de proiectare;
• diferența dintre performanța reală a obiectelor de investiții în comparație cu cea planificată;
• creșterea costului întregului proiect pe parcursul lucrărilor.

Metodele de evaluare a experților sunt răspândite în Occident. Acestea permit tragerea de concluzii în absența datelor statistice, nu necesită instrumente complexe și costisitoare și sunt destul de rapid și ușor de implementat.

Cu toate acestea, nu este ușor să găsiți experți independenți buni și este dificil să evitați o abordare părtinitoare.

Dacă practica de investiții a colectat informații despre implementarea unor proiecte similare, metodele de cercetare și dezvoltare de utilizare a analogilor vor fi potrivite pentru evaluarea riscurilor.

Această metodologie integrează scheme de clasificare care permit, prin analogie, identificarea rapidă și eficientă a riscurilor.

Metode de bază de reglare

Ca și în conceptul general de management al riscului, managementul riscului de investiții se bazează pe „trei piloni” ai evenimentelor secvențiale: identificarea, evaluarea, reducerea.

După etapa de identificare și identificare a riscurilor, urmează etapa de evaluare și analitică.

Pe baza acestora se elaborează un program de minimizare a posibilelor consecințe negative, se folosesc reglementări: politici, proceduri și reguli.

În ultimele etape, managementul riscului investițional se încheie cu implementarea programului adoptat cu monitorizarea și analiza însoțitoare a rezultatelor obținute.

Atenţie!

Secțiunea de investiții a managementului riscului include, pe lângă componentele tradiționale, și aspecte speciale ale reglementării.

Printre acestea, un loc aparte ocupă zonele juridice și de asigurări. Metodele de reducere a riscului, din punctul meu de vedere, constau din cinci grupuri principale.

1. Evitare (evaziune, refuz).
2. Transfer (inclusiv asigurare).
3. Localizare.
4. Distribuția (inclusiv diversificarea în diferitele sale forme).
5. Compensare.

Această structură a metodelor de atenuare a amenințărilor este descrisă în articolul dedicat probleme metodologice managementul riscurilor.

În literatura de specialitate există o grupare ușor diferită de metode, care are și o logică justificată proprie de consolidare. Există trei grupuri principale: refuz, transfer și acceptare.

Minimizarea, compensarea și localizarea riscurilor în acest caz fac parte din acceptarea acestora. Modelul organizatoric pentru gruparea metodelor în acest fel este prezentat mai jos.

Este de remarcat faptul că multe metode se suprapun unele cu altele și au mecanisme interne de raționalizare care sunt importante în modern conditii economice, forțându-vă să economisiți literalmente pe tot.

Luați, de exemplu, autoasigurarea ca modalitate de compensare a riscurilor prin formarea de fonduri speciale. Cert este că finanțarea este posibilă doar prin profit net conform legislatiei fiscale in vigoare.

Problema taxelor suplimentare care trebuie plătite mai întâi și apoi a fondului format este rezolvată de multe companii în sens oric prin intermediul unei companii de asigurări externe.

Și aceasta este o altă metodă, care este destul de greu de clasificat drept metodă pur de asigurare.

Sursa: http://site/projectimo.ru/upravlenie-riskami/investicionnye-riski.html

Riscuri investiționale

Riscurile investiționale reprezintă probabilitatea de pierdere totală sau parțială a capitalului investit, de neîncasare sau deficit de venit planificat, atât în ​​termeni de bani reali, cât și prin deprecierea fondurilor investite.

În general, toată viața umană este legată de riscuri într-un fel sau altul și absolut fiecare persoană riscă ceva în fiecare zi într-o măsură sau alta.

Nu este nimic greșit în asta, aceasta este o realitate obiectivă care pur și simplu necesită o percepție adecvată, înțelegere și prudență.

Literal, fiecare domeniu al vieții umane are propriile riscuri, fie că este vorba de viața personală, de sănătate, activitate de muncă, sfera socială, sectorul financiar etc.

La fel, in domeniul investitiilor exista un grup de riscuri care insotesc inevitabil orice investitie de capital.

În mod tradițional, riscurile investiționale sunt unul dintre factorii în formarea venitului pasiv.

Este imposibil de imaginat vreo activitate care implică investirea de capital și încasarea de venituri în care ar exista o absență completă a unui factor de risc.

Putem spune că veniturile primite investitor privat, este un fel de plată de risc.

Orice investiție de bani (chiar și „sub pernă”) este întotdeauna asociată cu riscuri! Orice investiție implică întotdeauna riscuri de investiție! Nu există investiții absolut fără risc în natură, doar gradul acestui risc poate varia.

Astfel, riscurile investiționale sunt un fenomen complet normal de care nu trebuie să-ți fie frică. Dar, în același timp, un investitor privat trebuie să-și evalueze în mod adecvat riscurile și să le gestioneze în mod competent.

Managementul riscului este, în opinia mea, o sarcină primordială pentru orice investitor, a cărei soluție determină pe deplin siguranța și creșterea capitalului său.

Specie

Aici trebuie spus că există multe clasificări diferite. Vreau să evidențiez acele tipuri de riscuri de investiții care sunt cele mai relevante pentru un investitor privat, pe care trebuie să le analizeze și să le gestioneze.

Riscuri de pierderi financiare directe. Acesta este poate cel mai teribil grup de riscuri pentru un investitor privat, deoarece implică posibilitatea de a pierde parțial sau complet capitalul investit.

De exemplu, din cauza faptului că moneda capitalului său se va devaloriza și se va deprecia semnificativ: de fapt, capitalul va fi păstrat, dar valoarea sa reală va fi semnificativ mai mică.

Riscuri de scădere a profitabilității. Acest grup de riscuri de investiții nu este la fel de înfricoșător ca primele două, dar are și semnificația lui.

Esența sa constă în faptul că un investitor poate primi din investițiile sale un profit complet diferit de cel prezis, sau chiar să nu-l primească deloc.

În unele cazuri, acest lucru poate să nu fie comparabil cu nivelul de risc al investiției, ceea ce face ca investiția să fie pur și simplu impracticabilă.

De exemplu, investițiile în acțiuni ale întreprinderilor nou create aduc investitorului venituri la nivelul depozitelor bancare.

Dar, în același timp, sunt mult mai expuși riscului pierderilor financiare directe decât depozitele, ceea ce implică un grad mult mai ridicat de fiabilitate și garanții guvernamentale.

Astfel, nu are sens ca un investitor să dețină capital în acțiuni atunci când poate primi același venit cu mult mai puțin risc prin simpla plasare a acestora în depozit.

Riscuri de pierdere a profiturilor. Acesta, cred, este cel mai puțin semnificativ grup de riscuri, deoarece nu implică pierderi de investiții, ci doar profituri pierdute, ceea ce nu este atât de groaznic, dar investitorii cu experiență îi acordă întotdeauna o atenție deosebită.

Pentru ei, profiturile pierdute sunt echivalente cu pierderi financiare.

Cum să reduceți riscurile investițiilor?

Bineînțeles, problema reducerii riscurilor investiționale merită separată considerație detaliată dintr-o varietate de unghiuri. Prin urmare, astăzi, vorbind despre modul de reducere a riscurilor investiționale, voi aborda doar pe scurt punctele principale.

Evaluarea adecvată a nivelului de risc.În primul rând, un investitor trebuie să fie capabil să evalueze în mod adecvat cât de riscantă va fi o anumită investiție.

În nicio circumstanță nu trebuie să speri la un miracol și să investești capital pe principiul „ce se întâmplă dacă explodează”. Aici este chiar mai bine să supraevaluezi și să supraasiguri decât să subestimezi.

Formarea unui portofoliu de investiții. Dacă întregul capital al unui investitor privat este investit într-un singur activ, riscurile investiționale în acest caz vor fi excesiv de mari, oricât de fiabil ar părea acest activ.

Prin urmare, este necesar să se alcătuiască un portofoliu de investiții, distribuirea fondurilor în diferite active și surse diferite venit pasiv.

Diversificarea riscurilor. Continuând subiectul formării unui portofoliu de investiții, trebuie adăugat că, cu cât instrumentele financiare care îl compun sunt mai profunde și diversificate, cu atât capitalul investitorului în ansamblu este mai fiabil protejat.

Diversificarea riscului presupune investirea capitalului în active diferite, diferite organizatii financiare, în valute diferite, pentru perioade diferite, cu în moduri diferite retragerea de fonduri etc.

Reechilibrarea portofoliului. Unul dintre instrumente eficiente managementul riscului de investiții – realizarea așa-numitei reechilibrari a portofoliului de investiții.

Adică, un investitor trebuie să își monitorizeze în permanență portofoliul și, dacă este necesar, să transfere capital în cadrul acestuia de la un instrument la altul pentru a nu numai să reducă riscurile investiționale, ci și să maximizeze profiturile.

Retragerea la timp a fondurilor. De regulă, fiecare investiție de capital are propria sa perioadă de investiție, care se calculează pe baza analizei unui anumit instrument financiar.

La sfârșitul perioadei sau chiar mai devreme, dacă există motive obiective pentru aceasta, investitorul trebuie neapărat să-și retragă capitalul.

Cu alte cuvinte, nu trebuie să fii lacom, încercând să „smulgi” maximum, ci să acționezi în conformitate cu planul de investiții intenționat.

Sursa: http://site/fingeniy.com/investicionnye-riski/

Managementul riscului

Există multe oportunități de investiții în jurul nostru acum. Dar cu toată această abundență de oferte pentru investițiile tale, fiecare investitor ar trebui să țină cont de posibilitatea de a-și pierde investițiile și să poată evalua corect riscurile investiționale.

Atenţie!

Riscul investițional este o categorie economică care demonstrează clar performanța unui potențial obiect de investiție, precum și starea sa financiară, în atingerea obiectivelor stabilite de investitor, care sunt însoțite de diverși factori, controlabili și necontrolabili.

Riscul investiției este probabilitatea unui rezultat nefavorabil al unei investiții. Aceasta ar putea fi o pierdere de capital, o pierdere a ritmului de dezvoltare a organizației sau o pierdere a poziției pe piață în fața concurenților.

Clasificare

Există mai multe tipuri de riscuri de investiții. Riscul de investiții sistematice, sau cu alte cuvinte, riscul asociat cu starea de lucruri în economia globală.

La evaluarea acestui risc, merită să luați în considerare fluctuațiile ratei dobânzii, ratele inflației și riscul de scădere a activelor financiare.

Risc investițional nesistematic. Acest tip riscul investiției este direct legat de starea financiara obiect de investiție specific și reflectă riscul într-o formă separată sectorul economic, riscul este luat în considerare relații de afaceriîntre parteneri, precum și riscul de credit.

Riscurile nesistematice înseamnă probleme cu plata de la furnizori, solvabilitate scăzută sau nulă în rândul consumatorilor, dezvoltarea concurenței pe piață, falimentul partenerilor etc.

Riscul investiției financiare – asociat cu pierderi financiare datorate falimentului sau nerentabilității obiectului de investiție.

Riscul de lichiditate al investiției este cât de repede un investitor poate realiza sau vinde obiectul investiției sale în condiții nefavorabile.

Riscul de investiții în industrie - de regulă, în orice sector al economiei există suișuri și coborâșuri. Acest risc este asociat cu schimbări în afaceri într-o anumită industrie.

Riscul investițional este gradul de realitate al obținerii unui rezultat specific din investiția ta.

Dar nivelul acestui risc se schimbă constant pe măsură ce economia globală se schimbă și se dezvoltă.

Tipuri de riscuri:

• riscuri tehnologice – fiabilitate echipamente de productie, precum și capacitatea de a prezice procesele și tehnologiile de producție, capacitatea de a evalua gradul de uzură și necesitatea modernizării echipamentelor
• riscuri de mediu – legate de ecologie și mediu
• riscuri economice - riscul schimbării cursului economic într-o anumită țară, gradul de dezvoltare a anumitor sectoare ale economiei
• riscuri politice - schimbări în situația politică a unei anumite țări, schimbarea cursului politic etc.
• riscuri sociale - tensiune socială în societate, greve etc.
• riscuri legislative - modificări ale legislației, evaluarea nivelului de obiectivitate, completitudine, flexibilitate a actelor legislative existente

Managementul riscului

Una dintre principalele metode și mijloace de gestionare a riscurilor investiționale la desfășurarea activităților de investiții este crearea sau organizarea unei anumite entități care îndeplinește și îndeplinește rolul și funcțiile de intermediar între investitor și activele acestuia. Astfel de intermediari sunt tot felul de companii de brokeraj, fonduri de investiții etc.

În acest caz, intră în joc competența și profesionalismul unui astfel de intermediar.

Managementul riscului investițional, într-o astfel de situație, este posibil prin implementarea următoarelor măsuri:

Evaluarea calității activităților intermediarului se realizează prin analiza tehnologiilor utilizate de intermediar, a părților operaționale și informaționale ale acestora.

Toate informațiile despre activitățile intermediarului, ale lui reputatia de afaceri etc.

Evaluarea funcționării mediatorului. O astfel de evaluare poate fi efectuată numai dacă există indicatori statistici și cantitativi fiabili și suficienți ai activităților unui anumit intermediar.

Dacă astfel de date sunt disponibile, există două metode de evaluare

1. evaluare absolută (aceasta este o comparație a indicatorilor reali ai intermediarului cu un posibil standard sau cu indicatori „ideali”)
2. evaluare relativă (compararea indicatorilor unui anumit intermediar cu indicatorii concurenților)

Utilizarea simultană a serviciilor mai multor intermediari. Obținerea controlului asupra activităților intermediarului. Controlul poate fi atât financiar, cât și operațional.

Atenţie!

Această metodă de gestionare a riscurilor investiționale este potrivită pentru investitorii mari. Controlul de acest fel vă permite să cunoașteți și, prin urmare, să rezolvați în timp util, toate riscurile interne și externe asociate direct cu activitățile intermediarului.

Asigurări și acoperire a investițiilor. Refuzul intermediarului. Participarea directă a investitorilor pe piață.

Această metodă de gestionare a riscurilor de investiții reduce costul plății intermediarilor, dar poate duce la o serie de riscuri neplanificate, de exemplu, utilizarea irațională a fondurilor etc.

La planificarea riscului, este necesar să se facă distincția între concepte precum costurile resurselor, daunele și pierderile. Activitatea economică a unei întreprinderi este întotdeauna asociată cu cheltuirea resurselor, în timp ce daunele și pierderile apar din cauza unei combinații nefavorabile de circumstanțe, calcule greșite în planificare și reprezintă costuri suplimentare față de cele planificate. Dacă pierderile pot fi prevăzute în avans și prevăzute în plan, atunci acestea ar trebui considerate cheltuieli inevitabile și incluse în costuri.

Prin urmare, planificarea riscului este o evaluare predictivă a posibilelor pierderi de resurse în cazul unor circumstanțe nefavorabile și abateri de la strategia intenționată, precum și pierderi de profit în operațiunile de afaceri. În acest caz, este necesar să se cuantifice valorile estimate ale pierderilor.

Pierderea asociată cu riscul, pot fi:

• material,
• muncă,
• financiar,
• timp,
• alţii.

Aceste tipuri de pierderi pot apărea în toate domeniile de activitate economică: producție, financiară, comercială etc. Cunoscând pierderile probabile ale fiecărui tip individual de resursă la planificarea unei strategii de dezvoltare a întreprinderii, este posibil să se evalueze riscul total asociat cu opțiunea de strategie aleasă. Trebuie avut în vedere faptul că, dacă unul sau altul element al strategiei are un impact dublu asupra rezultatelor producției și activităților economice, adică duce la supracheltuire și economii de resurse, atunci la evaluarea riscului total, atât economii, cât și economii. trebuie luate în considerare supracheltuielile.

Pierderi materiale reprezintă costuri suplimentare cu materii prime, materiale, combustibil, energie, echipamente și alte proprietăți neprevăzute de plan. Atunci când se planifica o strategie, aceste pierderi sunt evaluate atât în ​​termeni fizici, cât și în termeni de cost.

Pierderi de muncă se manifestă în costuri neplanificate ale timpului de lucru și pot fi exprimate în termeni fizici și de cost. De exemplu, timpul neprevăzut în cadrul schimbului de muncă al lucrătorilor poate fi evaluat în ore de muncă, precum și valoarea plăților suplimentare plătite lucrătorilor pentru timpul de nefuncționare. În plus, este necesar să se estimeze volumul de produse pe care întreprinderea nu le-a produs din cauza opririi producției.

Pierderi financiare poate lua forma unui prejudiciu bănesc direct cauzat întreprinderii de circumstanțe neprevăzute, de exemplu, amenzi, penalități, penalități, nerambursare creanţe de încasat, o scădere a volumelor vânzărilor ca urmare a scăderii prețurilor la produsele companiei, neprimirea de dividende la acțiunile deținute de societate etc.

Un alt grup de pierderi financiare include amortizarea resurselor financiare, cum ar fi amortizarea și capital de lucru din cauza inflației, întârzierii plăților, înghețarii conturilor etc.

Pierdere de timp sunt asociate cu ritmul implementării strategiei, când procesul de producție și activitatea economică se desfășoară mai lent decât era prevăzut în plan. Astfel de pierderi se exprimă, în primul rând, în epuizarea resurselor; în al doilea rând, în întârzierea la primire rezultate financiare(fluxuri de numerar). Ele sunt evaluate prin intermediul reducerii.

Un grup special de pierderi, care în practică este destul de greu de evaluat, constă în pierderi asociate cu prejudiciul adus prestigiului întreprinderii, daune morale și psihologice aduse angajaților săi, daune aduse mediului etc.

Este imposibil de evitat complet riscul în activitățile de afaceri, dar, știind unde și în ce circumstanțe poate apărea, personalul de conducere îl poate preveni, reduce amenințarea pierderilor, reducând efectul factorilor nefavorabili. Prin urmare, este important să știți unde pot apărea anumite pierderi.

În sectorul de producție, pierderile pot fi exprimate într-o scădere a volumelor de producție planificate și a vânzărilor de produse din cauza scăderii productivității muncii, a timpului de nefuncționare a echipamentelor, a pierderii timpului de lucru, a calității scăzute a produselor și a altor motive. O altă sursă de pierderi este supraconsumul de materiale, materii prime, combustibil, energie și alți factori materiali de producție din cauza defecțiunilor în procesul de productie. Pierderile potențiale mari constau într-o posibilă reducere a prețurilor la care se plănuiește vânzarea produselor, o creștere a costurilor ca urmare a creșterii costurilor de transport, a marjelor comerciale, a costurilor generale și a altor factori. Impozitele și plățile către fondurile extrabugetare reprezintă un anumit pericol dacă ratele acestora cresc în timpul implementării planului.

Trebuie subliniat că dintre toți factorii luați în considerare, prețurile sunt supuse celui mai mare risc într-o economie de piață. Prin urmare, planificarea prețurilor pentru produsele și serviciile vândute, de regulă, formează o pondere semnificativă a riscului economic. Acest risc se suprapune riscului în determinarea prețului resurselor consumate în procesul de producție, ceea ce determină în continuare risc mai mare. Experții spun că o eroare în prețul produselor sau serviciilor vândute de o întreprindere cu doar 1% duce la pierderi în valoare de cel puțin 1% din veniturile din vânzări, iar odată cu elasticitatea cererii de pe piață, aceste pierderi pot crește până la 2-3% . Cu marje de produs de 10-12%, doar o eroare de 1% a prețului poate reduce profiturile cu 5-10%. Pierderi similare apar la planificarea prețurilor pentru materii prime, materiale, semifabricate și alte resurse inițiale.

Această poziție dominantă a prețului în evaluarea riscului se explică prin faptul că modificările prețurilor afectează nu numai modificările indicatorilor costurilor de vânzare, ci și cererii și ofertei, adică modificări ale indicatorilor volumetrici de vânzări în funcție de elasticitatea acestora la preț. În plus, în condițiile inflației, dinamicii cererii și ofertei, prețurilor produselor și resurselor inițiale, este foarte greu de prezis prețul chiar și pentru o perioadă scurtă. În aceste condiții, o eroare de preț de ±5% nu este neobișnuită. Aceste exemple arată în ce măsură planificarea prețurilor implică riscuri.

Diferite tipuri de pierderi la planificarea activităților de producție și economice sunt evaluate diferit. Dezvoltarea și implementarea unei strategii de întreprindere este asociată cu multe pierderi și oportunități neutilizate. Cu toate acestea, la planificare, este necesar să se ia în considerare doar pierderile aleatorii, care din anumite motive nu pot fi luate în considerare în avans în strategia planificată. Astfel de pierderi trebuie să fie de natură probabilistică. Daunele cauzate de acestea sunt definite ca produsul dintre probabilitatea apariției lor și valoarea absolută a prejudiciului așteptat la apariția unor evenimente nefavorabile. În acest sens, atunci când se analizează pierderile, este important să le ierarhăm, să le evidențiem pe cele mai semnificative, pe cele mai probabile, pentru a face o prognoză a apariției acestora în perioada de planificare pe baza analizei.

Cel mai important instrument în analiza pierderilor este cunoașterea motivelor apariției acestora. În funcție de cauze, riscurile pot fi clasificate.

Se disting următoarele: grupuri de risc.

• 1. Riscuri externe.
• 1.1. Riscuri externe imprevizibile:
  • măsuri de influență guvernamentală în domeniile impozitării, stabilirii prețurilor, folosirii terenurilor, financiare și creditare, protecției mediului etc.;
  • dezastre naturale (cutremure, inundații, uragane și alte dezastre climatice);
  • infracțiuni penale și economice (terorism, sabotaj, racket);
  • efecte externe: de mediu (accidente), sociale (greve), economice (falimentul partenerilor, clienților, întreruperile aprovizionării), politice (interzicerea activităților etc.);
• 1.2. Riscuri externe previzibile:
  • riscul de piață (modificări ale prețurilor, cursurilor de schimb, cerințele consumatorilor, condițiile pieței, concurența, inflația, pierderea poziției pe piață);
  • risc operațional (încălcarea regulilor de funcționare și siguranță, abatere de la obiectivele proiectului, incapacitatea de a menține starea de funcționare a mașinilor, echipamentelor, structurilor etc.);
• 2. Riscuri interne.
• 2.1. Riscuri organizatorice interne:
  • perturbări din cauza lipsei de forta de munca, materiale, întârzieri la livrări, condiții nesatisfăcătoare, modificări ale cerințelor convenite anterior și apariția unor cerințe suplimentare de la clienți și parteneri, erori de planificare și proiectare, management operațional nesatisfăcător al procesului de implementare a strategiilor etc.;
  • depășiri de costuri din cauza întreruperii planurilor de lucru, strategii ineficiente de aprovizionare și vânzări, calificări scăzute a personalului, erori în întocmirea estimărilor și bugetelor, reclamații din partea partenerilor, furnizorilor și consumatorilor.
• 2.2. Riscuri tehnice interne:
  • schimbări în tehnologia muncii, erori în documentatia proiectului, avarii de echipamente, calitate scăzută a materialelor furnizate, materiilor prime, componentelor etc.
• 3. Alte riscuri:
  • juridice (care apar în legătură cu achiziționarea de licențe, brevete, drepturi de autor, mărci, protecția informațiilor folosind aceste metode);
  • incidente de transport si vamale;
  • riscuri asociate sănătății umane (vătămări corporale, leziuni mortale);
  • daune materiale în timpul dezmembrării și relocarii etc.

Cunoașterea cauzelor și mecanismelor de acțiune a riscului ne permite să găsim mijloace eficiente de prevenire și reducere a acestora.

După cum reiese din prezentarea anterioară, locul central în evaluarea riscului de afaceri îl ocupă analiza și prognozarea posibilelor pierderi de resurse în timpul desfășurării activităților de afaceri.

Să reamintim încă o dată că nu ne referim la consumul de resurse, care este determinat în mod obiectiv de natura și amploarea acțiunilor antreprenoriale, ci pierderi aleatorii, neprevăzute, dar potențial posibile, care apar ca urmare a abaterilor cursului propriu-zis al antreprenoriatului. din scenariul planificat.

Pentru a evalua probabilitatea unor pierderi cauzate de desfășurarea evenimentelor în funcție de o opțiune neprevăzută, ar trebui în primul rând să cunoașteți toate tipurile de pierderi asociate antreprenoriatului și să le puteți calcula în avans sau să le măsurați ca valori probabile de prognoză. În același timp, este firesc să dorești să evaluezi fiecare tip de pierdere în termeni cantitativi și să le poți aduce împreună, ceea ce, din păcate, nu este întotdeauna posibil.

Când vorbim despre calcularea pierderilor probabile în procesul de prognozare a acestora, trebuie reținută o circumstanță importantă. O desfășurare aleatorie a evenimentelor care influențează cursul și rezultatele antreprenoriatului poate duce nu numai la pierderi sub formă de costuri crescute cu resursele și o scădere a rezultatului final. Același eveniment aleatoriu poate determina o creștere a costurilor unui tip de resursă și o scădere a costurilor unui alt tip, adică. Odată cu costurile crescute ale unor resurse, pot exista economii în altele.

Deci, dacă un eveniment întâmplător are un dublu impact asupra rezultatelor finale ale unei afaceri, are consecințe nefavorabile și favorabile, ambele ar trebui luate în considerare în mod egal la evaluarea riscului. Cu alte cuvinte, atunci când se determină pierderile totale posibile, câștigul însoțitor ar trebui să fie scăzut din pierderile estimate.

Este recomandabil să împărțiți pierderile care pot apărea în activitățile de afaceri în pierderi materiale, de muncă, financiare, de timp și tipuri speciale de pierderi.

Tipurile materiale de pierderi se manifestă prin costuri suplimentare neprevăzute de proiectul antreprenorial sau pierderi directe de echipamente, proprietăți, produse, materii prime, energie etc. În raport cu fiecare dintre tipurile de pierderi enumerate, sunt aplicabile diferite unități de măsură. Cel mai natural mod este de a măsura cantitatea unui anumit tip de resursă materială, de exemplu. în unități fizice de greutate, volum, suprafață etc. Cu toate acestea, nu este posibilă reunirea pierderilor măsurate în diferite unități și exprimarea lor într-o singură valoare. Nu puteți adăuga kilograme și metri. Prin urmare, este aproape inevitabil să adăugați kilograme și metri. Prin urmare, este aproape inevitabil să se calculeze pierderile în termeni valorici, în unități monetare. Pentru a face acest lucru, pierderile din dimensiunea fizică sunt convertite într-o dimensiune de cost prin înmulțirea cu prețul unitar al resursei materiale corespunzătoare.

Pentru o cantitate destul de semnificativă de resurse materiale, al căror cost este cunoscut în prealabil, pierderile pot fi evaluate imediat în termeni monetari. Având o evaluare a pierderilor probabile pentru fiecare dintre tipurile individuale de resurse materiale în termeni de valoare, este posibilă reunirea acestora, respectând în același timp regulile de tratare a variabilelor aleatoare și probabilitățile acestora.

Pierderile de muncă reprezintă pierderea timpului de muncă cauzată de circumstanțe întâmplătoare, neprevăzute. În măsurarea directă, pierderile de muncă sunt exprimate în ore-muncă, zile-muncă sau pur și simplu ore de timp de lucru. Traducerea pierderilor de muncă în valoare, termeni monetari se realizează prin înmulțirea orelor de muncă cu costul (prețul) unei ore.

Pierderile financiare sunt daune bănești directe asociate cu plăți neprevăzute, plata amenzilor, plata taxelor suplimentare, pierderea numerarului și a titlurilor. În plus, pot apărea pierderi financiare în caz de deficit sau neprimire a banilor din sursele vizate, nerambursarea datoriilor, neplata de către cumpărător pentru produsele care i-au fost furnizate sau o scădere a veniturilor ca urmare a unei scăderi. în prețurile produselor și serviciilor vândute.

Tipuri speciale de daune monetare sunt asociate cu inflația, modificările cursului de schimb al hrivnei și în plus față de retragerea legalizată a fondurilor întreprinderii la bugetul de stat (republican, local).

Pe lângă pierderile finale, irevocabile, pot exista și pierderi financiare temporare cauzate de înghețarea conturilor, neemiterea fondurilor la timp sau amânarea plății datoriilor.

Pierderea de timp apare atunci când procesul de afaceri este mai lent decât era planificat. Evaluarea directă a unor astfel de pierderi se realizează în ore, zile, săptămâni, luni de întârziere în dimensiunea costului. Este necesar să se stabilească ce pierderi de venituri și profit din afaceri pot rezulta din pierderea accidentală de timp.

Tipuri speciale de pierderi se manifestă sub formă de daune aduse sănătății și vieții oamenilor, mediului, prestigiului antreprenorului, precum și datorită altor consecințe sociale, morale și psihologice adverse. Cel mai adesea, tipurile speciale de pierderi sunt extrem de greu de cuantificat, mai ales din punct de vedere valoric.

Desigur, pentru fiecare tip de pierdere, o evaluare inițială a posibilității de apariție și amploare a acestora ar trebui făcută pe o anumită perioadă de timp, acoperind o lună, un an sau durata afacerii.

Atunci când se efectuează o analiză cuprinzătoare a pierderilor probabile pentru a evalua riscul, este important nu numai să se identifice toate sursele de risc, ci și să se identifice care surse prevalează.

Analizând tipurile de pierderi enumerate mai sus, este necesară împărțirea pierderilor probabile într-o evaluare cantitativă a nivelului de risc. Dacă dintre pierderile luate în considerare se evidențiază un tip, care, fie ca amploare, fie ca probabilitate de apariție, le suprimă în mod evident pe celelalte, atunci atunci când se evaluează cantitativ nivelul de risc, doar acest tip de pierdere poate fi luat în considerare.

Să presupunem că, în urma analizei preliminare, a fost posibilă „filtrarea” celor mai semnificative tipuri de pierderi în ceea ce privește amploarea și probabilitatea de apariție. În continuare, este necesar să se izoleze componentele aleatorii ale pierderilor și să le separă de cele recurente sistematic.

În principiu, este necesar să se țină cont doar de pierderi aleatorii care nu pot fi direct calculate sau previzionate direct și, prin urmare, nu sunt luate în considerare în proiectul antreprenorial. Dacă pierderile pot fi prevăzute în avans, atunci acestea nu trebuie considerate pierderi, ci cheltuieli inevitabile și incluse în devizul de cost.

Astfel, antreprenorul trebuie să țină cont de mișcarea previzibilă a prețurilor, taxelor și modificărilor acestora în cursul activităților de afaceri în planul de afaceri.

Numai din cauza imperfecțiunii metodelor utilizate pentru calcularea activității antreprenoriale sau a dezvoltării insuficiente de către antreprenor a planului de afaceri, erorile sistematice pot fi considerate pierderi în sensul că pot schimba în rău rezultatul așteptat.

Prin urmare, înainte de a evalua riscul cauzat de factori pur aleatori, este foarte de dorit să se separe componenta sistematică a pierderii de cele aleatorii. Acest lucru este necesar și din punctul de vedere al corectitudinii matematice, deoarece procedurile de acționare cu variabile aleatoare diferă semnificativ de procedurile de acționare cu variabile deterministe.

Să luăm acum în considerare mai detaliat structura pierderilor în funcție de tipul de activitate comercială, i.e. antreprenoriat industrial comercial și financiar. Să evidențiem principalele manifestări. Cunoașterea factorilor de risc vă permite să luați măsuri din timp pentru a reduce efectul acestora.

Înainte de a trece la analiza manifestărilor pierderilor aleatorii în antreprenoriatul industrial, comercial și financiar, vom evidenția câteva surse specifice de pierderi și factorii care le influențează.

Acestea includ pierderi din impactul factorilor politici neprevăzuți. Astfel de pierderi creează risc politic. Se manifestă sub forma unor schimbări neașteptate ale condițiilor activității economice cauzate de considerente și evenimente politice, creând un fundal nefavorabil pentru întreprinzător și, prin urmare, capabil să conducă la creșterea costurilor resurselor și la pierderea profitului.

Sursele tipice ale unui astfel de risc sunt creșterea cotelor de impozitare, introducerea deducerilor forțate, modificările termenilor contractuali, transformarea formelor și raporturilor de proprietate, înstrăinarea proprietăților și a fondurilor din motive politice. Amploarea eventualelor pierderi și gradul de risc determinat de acestea în acest caz este foarte greu de prevăzut.

Pierderile cauzate de dezastrele naturale, precum și furturile și racketul sunt destul de aproape de impreviziune.

Posibilele pierderi cauzate de metodologia imperfectă și incompetența persoanelor care formează un plan de afaceri și calculează profituri și venituri sunt foarte specifice. Dacă, ca urmare a acțiunii acestor factori, valorile așteptate ale profitului și veniturilor dintr-un proiect antreprenorial vor fi supraestimate, iar rezultatele efective obținute vor fi mai mici, atunci diferența este inevitabil percepută ca o pierdere.

Deși, în realitate, dacă valorile nominale ale profitului (venitului) au fost determinate corect, atunci amenințarea unor astfel de pierderi condiționate ar putea să nu fie luată în considerare. Dar atunci când a avut loc o supraestimare a profitului estimat, atunci „lipsa” acestuia va fi în mod evident considerată daune, iar riscul unor astfel de pierderi există.

Un loc aparte îl ocupă pierderile antreprenorului cauzate de necinstea sau insolvența partenerilor săi. Riscul de a fi înșelat într-o tranzacție sau de a se confrunta cu insolvența debitorului, irevocabilitatea datoriei, este, din păcate, destul de real.

Acum să ne uităm la situații mai banale de amenințare cu pierderi și risc în legătură cu aceste tipuri de antreprenoriat. Să subliniem din nou: este aproape imposibil să eviți complet riscul, dar, știind ce provoacă pierderi, un antreprenor este capabil să-și reducă amenințarea, reducând efectul unui factor nefavorabil.

Deci, să caracterizăm pierderile, al căror potențial dă naștere riscului antreprenorial.

La planificarea riscului, este necesar să se facă distincția între concepte precum costurile resurselor, daunele și pierderile. Activitatea economică a unei întreprinderi este întotdeauna asociată cu cheltuirea resurselor, în timp ce daunele și pierderile apar din cauza unei combinații nefavorabile de circumstanțe, calcule greșite în planificare și reprezintă costuri suplimentare față de cele planificate. În acest caz, este necesar să se cuantifice valorile estimate ale pierderilor.

Pierderile asociate cu riscul pot fi: materiale, forțe de muncă, financiare, pierderi de timp și alte pierderi.

Aceste tipuri de pierderi pot apărea în toate domeniile de activitate economică: producție, financiară, comercială etc. Pierderi materiale reprezintă costuri suplimentare cu materii prime, materiale, combustibil, energie, echipamente și alte proprietăți neprevăzute de plan. Atunci când se planifica o strategie, aceste pierderi sunt evaluate atât în ​​termeni fizici, cât și în termeni de cost. Pierderi de muncă se manifestă în costuri neplanificate ale timpului de lucru și pot fi exprimate în termeni fizici și de cost. De exemplu, timpul neprevăzut în cadrul schimbului de muncă al lucrătorilor poate fi evaluat în ore de muncă, precum și valoarea plăților suplimentare plătite lucrătorilor pentru timpul de nefuncționare. Pierderi financiare poate lua forma unor prejudicii bănești directe cauzate întreprinderii de circumstanțe neprevăzute, de exemplu, amenzi, penalități, penalități, nerambursarea creanțelor, scăderea volumelor vânzărilor din cauza prețurilor mai mici la produsele întreprinderii. Un alt grup de pierderi financiare include deprecierea resurselor financiare, de exemplu, amortizarea și capitalul de lucru din cauza inflației, întârzierea plăților, înghețarea conturilor etc.

Pierdere de timp sunt asociate cu ritmul implementării strategiei, când procesul de producție și activitatea economică se desfășoară mai lent decât era prevăzut în plan. Astfel de pierderi se exprimă, în primul rând, în epuizarea resurselor; în al doilea rând, în întârzierea în primirea rezultatelor financiare (fluxuri de numerar). Ele sunt evaluate prin intermediul reducerii. Un grup special de pierderi, care în practică este destul de greu de estimat, sunt pierderi asociate cu deteriorarea prestigiului întreprinderii, daune morale și psihologice aduse angajaților săi, daune aduse mediului etc.

Cel mai important instrument în analiza pierderilor este cunoașterea motivelor apariției acestora. În funcție de cauze, riscurile pot fi clasificate. Se disting următoarele: grupuri de risc.

1. Riscuri externe.

1.1. Riscuri externe imprevizibile:

Măsuri de influență guvernamentală în domeniile impozitării, stabilirii prețurilor, folosirii terenurilor, financiar și creditare etc.;

Dezastre naturale (cutremure, inundații, uragane și alte dezastre climatice);

Infracțiuni penale și economice (terorism, sabotaj, racket);

Efecte externe: de mediu (accidente), sociale (greve), economice (falimentul partenerilor), politice (interzicerea activităților etc.)

1.2. Riscuri externe previzibile:

Riscul de piață (modificări ale prețurilor, ratelor de schimb, cerințelor consumatorilor, condițiilor de piață, concurență, inflație);

Risc operațional (încălcarea regulilor de funcționare și siguranță, abatere de la obiectivele proiectului etc.);

2. Riscuri interne.

2.1. Riscuri organizatorice interne:

Întreruperi în muncă din cauza lipsei de manoperă, materiale, întârzieri la livrări, condiții nesatisfăcătoare,

Depășiri de costuri din cauza întreruperii planurilor de lucru, strategiilor ineficiente de aprovizionare și vânzări, calificări scăzute a personalului, erori în întocmirea estimărilor și bugetelor, reclamații din partea partenerilor, furnizorilor și consumatorilor.

2.2. Riscuri tehnice interne:

Modificări ale tehnologiei de lucru, erori în documentația de proiectare, defecțiuni ale echipamentelor, calitate scăzută a materialelor furnizate, materiilor prime, componentelor etc.

3. Alte riscuri:

Legal (care decurge în legătură cu achiziționarea de licențe, brevete, drepturi de autor, mărci comerciale, protecția informațiilor prin aceste metode);

Incidente de transport si vamale;

Riscuri asociate sănătății umane (vătămări corporale, leziuni mortale);

Daune materiale în timpul dezmembrării și relocarii etc. Cunoașterea cauzelor și mecanismelor de acțiune a riscului ne permite să găsim mijloace eficiente de prevenire și reducere a acestora.