Ce poți găti din calmar: rapid și gustos

Există două abordări principale pentru maximizarea profitului:

1) pe bază de comparație limită indicatori: costuri, venituri și venituri;

2) pe baza identificării relației dintre indicatorii „venit-cost-profit”.

În miez Ambele metode se bazează pe clasificarea costurilor în funcție de impactul asupra acestora al modificărilor volumelor de producție.

Costuri fixe (sau fixe). nu depind direct de modificările volumului producţiei. Acestea includ cheltuielile de amortizare, dobânda la împrumuturi, chiria, salariile personalului de conducere și cheltuielile administrative. Odată cu o creștere relativă a producției, aceste costuri nu se modifică semnificativ și, în ceea ce privește o unitate de producție, ponderea lor scade, ceea ce reprezintă o rezervă pentru reducerea costurilor de producție.

Costuri variabile modificare (proporțională) proporțională cu modificarea producției. Acestea sunt costurile de achiziție a materiilor prime, materialelor, energiei electrice, costurile de transport, comisioanele etc. Dar, în practică, proporționalitatea relației „costuri variabile - volum de producție” nu este atât de strictă. De exemplu, prin creșterea volumului achizițiilor de materii prime, puteți economisi la o reducere.

Costurile totale (totale) sunt o combinație de constante și variabile.

Sensul economic al împărțirii costurilor în fixe și variabile se manifestă în următoarele:

În primul rând, problema maximizării masei și a ratei de creștere a profitului este rezolvată datorită reducerii relative a anumitor cheltuieli;

În al doilea rând, această clasificare face posibilă determinarea „marjei puterii financiare” și stă la baza analizei operaționale.

Scopul analizei operaționale - urmăriți relația dintre rezultatele financiare ale companiei, costuri și volumele de producție. Aceasta este cea mai eficientă metodă de planificare financiară operațională și strategică.

Elemente de analiză operațională:

Pârghie operațională;

Marja de putere financiară.

Rezultatele analizei operaționale pot constitui un secret comercial al întreprinderii.

Efectul pârghiei operaționale se manifestă prin faptul că orice modificare a veniturilor din vânzări generează întotdeauna o modificare mai puternică a profitului, adică procentul de creștere a profitului este întotdeauna mai mare decât procentul de creștere a veniturilor.

De exemplu.

Venituri din vânzări - 11 milioane de ruble.

Costuri variabile - 9,3 milioane de ruble.

Costuri fixe - 1,5 milioane de ruble.

Costuri totale - 10,8 milioane de ruble.

Profitîn acest caz va fi - 0,2 milioane de ruble.

Să presupunem că veniturile au crescut la 12 milioane de ruble. (+9,1%), apoi costurile variabile vor crește la 10,15 milioane de ruble. (9,3 * 109,1/100), iar costurile fixe nu se vor modifica și se vor ridica la 1,5 milioane de ruble. În acest caz, costurile totale vor fi egale cu 10,15 + 1,5 = 11,65 milioane de ruble, profit va creste la 0,35 milioane de ruble. (12 - 11,65)

După cum se poate observa din calcule, veniturile din vânzări au crescut cu 9,1%, iar profitul cu 75% (0,35: 0,2*100 - 100).

Când rezolvați problema maximizării profitului, puteți crește sau reduce costurile nu numai variabile, ci și fixe și, în funcție de aceasta, să calculați cu cât va crește profitul.

Puterea pârghiei operaționale este determinată de formula:

unde este forța de influență a pârghiei de acționare;

Marja brută (costuri fixe + profit), în literatura economică acest indicator se numește valoarea de acoperire.

În exemplul nostru, F 0 = (11 milioane de ruble - 9,3 milioane de ruble): 0,2 = 8,5.

Cifra 8,5 înseamnă că, cu o posibilă creștere a veniturilor din vânzări, de exemplu cu 3%, profitul va crește cu 3%´8.5=25.5%.

Dacă venitul din vânzări scade cu 10%, profitul va scădea cu 10%´8.5=85%, iar o creștere a veniturilor cu 9.1% va da o creștere a profitului cu 9.1´8.5 cu 77% (vezi calculul de mai sus).

Formula de levier operațional ne permite să răspundem la întrebarea cât de sensibilă este marja brută la modificările volumului vânzărilor de produse.

Cu cât costurile fixe sunt mai mari și profitul mai mic, cu atât levierul operațional este mai puternic.

Puterea pârghiei operaționale indică gradul de risc de afaceri cu cât forța de influență este mai mare, cu atât riscul de afaceri este mai mare.

face posibilă determinarea valorii profitului în funcție de modificările veniturilor.

Efectul pârghiei operaționale este prezența unei relații între modificările veniturilor din vânzări și modificările profitului. Puterea efectului de levier operațional este calculată ca coeficientul veniturilor din vânzări după rambursarea costurilor variabile prin profit. Acțiunea de levier operațional generează risc antreprenorial.

Efectul pârghiei operaționale (puterea de influență) este determinat de modificarea procentuală a profitului operațional cu o modificare de un procent a volumului vânzărilor de la un nivel fix Q. Evaluarea efectului se bazează pe conceptul general de elasticitate

O serie de indicatori sunt utilizați pentru a calcula efectul sau puterea unei pârghii. Acest lucru necesită împărțirea costurilor în variabile și fixe folosind un rezultat intermediar. Această valoare este de obicei numită marjă brută, sumă de acoperire, contribuție.

Acești indicatori includ:

marja bruta = profit din vanzari + costuri fixe;

contribuție (suma de acoperire) = venituri din vânzări - costuri variabile;

efect de levier = (venituri din vânzări - costuri variabile) / profit din vânzări.

Levierul operațional se manifestă în cazurile în care o întreprindere are costuri fixe, indiferent de volumul producției (vânzărilor). Pe termen scurt, spre deosebire de cele constante, costurile variabile se pot modifica sub influența ajustărilor volumului producției (vânzărilor). Pe termen lung, toate costurile sunt variabile.

Efectul de pârghie a producției apare din cauza structurii eterogene de costuri a întreprinderii. Modificările costurilor variabile sunt direct proporționale cu modificările volumului producției și ale veniturilor din vânzări, iar costurile fixe pe o perioadă destul de lungă de timp aproape că nu răspund la modificările volumului producției. O schimbare bruscă a valorii costurilor fixe are loc datorită unei restructurări radicale a structurii organizatorice a întreprinderii în perioadele de înlocuire în masă a activelor fixe și a calității.

„salturi tehnologice”. Astfel, orice modificare a veniturilor din vânzări generează o schimbare și mai puternică a profitului contabil.

Puterea pârghiei de producție depinde de ponderea costurilor fixe în costurile totale ale întreprinderii.

Efectul pârghiei producției este unul dintre cei mai importanți indicatori ai riscului financiar, deoarece arată cu ce procent profitul bilanțului, precum și rentabilitatea economică a activelor, se vor modifica atunci când volumul vânzărilor sau veniturile din vânzarea produselor ( lucrări, servicii) se modifică cu un procent.

În calculele practice, pentru a determina puterea impactului efectului de levier operațional asupra unei anumite întreprinderi, va fi utilizat rezultatul vânzărilor de produse după rambursarea costurilor variabile (VC), care este adesea numit venit marginal:

MD=OP-VC
unde OP este volumul vânzărilor, mărfurilor; VC - costuri variabile.

unde FC - costuri fixe; EBIT - profit operațional (profit din vânzări - înainte de deducerea dobânzii la credite și impozitul pe venit).

Kmd=MD/OP,
unde KMD este coeficientul de venit marginal, fracțiuni de unitate.

Este de dorit ca venitul marginal nu numai să acopere costurile fixe, ci să servească și ca sursă de profit operațional (EBIT)/

După calcularea venitului marginal, puteți determina puterea pârghiei de producție (SVPR):

SVPR=MD/EBIT
Acest raport exprimă de câte ori marja de contribuție depășește profitul operațional.

Levierul operațional este întotdeauna calculat pentru un anumit volum de vânzări. Pe măsură ce veniturile din vânzări se modifică, se modifică și impactul acestuia. Levierul operațional vă permite să evaluați gradul de influență al modificărilor volumelor de vânzări asupra mărimii profitului viitor al organizației. Calculele efectului de levier operațional arată cu ce procent se va schimba profitul dacă volumul vânzărilor se modifică cu 1%.

Efectul pârghiei operaționale se rezumă la faptul că orice modificare a veniturilor din vânzări (datorită unei modificări a volumului) duce la o schimbare și mai puternică a profitului. Acest efect este asociat cu influența disproporționată a costurilor fixe și variabile asupra rezultatului activităților financiare și economice ale unei întreprinderi atunci când volumul producției se modifică.

Puterea pârghiei operaționale arată gradul de risc al afacerii, adică riscul de pierdere a profitului asociat cu fluctuațiile volumului vânzărilor. Cu cât efectul de levier operațional este mai mare (cu cât este mai mare ponderea costurilor fixe), cu atât riscul de afaceri este mai mare.

Astfel, managementul modern al costurilor implică abordări destul de diverse ale contabilității și analizei costurilor, profiturilor și riscului de afaceri. Trebuie să stăpânești aceste instrumente interesante pentru a asigura supraviețuirea și dezvoltarea afacerii tale.

Afirmația că o creștere (scădere) a veniturilor afectează direct marjele de profit stă la baza interpretării acțiunilor de levier operațional. O concluzie despre puterea pârghiei operaționale se face pe baza unei formule prezentate ca raportul dintre veniturile din vânzări minus costurile variabile (marja brută) și profitul.

Se presupune că valoarea marjei ar trebui să acopere costurile fixe ale întreprinderii și să genereze profit. Nivelul de influență al pârghiei operaționale se apropie de pragul de rentabilitate și scade proporțional cu creșterea veniturilor din vânzări. O structură de afaceri, care primește sprijin financiar (împrumuturi), are posibilitatea de a crește producția, de a crește profiturile, tocmai în acest lanț logic se stabilește relația dintre consecințele influenței pârghiei financiare și operaționale.

Dar acest lucru se întâmplă până la un anumit punct: pe măsură ce volumele de producție cresc, există o creștere corespunzătoare a costurilor și o scădere a profiturilor. Există un model de schimbări în relația dintre pârghia operațională și riscurile de producție. Nu există standarde uniforme pentru mărimea efectului de pârghie operațional. Semnificația acestuia variază în funcție de industria în care își desfășoară activitatea întreprinderea și se stabilesc anumite limite de sens. Aceasta este dimensiunea producției, care, în primul rând, îndeplinește limita de profitabilitate și, în al doilea rând, provoacă o creștere unică a costurilor fixe.

Să luăm în considerare câteva exemple de procedură de calcul al pârghiei operaționale pentru structurile de afaceri simbolice.

Exemplul 1. Datele inițiale vor fi baza de informații de raportare financiară: venitul este de 650 de milioane de ruble, costul (costurile totale) este de 340 de milioane de ruble, inclusiv costuri fixe de 35 de milioane și costuri variabile de 305 milioane de ruble. Metodologia se bazează pe formula pentru efectul pârghiei operaționale.

Pentru început, vom determina valoarea venitului marginal (venit minus costurile variabile), care stă la baza determinării efectului efectului de levier operațional. În conformitate cu condițiile exemplului, marja va fi:
650 milioane ruble–305 milioane ruble=345 milioane ruble.

Vom calcula profitul brut (de exploatare) scăzând costul din venituri, conform exemplului, diferența va fi:

650 milioane ruble -340 milioane ruble=310 milioane ruble.

Puterea efectului de pârghie operațional va fi prezentată ca raportul dintre marjă și profitul brut. Pe baza datelor calculate, valoarea acestui coeficient va fi:

345 milioane ruble/310 milioane ruble=1,11

Calculele prezentate fac posibilă concluzia că o creștere cu 10% a veniturilor va face posibilă creșterea profitului brut cu 11,1% (10% * 1,11), o scădere a vânzărilor cu 3% va duce la o scădere a profitului operațional cu 3,34 % (3 %*1,11).

Exemplul 2. Este necesar să se determine dacă activitatea unei întreprinderi care deservește 150 de clienți pe lună pentru furnizarea de servicii este profitabilă, costurile fixe se ridică la 400 de mii de ruble. (PZ), costurile variabile pe client sunt de 14 mii de ruble. (Per.Z). În acest caz, prețul serviciului pentru client este de 20 de mii de ruble. (C). Pe baza parametrilor dați, valoarea estimată a profitului va fi egală cu:

Profit=(C - Per.Z)*O–PZ=(20-14)*150-400=500 (mii de ruble)

Cum se va schimba valoarea profitului dacă creșterea numărului de clienți pe lună este de 20 (∆О) și valoarea costurilor rămâne la același nivel?

Profit=(20-14)*170-400=620 (mii de ruble)

Din calcule rezultă că efectul levierului operațional se va reflecta ca o creștere a volumului serviciilor cu 13,3% ((170-150)/150*100% = 13,3%), cu o creștere a profitului cu 24% ( (620-500)/ 500 = 24%). Cu o creștere a vânzărilor de 13,3%, profitul crește cu 24%, prin urmare, o creștere de 1% a veniturilor duce la o creștere a profitului cu 1,8% (24/13,3).

Din calculele de mai sus putem concluziona că pârghia producției, datorită faptului că costurile fixe sunt incluse în structura costurilor, reflectă raportul dintre rata de modificare a profitului și a veniturilor.

Efectul de levier operațional reflectă relația dintre modificările veniturilor în raport cu modificările profitului. Impactul paletei de efecte este exprimat prin influența disproporționată a costurilor semifixe și semivariabile asupra rezultatelor activităților unei întreprinderi, ținând cont de modificările vânzărilor (producției).

De asemenea, este adevărat că o creștere a volumelor de vânzări duce la o scădere a costurilor semifixe, iar gradul de levier operațional scade. Afirmația opusă este regularitatea că, cu cât ponderea cheltuielilor semifixe și a costurilor de producție este mai mare, cu atât efectul pârghiei operaționale este mai intens.

Datorită faptului că costurile fixe ale întreprinderii rămân stabile pentru un timp relativ scurt, efectul pârghiei de producție este pe termen scurt. Dacă valoarea costurilor fixe se modifică, este necesar să recalculați pragul de rentabilitate și să vă desfășurați activitățile în conformitate cu noii indicatori. Cu o astfel de schimbare, efectul pârghiei producției are loc în condiții noi într-un mod nou.

Raportul costurilor pentru un anumit volum de vânzări, una dintre opțiunile de măsurare a căruia este raportul dintre venitul marginal și profitul, se numește pârghie operațională. Acest indicator este „caracterizat cantitativ prin raportul dintre cheltuielile fixe și variabile în valoarea lor totală și variabilitatea indicatorului „câștiguri înainte de dobânzi și impozite”. Este mai mare în acele companii în care raportul dintre costurile fixe și costurile variabile este mai mare și, în mod corespunzător, mai mic în cazul opus.

Indicatorul de pârghie operațională vă permite să determinați rapid (fără a pregăti o declarație completă a veniturilor) modul în care modificările volumului vânzărilor vor afecta profitul companiei. Pentru a afla cu ce procent se va modifica marja de profit, modificarea procentuală a volumului vânzărilor trebuie înmulțită cu nivelul de levier operațional.

Una dintre sarcinile principale de analiză a relației cost-volum-profit este selectarea celor mai profitabile combinații de costuri variabile și fixe, prețuri de vânzare și volume de vânzări. Valoarea venitului marginal (atât brut, cât și specific) și valoarea raportului venitului marginal sunt cheie în luarea deciziilor legate de costurile și veniturile companiilor. Mai mult, luarea acestor decizii nu necesită întocmirea unei noi situații de profit și pierdere, deoarece poate fi folosită doar o analiză a creșterii acelor elemente care se presupune că vor fi modificate.

Când utilizați analiza, trebuie să fiți clar cu privire la următoarele:

În primul rând, modificarea costurilor fixe modifică poziția pragului de rentabilitate, dar nu modifică mărimea marjei de contribuție.

În al doilea rând, modificările costurilor variabile pe unitatea de producție modifică valoarea marjei de contribuție și locația pragului de rentabilitate.

În al treilea rând, modificările simultane ale costurilor fixe și variabile în aceeași direcție provoacă o schimbare puternică a pragului de rentabilitate.

În al patrulea rând, o modificare a prețului de vânzare modifică marja de contribuție și locația pragului de rentabilitate.

În calculele practice, pentru a determina puterea pârghiei operaționale, se utilizează raportul dintre marja brută și profit:

Levierul operațional măsoară cât de mult se va schimba profitul dacă veniturile se modifică cu un procent. Astfel, prin stabilirea unei anumite rate de creștere a volumului vânzărilor (venitului), este posibil să se determine măsura în care suma profitului va crește, având în vedere puterea existentă a pârghiei operaționale la întreprindere. Diferențele în efectul obținut la diferite întreprinderi vor fi determinate de diferențele în raportul dintre costurile fixe și variabile.

Înțelegerea mecanismului de funcționare a pârghiei de operare vă permite să gestionați în mod intenționat raportul dintre costurile fixe și variabile pentru a crește eficiența activităților curente ale întreprinderii. Acest management se reduce la schimbarea valorii puterii pârghiei operaționale în diferite tendințe ale condițiilor pieței produselor și etapelor ciclului de viață al întreprinderii.

În cazul unor condiții nefavorabile pe piața produselor, precum și în primele etape ale ciclului de viață al întreprinderii, politica acesteia ar trebui să vizeze reducerea puterii pârghiei operaționale prin economisirea costurilor fixe. Dacă condițiile de piață sunt favorabile și există o anumită marjă de siguranță, cerința de implementare a unui regim de economisire a costurilor fixe poate fi slăbită semnificativ. În astfel de perioade, o întreprindere poate extinde volumul investițiilor reale prin modernizarea activelor fixe de producție. Trebuie remarcat faptul că costurile fixe sunt mai puțin susceptibile la schimbări rapide, astfel încât întreprinderile cu pârghie operațională mai mare își pierd flexibilitatea în gestionarea costurilor. În ceea ce privește costurile variabile, principiul de bază al managementului costurilor variabile este asigurarea unor economii constante.

Marja de putere financiară este marginea securității unei întreprinderi. Calculul acestui indicator ne permite să evaluăm posibilitatea unei reduceri suplimentare a veniturilor din vânzările de produse în limita pragului de rentabilitate. Prin urmare, marja de putere financiară nu este altceva decât diferența dintre veniturile din vânzări și pragul de profitabilitate. Marja de putere financiară este măsurată fie în termeni monetari, fie ca procent din veniturile din vânzările de produse:

Deci, puterea pârghiei operaționale depinde de ponderea costurilor fixe în valoarea lor totală și determină gradul de flexibilitate al întreprinderii. Toate acestea luate împreună generează risc antreprenorial.

Unul dintre factorii care „îngreunează” costurile fixe este creșterea efectului „levierului financiar” cu o creștere a dobânzii la împrumut în structura capitalului. La rândul său, pârghia operațională generează o creștere mai puternică a profitului în comparație cu creșterea vânzărilor de produse (venituri), crescând câștigul pe acțiune și, prin urmare, sporind puterea pârghiei financiare. Astfel, pârghiile financiare și operaționale sunt strâns legate, consolidându-se reciproc.

Efectul combinat al efectului de pârghie operațional și financiar este măsurat prin nivelul efectului conjugat al acțiunii ambelor pârghii, care se calculează folosind următoarea formulă:

Nivelul efectului conjugat al ambelor pârghii indică nivelul de risc total al întreprinderii și arată cu ce procent se modifică profitul pe acțiune atunci când volumul vânzărilor (venituri din vânzări) se modifică cu 1%.

Combinația dintre pârghia operațională puternică cu pârghia financiară puternică poate fi dezastruoasă pentru o întreprindere, deoarece riscurile de afaceri și financiare se multiplică reciproc, multiplicând efectele adverse. Interacțiunea pârghiei operaționale și financiare exacerbează impactul negativ al scăderii veniturilor asupra profitului net.

Sarcina de a reduce riscul general al unei întreprinderi se rezumă la alegerea uneia dintre cele trei opțiuni:

1. Un nivel ridicat de efect de levier financiar combinat cu un efect de levier operațional slab.

2. Nivel scăzut de pârghie financiară combinat cu efect de levier operațional puternic.

3. Niveluri moderate ale efectelor de pârghie financiare și operaționale, care sunt cele mai dificil de atins.

În cea mai generală formă, criteriul de alegere a uneia sau alteia opțiuni este valoarea maximă posibilă de piață a acțiunilor companiei cu risc minim. După cum se știe, acest lucru se realizează printr-un compromis între risc și rentabilitate.

Nivelul efectului conjugat al pârghiei operaționale și financiare permite efectuarea de calcule planificate ale sumei viitoare a profitului pe acțiune în funcție de volumul planificat de vânzări (venituri), ceea ce înseamnă posibilitatea accesului direct la politica de dividende a întreprinderii.

Întrebări de securitate

2. Mecanism de gestionare a costurilor întreprinderii.

3. Analiza influenței factorilor asupra costului total.

4. Esența conceptului de „venit marginal”

5. Conceptul de „punct de rentabilitate”, „marja de siguranță”, „levier de exploatare”, „levier financiar”.

În practica contabilă rusă, sunt utilizați și termenii „levier operațional” și „levier de producție (levier)”.