Controla 

Ce poți găti din calmar: rapid și gustos

Costul marfurilor conform facturii - 40.000 EUR Taxe si taxe vamale platite conform Codului Vamal - 10.000 EUR "Vama" TVA platita conform Codului Fiscal si Vamal: (40.000 + 10.000) * 18% = 9.000 EUR. Un lot de mărfuri în valoare de 118.000 EUR este expediat către un lanț de magazine de vânzare cu amănuntul. Conform contractului de furnizare, plata amânată pentru mărfuri este de 30 de zile calendaristice. Data estimată de primire a fondurilor este 31 decembrie 2006. Pentru a simplifica și clarifica calculele, exemplul nu ia în considerare problemele de calcul a salariilor și a impozitelor pe salarii pentru personalul direct implicat în acesta.

Vom calcula corect profitabilitatea tranzacției

Bună, dragă colegă! Înainte de a încheia orice afacere, ne apare adesea întrebarea: cât de profitabilă va fi? Astăzi îmi propun să luăm în considerare conceptul de „profitabilitate” și să folosesc un exemplu viu pentru a calcula acest indicator. Cuprins: 1. Ce este profitabilitatea?2. Tipuri de rentabilitate3. Calculul profitabilității folosind formula folosind exemplul 1. Ce este profitabilitatea? Dacă dețineți o afacere sau doar plănuiți să începeți una, atunci într-un fel sau altul va trebui să vă gândiți la eficacitatea tranzacțiilor, la analiza preliminară a activităților de afaceri, la planurile de dezvoltare și așa mai departe.

Această listă poate fi continuată pe termen nelimitat, deoarece există o mulțime de procese de afaceri. În acest articol vom atinge un singur concept, dar foarte important și larg - rentabilitatea.

Rentabilitatea afacerii
Profitul, veniturile și volumul vânzărilor sunt indicatori absoluti sau efecte economice și este incorect să comparăm aceste date de la mai multe întreprinderi, deoarece o astfel de comparație nu va arăta adevărata stare a lucrurilor. Poate că o întreprindere cu un volum de vânzări mai mic va fi mai eficientă și mai durabilă, adică va ocoli o altă întreprindere în ceea ce privește indicatorii relativi, ceea ce este mai important. Rentabilitatea este comparată și cu eficiența (coeficientul de performanță).

Formula de calcul a profitabilității întreprinderii

Atenţie

Rentabilitatea vânzărilor arată ce parte din veniturile companiei provine din profit și este exprimată prin raportul acestora: Rentabilitatea vânzărilor = Profit / Venituri x 100%. Mai mult, calculul acestuia se poate face pentru diverse tipuri de profit: brut, operațional, adică din activități de bază, și net. Formulele de calcul sunt următoarele: - Marja de profit brut = Profit brut / Venituri x 100% - Rentabilitatea operațională = Profit din vânzări / Venituri x 100% - Marja de profit net = Profit net / Venituri x 100%.

Raportul marjei de profit net arată cât profit net are compania din 1 rublă de vânzări, adică câte fonduri gratuite rămân la dispoziție după finanțarea costurilor activităților de bază, plata dobânzii la împrumuturi, alte cheltuieli și plata impozitelor.

Ce profitabilitate este considerată normală: reguli de calcul și definiții

Important

Cert este că lanțurile de retail preferă să nu lucreze cu furnizori care, fiind scutiți de TVA, nu emit facturi cu taxa alocată. Este posibil să trebuiască să reduceți prețul mărfurilor expediate cu valoarea aceluiași TVA (18% cu rare excepții). Dar apoi va trebui să plătiți cu venituri pierdute de 18.000 EUR.

Tarifarea companiilor de administrare

În plus, nu se poate apela la experiența internațională. La urma urmei, valoarea de 6-8% considerată normală pentru multe țări este inacceptabilă pentru Rusia, cu o inflație de 20% pe an. Cu toate acestea, o recomandare poate fi dată. Valoarea minimă a profitabilității trebuie să fie mai mare decât rata medie a dobânzii la depozitele la o bancă comercială.

În caz contrar, este logic să investești pur și simplu toți banii tăi gratuiti într-un depozit și să trăiești din chiria depozitului. Dar acesta este un caz extrem, nu ar trebui să construiți o previziune de afaceri pentru o nouă afacere în acest fel. Desigur, aveți deja un plan. Nu este suficient ca o întreprindere modernă să aibă pur și simplu succes. Trebuie să ai un succes previzibil, pentru că atunci și numai atunci afacerea inspiră încredere investitorilor externi, dar și propriilor acționari. Fiabilitatea este evaluată doar prin proiecte echilibrate și previzibile, și nu prin profituri nereale uimitoare care cad din senin.
Pentru calcul utilizați:

• valoarea medie a capitalurilor proprii și datoriilor pe termen lung conform datelor pentru perioada = Fonduri proprii (rândul 490 din Formularul nr. 1) + Datorii pe termen lung (rândul 590 din Formularul nr. 1) pentru perioada.

Standard pentru comerț - 0 - 0,07 Standard pentru industrie - 0 - 0,16 Randamentul capitalului propriu (capital propriu) este raportul dintre profitul net pentru o perioadă și capitalul propriu pentru o anumită perioadă. Indică rentabilitatea investiției acționarilor în termeni de profit contabil. Standard pentru comerț - 0 - 0,06 Standard pentru industrie - 0 - 0,2 Comentarii În prezent, întrebarea rămâne controversată ce indicatori să ia în considerare profitabilitatea din vânzări - venit sau cost, profit net sau venit.

Info

Formula pentru calcularea profitabilității din bilanț Multe tipuri de profitabilitate sunt calculate pe baza datelor din bilanţ. Bilanțul conține informații despre activele, pasivele și capitalurile proprii ale unei organizații. Acest formular este compilat de 2 ori pe an, adică starea oricărui indicator poate fi vizualizată la începutul perioadei și la sfârșitul perioadei.

Pentru a calcula profitabilitatea din bilanţ, sunt necesari următorii indicatori:

• active (curente și imobilizate);
• valoarea capitalului propriu;
• volumul investițiilor;
• etc.

Nu puteți pur și simplu să luați oricare dintre acești indicatori și să calculați profitabilitatea - acest lucru este greșit! Pentru a calcula corect profitabilitatea, trebuie să găsiți media aritmetică a sumei indicatorului la începutul curentului (sfârșitul precedentului) și la sfârșitul perioadei curente.

Ce profitabilitate ar trebui să aibă contractul?

Din punct de vedere economic, profitabilitatea determină cât de mult câștigă o organizație financiară în raport cu investițiile, adică câte ruble se câștigă pentru fiecare investiție (cheltuită). Formula de calcul a acestui indicator important va fi următoarea: R = P / A, unde P este profitul (profitul bilanţului) al întreprinderii (organizaţiei) pentru o perioadă, numită perioadă de raportare, exprimat în formă monetară (de exemplu , în ruble), A – costul tuturor activelor disponibile, R – profitabilitatea efectivă, exprimată în acțiuni (părți). Dacă trebuie să calculați acest indicator ca procent, trebuie să înmulțiți numărul rezultat cu o sută la sută: R = P / A * 100%. Modalități de creștere a profitabilității Cum se calculează indicatorul „A”? Este foarte simplu: trebuie să adăugați costul activelor fixe de producție cu activele curente.
Tipuri de profitabilitate Indicatorul de eficiență economică depinde în mare măsură de tipul de afacere. Pe baza situației specifice, se selectează unul sau altul calcul al profitabilității. Este important de reținut că și formulele de calcul vor diferi unele de altele.

• rentabilitatea totală a activelor curente și imobilizate.

  Acest tip arată raportul fondurilor strânse de companie la 1 rublă. O evaluare a rentabilității generale poate fi făcută pe baza raportului dintre profit înainte de plata obligațiilor fiscale și valoarea medie a activelor întreprinderii pentru o anumită perioadă de timp. Mai simplu spus, acest indicator ne arată clar cât de eficient funcționează activele companiei și generează profit.

• rentabilitatea mărfurilor (produselor).

  Acest tip de profitabilitate arată eficiența producției unui anumit produs sau serviciu.

Mulți antreprenori individuali și manageri de întreprinderi mici evaluează eficacitatea activităților lor de afaceri printr-o simplă marjă comercială. Mai simplu spus, după ce a cumpărat un lot de mărfuri pentru 100 de ruble. pe unitate, iar vânzându-se la 150, consideră că au primit un profit net de 50%.

Poate că, pentru a evalua astfel de operațiuni de revânzare obișnuită, acest indicator, care, apropo, se numește profitabilitatea vânzărilor de produse și poate spune ceva despre rentabilitatea capitalului investit, dar o astfel de afacere poate fi într-adevăr numită serioasă?

Cum să aflăm ce pondere în formarea profitului au costurile de transport și ce preț ar trebui să fie atribuite - cumpărare sau vânzare? Ce fonduri împrumutate au fost implicate și cum s-au reflectat acestea în rezultatul final? Ce impact va avea dobânda la împrumuturi asupra performanței financiare viitoare? Care sunt costurile generale și de exploatare și sunt incluse în profit? Cum se calculează profitabilitatea producției?

Și astfel de întrebări apar chiar și atunci când se efectuează tranzacții simple de cumpărare și vânzare. Cum să analizăm atunci activitățile financiare și economice ale unei companii serioase de comerț sau producție care are un volum mare de operațiuni curente, atrage investiții și împrumuturi, investește în capital de lucru și extinderea producției?

De ce este necesar calculul?

Un antreprenor care dorește să-și conducă serios afacerea, să o dezvolte și să o extindă cu succes, trebuie să efectueze constant și scrupulos cea mai amănunțită analiză a performanței economice, să identifice factorii care influențează creșterea sau scăderea profitului și să caute modalități de a depăși problemele. Există caracteristici și tehnici testate în timp pentru o astfel de analiză.

Principalul indicator economic care caracterizează succesul comercial al unei întreprinderi este este, desigur, profit, sau excesul veniturilor sale asupra cheltuielilor. Dar valoarea absolută a profitului spune puțin despre performanța afacerii. Este un lucru: un milion de ruble câștigate de o companie mică de trei oameni care lucrează într-un birou mic care ocupă o cameră și cu totul altceva - o fabrică sau o fabrică mare cu active fixe de mai multe milioane de dolari. În primul caz, putem vorbi despre super-profituri, în al doilea - despre alunecarea către pragul de pierdere.

De aceea, principalul indicator al eficienței economice nu este valoarea absolută a profitului net, ci raportul acestuia la diferitele tipuri de costuri implicate în crearea acestuia. Sunt numiti indicii de rentabilitate și ne permit să identificăm ambii factori atât creșterea profitabilității cât și împiedicarea acesteia. Aceste caracteristici sunt principalele instrumente de analiză economică a activităților de afaceri, care permit evaluarea atractivității investiționale și a bonității companiei.

La acordarea unui credit, orice bancă va studia în primul rând indicatorii de profitabilitate ai companiei, iar un investitor care intenționează să finanțeze un nou proiect va studia profitabilitatea unei idei de afaceri, adică ambii vor fi interesați de posibilitatea unei rentabilități rapide a investițiile lor și riscurile asociate acesteia.

Multe contrapartide de afaceri vor fi, de asemenea, invariabil interesate de aceste caracteristici pentru a determina fiabilitatea parteneriatului de afaceri.

În sensul cel mai general, coeficienții de rentabilitate fac posibil să se vadă în termeni numerici ponderea profitului primit de o întreprindere pe o anumită perioadă de timp în fiecare rublă cheltuită pentru extragerea acesteia.

Mai simplu spus, dacă profitabilitatea unei companii este, să zicem, 20%, atunci aceasta înseamnă că în fiecare rublă pe care o câștigă, ponderea profitului net este de 20 de copeici.

Formule și exemple de calcul Pentru întreprinderile comerciale, atât cu amănuntul, cât și cu ridicata, cel mai important parametru care arată ponderea profitului în vânzările totale este:
Rentabilitatea vânzărilor =

Profit net/Venit. Companiile implicate în producerea oricărui produs trebuie să țină cont de eficacitatea investițiilor financiare în procesul de producție folosind un astfel de indicator precum:
Rentabilitatea producției =

Profit din vânzări / Costuri de producție. Unul dintre cei mai importanți coeficienți care arată eficiența utilizării capitalului de lucru și exprimă măsura profitabilității companiei pentru fiecare rublă investită în formarea activelor sale este:

Rentabilitatea activelor =

1. Profit net / Active.
2. În toate acestea și formulele ulterioare:- diferența dintre venituri și costurile de exploatare, adică profitul înainte de impozitare.
3. Costuri de producție- suma costului mijloacelor fixe și a capitalului de lucru.
4. Profit net- fondurile ramase la societate din veniturile primite, dupa deducerea tuturor costurilor, costurilor de productie, impozitelor, dobanzilor la imprumuturi.
5. Venituri- suma totală de bani primită ca urmare a activității economice din vânzarea de produse, vânzarea de bunuri sau servicii, investiții, vânzarea de valori mobiliare, creditare etc.
6. Active- valoarea totală a proprietății companiei, numerar, stocuri, creanțe, active fixe.

Activ net

După cum se poate observa din calcul, în ciuda creșterii profitului net al companiei, a creșterii investițiilor în producție și a capitalului de lucru, profitabilitatea acesteia este în scădere. Motivul pentru aceasta în acest caz este creșterea activelor imobilizate. Și este bine dacă se datorează investițiilor pe termen lung, care în viitorul apropiat vor începe să genereze venituri stabile. Sau achiziționarea de active necorporale, de exemplu, licențe pentru producerea de noi tipuri de produse, care vor oferi în curând profit suplimentar.

Dacă această scădere este asociată cu o creștere nerezonabilă a activelor fixe care nu sunt implicate în producție, atunci acest indicator va continua să reducă profitabilitatea activelor întreprinderii. Sau în cazul în care analiza arată o creștere a costurilor de reparare a mijloacelor de producție - acesta este un semnal că este necesară înlocuirea echipamentului.

În general, profitabilitatea unei întreprinderi este influențată de mulți factori, atât interni cât și externi:

1. Externe, subiective: condițiile pieței, rata inflației, politica fiscală a statului, presiunea concurențială.
2. Interne, sau subiective: volumul activelor, activelor de producție, cifra de afaceri; echipamente tehnice și multe altele.

Toate acţionează fie direct, fie indirect, afectând atât volumul vânzărilor, cât şi nivelul costurilor. O analiză amănunțită a impactului fiecăruia dintre ele asupra profitabilității întreprinderii va permite creșterea acesteia prin îmbunătățirea producției, stimularea vânzărilor de produse, creșterea eficienței și reducerea cheltuielilor nejustificate.

O întreprindere care deține active fixe (structuri, echipamente, utilaje) este obligată să perceapă amortizarea acestora din cauza uzurii. Citiți articole de la experții noștri despre ce este, de ce este nevoie de o companie și cum este luată în considerare când.

Analiza profitabilitatii prin link

În toate cazurile, profitabilitatea crescută și costurile mai mici ajută la îmbunătățirea profitabilității. Cea mai simplă, dar și cea mai ineficientă modalitate de a-l crește este creșterea prețului de vânzare al produselor pentru a extrage mai mult profit. Ineficient deoarece supraprețul poate duce la o scădere a vânzărilor mai degrabă decât la o creștere.

În condițiile menținerii prețului mediu de piață competitiv pentru produse, există o singură modalitate de a crește profitabilitatea - reducerea costurilor nejustificate în toate părțile lanțului de producție și vânzările produsului finit. Nejustificate în acest caz vor fi costurile variabile care nu participă direct la formarea costului de producție și la formarea prețului acestuia, dar ocazional reduc profitul din vânzarea acestuia (citiți despre cum se calculează profitul din vânzări și care sunt metodele pentru creşterea indicatorului).

Pentru o astfel de analiză există rate separate de rentabilitate, care arată influența fiecărei resurse în crearea profitului. Pentru o analiză mai aprofundată, puteți utiliza, de exemplu, coeficienți de eficiență a producției precum:

1. Rentabilitatea mijloacelor fixe = Profit net / Costul activelor de producție.
2. Rentabilitatea activelor circulante = Profit net / Active circulante.

Un alt dintre cele mai importante rapoarte care arată eficiența și cifra de afaceri a investițiilor în capitalul propriu al unei companii este calculat folosind ecuația Dupont: randamentul capitalului propriu = Profit net / Activ net.

Este produsul a trei coeficienți - Marja de profit net * Productivitatea resurselor * Capitalizare, Unde:

1. Marja de profit net = Pentru întreprinderile comerciale, atât cu amănuntul, cât și cu ridicata, cel mai important parametru care arată ponderea profitului în vânzările totale este: Capacitatea companiei de a reinvesti în creșterea capitalului de lucru.
2. Eficiența resurselor = Venituri/Active. Arată eficiența gestionării activelor de către companie sau cifra de afaceri a fiecărei ruble investite în active pe o anumită perioadă de timp.
3. Capitalizare = Activ / Activ net. Vă permite să evaluați eficacitatea fondurilor împrumutate sau a împrumuturilor.

Ca parametru suplimentar atunci când se ia în considerare raportul de eficiență a capitalului de datorie în raport cu capitalul propriu, este adesea folosită o formulă simplă: levier = Fonduri împrumutate / Activ net.

Spre deosebire de rentabilitatea activelor, rentabilitatea capitalului propriu arată proporția datoriei în creșterea profitabilității companiei. Ea arată eficiența și atractivitatea împrumuturilor unei anumite întreprinderi pentru investitori sau bănci. În unele cazuri, poate arăta conducerii unei întreprinderi că, chiar dacă există suficient capital propriu, este mai bine să se atragă finanțare suplimentară prin capital împrumutat dacă acest lucru crește eficiența capitalului propriu.

Dintre numeroșii coeficienți, joacă un rol semnificativ și cel care arată pragul de rentabilitate al întreprinderii, sub care costurile totale vor începe să depășească venitul total: Pragul de rentabilitate = Costuri fixe / (Venituri – Costuri variabile). Poate fi calculat atât pentru companie în ansamblu, cât și pentru tipuri individuale de produse.

Pe lângă acești indicatori principali, pentru a analiza activitatea economică a unei întreprinderi se pot utiliza și alte indicatori de rentabilitate: personal, contractare de servicii, investiții, marje comerciale, active totale și nete și altele.

Trebuie spus că valorile excesiv de umflate ale profitabilității arată o eficiență mai mare a companiei, dar indică riscurile mari care însoțesc activitățile sale comerciale. Astfel, o întreprindere care a primit un împrumut mare va avea o rentabilitate mare a activelor, dar dacă este folosită ineficient, va atinge foarte curând pragul de rentabilitate și va intra în roșu. Fiecare tip de afacere are proprii săi indicatori optimi care indică dezvoltarea sa stabilă.

În general aceste valori nu trebuie să depășească 30~40%.În plus, acestea pot fi supuse schimbărilor sezoniere, în cazul, de exemplu, a întreprinderilor din turism. În anumite perioade ale anului, asociate perioadei de contribuții fiscale la buget, acestea pot scădea, iar pentru producția agricolă pot crește. De aceea, rezultatele activității economice ar trebui evaluate atât pe perioade scurte, cât și mediate pe perioade lungi.

Pentru a evalua semnificația unei tranzacții comerciale pentru activitățile unei companii, este necesar să se determine eficacitatea acesteia. În acest caz, ar trebui să se țină cont de caracteristicile tranzacției - profitabilitate, rentabilitate, durată, termene de plată etc., precum și de riscurile care afectează implementarea tranzacției. Autorul articolului oferă propria metodologie de evaluare a eficacității tranzacțiilor comerciale, pe care o folosește în practică.

Managerii departamentului comercial al companiei I.S.P.A.-Inginerie sunt angajați nu numai în căutarea de noi clienți și încheierea de contracte, ci și în analiza tranzacțiilor comerciale planificate. Pentru a face acest lucru, trebuie să răspundă clar la întrebările: „De ce ar trebui acceptată sau respinsă afacerea în cauză? Cât profit va aduce companiei? Același principiu este folosit de companie pentru a decide participarea la licitații pentru furnizarea și instalarea echipamentelor.

Finanțatorii companiei au dezvoltat și implementat o metodologie de evaluare cuprinzătoare a eficacității tranzacțiilor comerciale planificate, care permite alegerea celor mai atractive dintr-un număr mare de tranzacții propuse. În acest caz, o nuanță importantă trebuie declarată imediat. Metoda este concepută pentru a evalua tranzacțiile care necesită deturnarea propriului capital de lucru al companiei, deoarece se presupune că compania operează pe o piață concurențială și nu poate insista asupra plății anticipate 100%. Prin urmare, tranzacțiile cu rambursare anticipată integrală ar trebui considerate o excepție și analizate separat.

Metodologia dezvoltată de compania I.S.P.A.-Engineering face posibilă evaluarea cuprinzătoare a unei tranzacții comerciale și reducerea tuturor caracteristicilor acesteia la un singur indicator integral - rangul tranzacției. Pentru a determina rangul, trebuie să calculați următorii indicatori - profitabilitatea tranzacției, profitabilitatea luând în considerare riscul, semnificația tranzacției și perspectivele acesteia.

Rentabilitatea unei tranzacții comerciale

Rentabilitatea unei tranzacții comerciale este un indicator care caracterizează valoarea profitului primit de o întreprindere pe o rublă din fondurile proprii deturnate din cifra de afaceri pentru a efectua această tranzacție. Algoritmul de calcul al profitabilității depinde de tipul tranzacției comerciale.

Toate tranzacțiile comerciale pot fi împărțite în unică, recurente și continue.

Sub afacere unică presupune achiziția și vânzarea ulterioară a unui lot de mărfuri. Acord recurent- aceasta este achiziția de la un furnizor a unui număr limitat de loturi dintr-un produs și vânzarea ulterioară a acestora. Și în sfârșit, să tranzacții continue includ achizițiile și vânzările periodice ale unui produs pe o perioadă nedeterminată de timp. De regulă, la încheierea de tranzacții continue, contractul precizează suma în limita căreia vânzătorul se obligă să livreze produse (efectuează lucrări, prestează servicii). Bunurile conform unui astfel de acord sunt furnizate după cum este necesar și sunt documentate în anexele corespunzătoare la acord.

Evaluarea profitabilității tranzacțiilor unice și recurente

Rentabilitatea tranzacțiilor unice și recurente este calculată pe baza bugetelor de mărfuri și plăți, care sunt grafice pentru executarea operațiunilor în cadrul unei tranzacții comerciale. Din aceste bugete, întreprinderea primește informații complete despre momentul tranzacției, sumele încasărilor și plăților, precum și suma fondurilor alocate pentru finanțarea tranzacției comerciale. Să ne uităm la un exemplu de modul în care sunt compilate bugetele de mărfuri și de plăți.

• Exemplul 1 2

  Compania Trade-M furnizează echipamente audio și video. Este planificată încheierea unui acord de furnizare cu producătorul de echipamente audio Media-Images. Această companie se angajează să furnizeze Trade-M plăci I/O de sunet, care vor fi vândute de Stratos CJSC. Acordul cu compania Stratos a fost încheiat în condițiile unui avans de 30 la sută. Plata rămasă de 70% va fi primită în termen de 10 zile lucrătoare de la livrare. La rândul său, Media-Images necesită plata integrală în avans de la Trade-M.

  Serviciile de transport, serviciile de prelucrare a depozitelor și serviciile de asigurare sunt plătite la prestarea acestora. Volumul lotului achiziționat este de 600 de plăci la un preț de 3.500 USD pe bucată. Lotul va fi vândut de Stratos CJSC la un preț de 5.042 USD per bucată. Bugetul de bunuri și plăți pentru tranzacția planificată, întocmit de managerii Trade-M, este prezentat în tabel. 1.

Pe baza datelor cuprinse în bugetul de mărfuri și plăți, este posibil să se calculeze profitabilitatea tranzacției planificate (D) folosind următoarea formulă:

unde Pr este profitul din vânzarea tranzacției;
Co - valoarea medie ponderată a capitalului de lucru extras;
Miercuri este termenul limită pentru tranzacție.

Primul multiplicator din această formulă arată cât profit primește compania pentru fiecare rublă din propriul capital de lucru care vizează implementarea unei tranzacții comerciale. Al doilea multiplicator vă permite să reduceți tranzacțiile cu durate diferite la o singură perioadă - o lună. În același timp, perioada de implementare a unei tranzacții în cadrul metodologiei descrise este perioada dintre datele primei deturnări de fonduri proprii și decontarea finală cu cumpărătorul pentru această tranzacție.

• Exemplul 2

  Să folosim condițiile primului exemplu. Pe baza datelor din bugetul de bunuri și plăți, calculăm valoarea medie ponderată a devierii:

  (1.192.440 x 14 + 1.233.854,46 x 1 + 1.249.778,03 x 10 + 1.253.978,03 x 3 + 1.311.157,19 x 8) : 36 = 1.241.027,4 USD

  Acum să determinăm profitabilitatea tranzacției analizate (vezi Tabelul 2).

Evaluarea profitabilității tranzacțiilor continue

Tranzacțiile continue, spre deosebire de cele unice și recurente, se caracterizează printr-o durată semnificativă, astfel încât planificarea lor detaliată, precum și determinarea profitabilității folosind bugetele de mărfuri și plăți, este destul de dificilă.

La I.S.P.A.-Engineering, evaluarea rentabilității tranzacțiilor de tranzacționare continuă se bazează pe analiza datelor balanței comerciale.

Balanța comercială include indicatori efectivi și planificați ai soldurilor de mărfuri, creanțe și datorii pentru perioade egale de timp (lună, trimestru, an). Potrivit autorului, cea mai mare acuratețe poate fi obținută prin următorul raport de indicatori reali și planificați: date reale pentru trei până la patru perioade și date planificate pentru o perioadă. Dacă nu există date reale pentru orice perioadă pentru o tranzacție comercială continuă sau se așteaptă o modificare semnificativă a parametrilor acesteia, balanța comercială poate fi compilată numai pe baza indicatorilor planificați.

Rentabilitatea tranzacțiilor de tranzacționare continuă (D) se calculează folosind formula:

unde P este profitabilitatea (raportul dintre profitul mediu lunar și venitul mediu lunar);
P este perioada de rulaj a fondurilor deturnate (raportul dintre suma medie lunară a fondurilor deviate și venitul mediu lunar).

• Exemplul 3

  In martie 2003, compania Trade-M a incheiat un acord pentru furnizarea de seturi stereo (mijloace portabile pentru realizarea de inregistrari stereo realiste), produse de firma Colosseum, pentru distributie prin reteaua de dealeri Phaeton. Datele reale privind rezultatele acestei tranzacții pentru patru luni, precum și indicatorii planificați pentru prima zi a lunii următoare, sunt prezentate în balanța comercială (a se vedea Tabelul 3).

  Rentabilitatea medie a tranzacției, calculată folosind raportarea managementului intern, a fost de 14,9%, iar venitul mediu lunar a fost de 853.658 USD. Pe baza acestor date și a balanței comerciale, se calculează profitabilitatea tranzacției comerciale specificate (vezi Tabelul 4).

  Referinţă

  Atunci când determinați profitabilitatea utilizând metodele descrise mai sus, ar trebui să acordați atenție următoarelor. La calcularea profitabilității tranzacțiilor continue, prin „distras de la circulație” autorul înțelege fondurile înghețate sub forma soldului de inventar și a creanțelor. Trebuie avut în vedere faptul că conturile de încasat includ marje comerciale și, prin urmare, profitul companiei. Atunci când se evaluează profitabilitatea tranzacțiilor unice și recurente, fondurile deturnate nu conțin o marjă de tranzacționare. Prin urmare, dacă o companie stabilește o marjă mare de tranzacționare, atunci pentru ca managerii să evalueze mai precis astfel de tranzacții, este recomandabil să excludeți profitul companiei din conturile de încasat atunci când calculează profitabilitatea. Dacă există o marjă mică sau o mică parte a creanțelor în suma totală a fondurilor deturnate, este posibil ca o astfel de ajustare să nu fie efectuată. Astfel, în exemplul 3 (rentabilitatea - 14,9%), dacă profitul este exclus din suma creanțelor, profitabilitatea tranzacției va crește cu mai puțin de 0,5% (de la 8,47 la 8,76%).

  (Informația a fost pregătită de editorii „Director financiar”).

Rețineți că toate abordările de mai sus pentru calcularea profitabilității s-au bazat pe ipoteza că obligațiile contractuale pentru tranzacțiile planificate vor fi respectate cu strictețe. Cu toate acestea, în practică acest lucru nu este întotdeauna posibil, așa că atunci când se calculează rentabilitatea este necesar să se țină cont de riscurile la care este expusă orice activitate comercială.

Evaluarea rentabilității ajustate la risc

1. Riscul de creștere a costurilor directe, adică probabilitatea unei creșteri a costului achiziționării unui produs dacă este imposibil să încetezi tranzacția. De exemplu, un contract pe durată nedeterminată între o societate comercială și un furnizor prevede că livrările sunt efectuate la prețuri de schimb. Se încheie un contract cu cumpărătorul pentru o anumită tranzacție pentru furnizarea de bunuri la un preț strict convenit. În cazul unei creșteri a prețurilor de schimb în perioada de după încheierea unui contract cu cumpărătorul și înainte de achiziționarea mărfurilor de la furnizor, societatea va suferi pierderi din tranzacție.
2. Riscul de creștere a costurilor asociate, adică posibilitatea de a crește costul agenților de expediție, al serviciilor de transport și al altor cheltuieli asociate tranzacției.
3. Risc care rezultă din vina partenerului cumpărător adică posibilitatea neplății totale sau parțiale de către cumpărător a mărfurilor livrate.
4. Risc care decurge din vina partenerului de vânzare adică posibilitatea pierderii fondurilor avansate dacă vânzătorul nu livrează marfa.
5. Riscul creșterii timpului de livrare a mărfurilor, adică posibilitatea creșterii perioadei de deturnare a capitalului de lucru din vina vânzătorului, agenților de vânzări, transportatorilor de marfă și a altor părți implicate în tranzacție.
6. Riscul de creștere a perioadei de timp pentru primirea fondurilor după livrarea mărfurilor, adică posibilitatea măririi perioadei de deturnare a fondului de rulment din vina cumpărătorului final.
7. Risc de scădere a veniturilor, adică posibilitatea scăderii prețurilor la mărfuri. De exemplu, cumpărătorul a refuzat să cumpere bunuri, iar produsele trebuiau vândute la un preț mai mic decât era planificat.
8. Riscul de asigurare, adică posibilitatea pierderii bunurilor (sau pierderii de fonduri ca urmare a deteriorării bunurilor) fără vina partenerilor (cumpărător și vânzător) (de exemplu, riscul de deteriorare a bunurilor în timpul transportului).

• Experiență personală

  Daniil Panin, Șeful Serviciului de management financiar și economic al Departamentului de filiale al ZAO Apteka Holding (Moscova) 4

  Principalul risc în tranzacțiile de tranzacționare cu plată amânată este „închiderea” banilor ca urmare a asumării de către client a unor obligații pe care ulterior nu le îndeplinește. Apar creanțe restante, adică banii sunt retrași din circulație și în loc de profit aduc o pierdere.

Multe dintre riscurile enumerate mai sus pot fi evitate dacă condițiile relevante sunt specificate corect în contract.

Pentru a calcula profitabilitatea ținând cont de risc, trebuie să evaluați posibilele abateri ale parametrilor tranzacției de la valorile lor planificate. De regulă, aceasta este realizată de către managerul responsabil cu tranzacția sau managerul de risc al companiei 5 .

• Exemplul 4

  Să ajustăm profitabilitatea ținând cont de riscul pentru tranzacția Media-Imagini - „Stratos”, discutat în exemplul 1. Managerul de risc a stabilit că această tranzacție este supusă riscului de creștere a costurilor directe și riscului din vina partener de vânzare.

  Managerul de risc a evaluat riscul de creștere a costurilor directe după cum urmează:

  • cu o probabilitate de 80%, costurile directe vor rămâne neschimbate (se vor ridica la 2.100 mii dolari SUA);
  • cu o probabilitate de 10% - va crește cu 10% (2310 mii de dolari SUA);
  • cu o probabilitate de 5% - va crește cu 25% (2625 mii dolari SUA);
  • cu o probabilitate de 5% - va crește cu 50% (3150 mii de dolari SUA).

  Astfel, costurile preconizate pentru această tranzacție, ținând cont de riscul creșterii costurilor directe, vor fi 2199,75 mii dolari SUA(2100 mii x 0,8 + 2310 mii x 0,1 + 2625 mii x 0,05 + 3150 mii x 0,05).

  Managerul de risc a evaluat și riscul din vina partenerului de vânzare:

  • cu o probabilitate de 90%, fondurile avansate nu vor fi pierdute;
  • cu o probabilitate de 7%, se va pierde 25% din suma plății în avans (525 mii USD);
  • cu o probabilitate de 2%, se va pierde 50% din suma plății în avans (1.050 mii USD);
  • cu o probabilitate de 1%, 75% din suma plății în avans (1.575 mii USD) se va pierde.

  Creșterea preconizată a costurilor directe ca urmare a pierderii fondurilor avansate va fi 73,5 mii de dolari SUA(0 + 525 mii x 0,07 + 1050 mii x 0,02 + 1575 mii x 0,01).

  In consecinta, cuantumul costurilor necesare achizitionarii bunurilor, tinand cont de riscurile luate in considerare, va fi 2273,25 mii dolari SUA(2199,75 mii + 73,5 mii).

  Rentabilitatea ajustată la risc este calculată exact în același mod ca rentabilitatea din exemplul 1, doar că costul produsului este acum presupus a fi egal cu 2273,25 mii dolari SUA, deci rentabilitatea ajustată la risc va fi egal cu 28,5% ( rețineți că randamentul tranzacției fără risc se ridică la 43,8%).

În unele cazuri, ajustările indicatorilor de performanță ținând cont de factorii de risc pot să nu fie efectuate. Astfel, nu este nevoie să se evalueze riscurile tranzacțiilor cu furnizorii și clienții în care compania are încredere (adică pe toată perioada de lucru cu aceste companii nu și-au încălcat niciodată obligațiile).

Evaluarea semnificației și perspectivelor tranzacțiilor comerciale

Pe lângă indicatorii „rentabilitate” și „rentabilitatea ținând cont de risc”, pentru a ierarhiza tranzacțiile comerciale, este necesar să se determine și perspectivele și semnificația fiecărei tranzacții.

Perspectivele unei tranzacții sunt definite ca ponderea profiturilor potențiale dintr-o tranzacție dată în suma tuturor profiturilor viitoare ale companiei. Prin promisiune se înțelege profitul care poate fi obținut din tranzacții recurente și continue ca urmare a dezvoltării lor ulterioare. De exemplu, se presupune că, dacă o astfel de tranzacție este finalizată cu succes, cumpărătorul va deveni un client obișnuit al companiei. Pentru tranzacțiile unice, profitul potențial nu poate fi obținut, deci este considerat egal cu zero.

Semnificația unei tranzacții este determinată ca raportul dintre profitul mediu lunar așteptat pentru tranzacțiile recurente și continue și profitul total mediu lunar al companiei. Pentru tranzacțiile unice, semnificația este raportul dintre profitul proiectat pentru o anumită tranzacție și profitul total așteptat al companiei în luna în care se preconizează că va avea loc tranzacția.

Clasamentul tranzacțiilor comerciale planificate

Pentru a compara diferite tranzacții de tranzacționare și a le evalua, se determină rangul tranzacției (R), care este o caracteristică integrală care ia în considerare cei patru indicatori calculați mai sus: profitabilitate, rentabilitate ajustată la risc, semnificație și perspective. În esență, rangul unei tranzacții este suma abaterilor pătrate ale acestor indicatori de la valorile maxime și se calculează folosind formula:

unde Xok este valoarea k-lea indicator al tranzacției evaluate;
Xmk - valoarea maximă a indicatorului k-lea;
k - tipul de indicator (rentament, rentabilitate ținând cont de risc, semnificație, perspective).

Cu cât este mai mică valoarea rangului tranzacției, cu atât este mai atractivă afacerea planificată.

• Exemplul 5

  Să stabilim rangul ofertei Media-Imagini - „Stratos”. În exemplele anterioare, am calculat deja doi dintre cei patru indicatori utilizați în calcularea rangului unei tranzacții: profitabilitatea (43,8%) și rentabilitatea ajustată la risc (28,5%).

  Lăsați Trade-M să aibă încă cinci tranzacții planificate luna viitoare. Caracteristicile acestor tranzacții, calculul indicatorilor - perspectivele, semnificația și rangul tranzacției Media-Imagini - Stratos pe care o analizăm, precum și alte tranzacții planificate sunt prezentate în tabel. 5.

  După cum puteți vedea, tranzacția Media-Images - „Stratos” are cel mai jos rang, adică este cea mai atractivă dintre toate tranzacțiile planificate.

Metodologia descrisă mai sus poate fi ușor adaptată la condițiile specifice în care își desfășoară activitatea o societate comercială. Companiile care decid să implementeze principiile enunțate pe baza specificului afacerii lor pot stabili în mod independent o listă de indicatori care vor fi utilizați pentru a determina rangul unei tranzacții. Dacă unii indicatori sunt mai semnificativi pentru companie (de exemplu, profitabilitatea este mai importantă și perspectivele sunt mai puțin importante), atunci la calcularea rangului se poate lua în considerare ponderea fiecărui indicator utilizat.

Unul dintre avantajele acestei metode este că este ușor de implementat: trebuie doar să creați mai multe tabele legate între ele o dată în Excel și apoi să introduceți pur și simplu datele relevante acolo. Al doilea avantaj al tehnicii este flexibilitatea sa, așa cum am menționat mai sus.

• Experiență personală

  Nelya Sadilova, Director financiar al CJSC „Compania „Evan” (Nijni Novgorod)

  Pentru a clasifica tranzacțiile, compania noastră a implementat o abordare integrată. Departamentul comercial emite un scor care caracterizează capacitatea de a lucra eficient cu un partener. Se calculează venitul brut așteptat și rentabilitatea tranzacției și se evaluează perspectivele tranzacției (implicând posibilitatea încheierii de contracte pe termen lung). Pe baza unei evaluări cuprinzătoare a indicatorilor listați, se ia decizia de a încheia o tranzacție.

Rețineți că este, de asemenea, necesar să se identifice tranzacțiile pentru care o evaluare cuprinzătoare nu este practică. De exemplu, se știe că companiile comerciale intră adesea într-un număr semnificativ de tranzacții comerciale pentru sume mici. În acest caz, costurile cu forța de muncă pentru planificarea și evaluarea detaliată a eficacității acordului comercial nu vor fi rentabile. În plus, la selectarea tranzacțiilor comerciale, pe lângă ratingurile acestora, trebuie să se țină seama de factori limitativi, precum disponibilitatea fondurilor gratuite la dispoziția companiei, spațiul de depozitare etc.

Deci, dacă țineți cont de toate nuanțele activității companiei dvs., atunci utilizarea acestei tehnici vă va permite să cântăriți eficacitatea tranzacțiilor comerciale. Opiniile experților

Andrei Rekshinsky, consultant senior al departamentului de consultanță financiară și de management al companiei FBK (Moscova)

Metodologia propusă în articol este cu siguranță interesantă și utilă. Unul dintre avantajele sale evidente este evaluarea eficienței utilizării capitalului investit în tranzacție. Cu toate acestea, calculele descrise sunt posibile atunci când compania poate planifica tranzacția: cunoaște furnizorul și cumpărătorul, termenii de livrare și procedura de plată. Astfel, este recomandabil să folosiți această metodologie pentru companiile comerciale ale căror activități sunt asociate în principal cu un volum mic de tranzacții comerciale pentru sume semnificative.

Pe lângă tehnica descrisă, puteți adăuga următoarele. Dacă o companie folosește împrumuturi bancare pentru unele tranzacții, atunci luarea în considerare a costurilor de deservire a împrumutului la determinarea profitabilității unei tranzacții poate da un rezultat mai precis decât calcularea profitabilității folosind formula propusă de autor. Pentru a face acest lucru, profitul din vânzarea tranzacției trebuie redus cu suma cheltuielilor planificate cu împrumutul.

Aș dori, de asemenea, să menționez că, atunci când se elaborează un program general de plăți planificate pentru toate tranzacțiile, perioada reală pentru deturnarea capitalului de lucru poate diferi de perioada specificată la planificarea tranzacției, deoarece, în practică, compania își rezervă de obicei fonduri pentru plată în avans. De exemplu, cu trei zile înainte de efectuarea plății către furnizor, suma necesară este acumulată în contul companiei. În acest caz, perioada reală de deturnare a fondului de rulment va fi cu trei zile mai mare decât perioada reflectată în bugetul de bunuri și plăți.

În opinia mea, metodologia propusă pentru ierarhizarea tranzacțiilor poate fi aplicată doar contractelor standard cu clienți obișnuiți. În cazul în care o tranzacție este încheiată cu un nou client și poate presupune în viitor o serie de contracte profitabile, atunci se recomandă separarea unei astfel de operațiuni de lista generală și considerarea acesteia ca un proiect de investiții separat.

După ce au fost selectate cele mai eficiente tranzacții, poate apărea o situație când un surplus de instrumente de plată apare în programul unificat de plată al companiei. Adică, fondurile sunt creditate în contul companiei și rămân acolo pentru o anumită perioadă de timp. Pentru a crește eficiența, puteți analiza posibilitatea modificării condițiilor (timpul, volumele) tranzacțiilor cu prioritate scăzută, astfel încât acestea să se poată „încadra” în structura generală a fluxului de numerar. Indirect, aceasta va crește eficiența altor tranzacții prin reducerea sumelor rezervate în cont.

Evgeniy Tukpetov, analist financiar la Optima (Moscova)

Tehnica descrisă prezintă un interes deosebit pentru companiile comerciale. Principalul său avantaj este că oferă o modalitate de sistematizare a diverșilor indicatori pentru a determina eficiența.

Autorul oferă propria interpretare a termenului „randament”, care este diferit de cel clasic (comparați-l, de exemplu, cu conceptul de „randament al titlurilor de valoare”). Cei care sunt confuzi de interpretarea autorului pot fi sfătuiți să determine rezultatul financiar al unei tranzacții folosind metoda clasică de actualizare a fluxurilor de numerar.

Metodologia ridică o problemă importantă - luarea în considerare a riscurilor la planificarea tranzacțiilor. Evaluarea riscurilor actuale este foarte bine dezvoltată. În același timp, nu este clar modul în care autorul își propune să țină cont de riscurile viitoare la determinarea indicatorului „perspective”.

Ar trebui spuse câteva cuvinte despre calculul indicatorului final al metodologiei propuse - „rangul tranzacției”. Deoarece la determinarea abaterilor indicatorilor calculati de la valorile maxime, se obțin numai valori pozitive, este evident că pătrarea acestor abateri reflectă atitudinea autorului articolului față de risc. Cu acest calcul, tranzacțiile în care unul dintre parametri are o abatere mare se vor caracteriza printr-o valoare de rang mai mare în comparație cu tranzacțiile care au abateri medii în mai mulți parametri. Dacă, la calcularea rangului, suma abaterilor este ridicată la prima putere, atunci puteți obține rezultatul opus (această afirmație este adevărată, de exemplu, pentru două tranzacții: una are toate abaterile egale cu 0,3, cealaltă are abateri). în trei indicatori egali cu 0,1 și unul - 0,8). Astfel, dacă o companie care va aplica metodologia descrisă are o atitudine diferită față de risc decât autorul, atunci atunci când calculează rangul poate folosi nu abaterile pătrate, ci un alt grad.

Atunci când luați decizii cu privire la alegerea unei tranzacții pe baza metodei propuse, este important de reținut: această metodă nu ia în considerare utilizarea resurselor nemonetare ale companiei și valoarea intrinsecă a operațiunilor acesteia. De exemplu, dacă o tranzacție necesită doi manageri și o zi lucrătoare, iar alta necesită munca a trei departamente timp de o lună, dar a doua tranzacție are un rang puțin mai mare, atunci care dintre aceste tranzacții este de preferat? Mi se pare că această problemă poate fi rezolvată luând în considerare, la determinarea rangului, un alt indicator care ar caracteriza costul intern al tranzacției. În plus, atunci când decideți cu privire la fezabilitatea unei anumite tranzacții pe baza rangului calculat, nu trebuie uitat că efectuarea unei tranzacții cu un rang inferior, care „mâncă” toate resursele și nu permite companiei să efectueze alte tranzacții , poate fi uneori mai puțin profitabilă, decât implementarea în comun a mai multor tranzacții care necesită mai puține resurse.

În concluzie, observ că, în opinia mea, metodologia poate fi îmbunătățită din punct de vedere al tehnicilor de calcul. Este recomandabil să simplificați formula de calcul a rentabilității tranzacțiilor continue. Sensul economic al raportului dintre profitabilitate și perioada de rulare a fondurilor extrase nu este complet clar la prima vedere. Ambii indicatori conțin venituri medii lunare, reducând care atât la numărător, cât și la numitor, obținem o fracție simplă și de înțeles din punct de vedere economic, în care profitul mediu lunar rămâne la numărător, iar valoarea medie lunară a deturnării capitalului de lucru. rămâne în numitor.

______________________________________________
1 În acest articol, o tranzacție comercială este înțeleasă ca un set de tranzacții care implică cumpărarea aceluiași produs de la un singur furnizor și schimbul sau vânzarea acestuia către un cumpărător (sau mai mulți cumpărători).
2 Datele din bugetul de mărfuri și plăți compilate pentru tranzacțiile efectiv încheiate sunt un secret comercial al întreprinderii, prin urmare, în continuare, metodologia pentru o evaluare cuprinzătoare a eficacității tranzacțiilor comerciale planificate este luată în considerare folosind exemple condiționate. – Nota editori.
3 Pentru mai multe informații despre clasificarea riscurilor, consultați articolul „Cum să gestionați riscurile” Nota editori.
4 În prezent, nu lucrează pentru companie.
5 Pentru mai multe informații despre managementul riscurilor, a se vedea articolul „Cum să gestionați riscurile”, „Director financiar”, 2003, nr. 9. – Nota editori.

Pentru a analiza și calcula eficiența unei întreprinderi, se utilizează o gamă largă de indicatori economici și financiari. Ele diferă în complexitatea calculului, disponibilitatea datelor și utilitatea pentru analiză.

Rentabilitatea este unul dintre indicatorii optimi de performanță - ușurința de calcul, disponibilitatea datelor și utilitatea enormă pentru analiză fac din acest indicator un indispensabil pentru calcul.

Ce este profitabilitatea întreprinderii

Rentabilitatea (RO – rentabilitate)– un indicator general al eficienței economice a unei întreprinderi sau al utilizării capitalului/resurselor (materiale, financiare etc.). Acest indicator este necesar pentru analiza activităților economice și pentru compararea cu alte întreprinderi.

Rentabilitatea, spre deosebire de profit, este un indicator relativ, astfel încât profitabilitatea mai multor întreprinderi poate fi comparată între ele.

Profitul, veniturile și volumul vânzărilor sunt indicatori absoluti sau efecte economice și este incorect să comparăm aceste date de la mai multe întreprinderi, deoarece o astfel de comparație nu va arăta adevărata stare a lucrurilor.

Poate că o întreprindere cu un volum de vânzări mai mic va fi mai eficientă și mai durabilă, adică va ocoli o altă întreprindere în ceea ce privește indicatorii relativi, ceea ce este mai important. Rentabilitatea este, de asemenea, comparată cu eficiența(factor de eficiență).

În general, profitabilitatea arată câte ruble (copeci) de profit va aduce o rublă investită în active sau resurse. Pentru rentabilitatea vânzărilor, formula arată după cum urmează: câte copeici de profit sunt conținute într-o rublă de venit. Măsurat procentual, acest indicator reflectă eficacitatea activităților.

Există mai multe tipuri principale de profitabilitate:

• rentabilitatea produselor/vanzarilor (ROTR/ROS – total venituri/vanzari),
• rentabilitatea costului (ROTC – cost total),
• rentabilitatea activelor (ROA – active)
• rentabilitatea investiției (ROI – capitalul investit)
• rentabilitatea personalului (ROL – forța de muncă)

Formula universală pentru calcularea profitabilității este următoarea:

RO=(Tipul de profit/Indicator a cărui profitabilitate trebuie calculată)*100%

La numărător, tipul de profit este cel mai des folosit profitul din vânzări (din vânzări) și profitul net, dar este posibil să se calculeze profitul bilanț și. Toate tipurile de profit pot fi găsite în contul de profit și pierdere (profit și pierdere).

Numitorul este indicatorul a cărui profitabilitate trebuie calculată. Indicatorul este întotdeauna în termeni monetari. De exemplu, găsiți rentabilitatea vânzărilor (ROTR), adică numitorul ar trebui să includă indicatorul volumului vânzărilor în termeni de valoare - acesta este venitul (TR - venitul total). Venitul se găsește ca produsul dintre preț (P – preț) și volumul vânzărilor (Q – cantitate). TR=P*Q.

Formula de calcul a rentabilității producției

Rentabilitatea costului (ROTC – returnontotalcost)– unul dintre principalele tipuri de rentabilitate necesare analizei eficientei. Rentabilitatea costurilor se mai numește și rentabilitatea producției, deoarece acest indicator reflectă eficiența procesului de producție.

Rentabilitatea (costul) producției se calculează folosind următoarea formulă:

ROTC=(PR/TC)*100%

Numărătorul conține profitul din vânzări/vânzări (PR), care reprezintă diferența dintre venituri (venituri - TR - total venituri) și cheltuieli (cost total - TC - totalcost). PR=TR-TC.

La numitor, indicatorul a cărui rentabilitate trebuie găsită este costul total (TC). Costul total constă din toate costurile întreprinderii: costurile materialelor, semifabricatelor, salariilor lucrătorilor și personalului administrativ și de conducere, energie electrică și alte locuințe și servicii comunale, costuri de magazin și fabrică, costuri de publicitate, securitate etc. .

Cea mai mare parte a costului este alcătuită din materiale, motiv pentru care principalele industrii sunt numite intensive în materiale.

Rentabilitatea costului arată câte copeici de profit din vânzări vor fi aduse de o rublă investită în costul de producție. Sau, măsurat procentual, acest indicator reflectă cât de eficientă este utilizarea resurselor de producție.

Formula de calcul a rentabilității în bilanţ

Multe tipuri de profitabilitate sunt calculate pe baza datelor din bilanţ. Bilanțul conține informații despre activele, pasivele și capitalurile proprii ale unei organizații.

Acest formular este compilat de 2 ori pe an, adică starea oricărui indicator poate fi vizualizată la începutul perioadei și la sfârșitul perioadei. Pentru a calcula profitabilitatea din bilanţ, sunt necesari următorii indicatori:

• active (curente și imobilizate);
• valoarea capitalului propriu;
• volumul investițiilor;
• etc.

Nu puteți pur și simplu să luați oricare dintre acești indicatori și să calculați profitabilitatea - acest lucru este greșit!

Pentru a calcula corect profitabilitatea, trebuie să găsiți media aritmetică a sumei indicatorului la începutul curentului (sfârșitul precedentului) și la sfârșitul perioadei curente.

De exemplu, găsiți profitabilitatea activelor imobilizate. Suma valorilor activelor imobilizate la începutul și sfârșitul perioadei se ia din bilanţ și se împarte la jumătate.

În bilanţul întreprinderilor mijlocii, valoarea activelor imobilizate se reflectă la rândul 190 - Total pentru secţiunea I pentru întreprinderile mici, valoarea activelor imobilizate este suma rândurilor 1150+1170;

Formula de rentabilitate a activelor imobilizate este următoarea:

ROA (in) = (PR/(VnA np + VnA kp)/2)*100%,

unde VnA np este valoarea activelor imobilizate la începutul perioadei curente (sfârșitul perioadei precedente), VnA kp este valoarea activelor imobilizate la sfârșitul perioadei curente.

Rentabilitatea activelor imobilizate arată câte copeici de profit din vânzări vor fi aduse de o rublă investită în active imobilizate.

Exemplu de calcul al rentabilității producției

Pentru a calcula rentabilitatea producției sunt necesari următorii indicatori: costul total (TC) și profitul din vânzări (PR). Datele sunt prezentate în tabel.

PR 1 =TR-TC=1500000-500000=1.000.000 de ruble

PR 2 =TR-TC=2400000-1200000=1.200.000 ruble

Evident, a doua întreprindere are venituri mai mari și profit din vânzări. Când este măsurat în termeni absoluti, efectul celei de-a doua întreprinderi este mai mare. Dar asta înseamnă că a doua întreprindere este mai eficientă? Pentru a răspunde la această întrebare, este necesară producția.

ROTC 1 =(PR/TC)*100%=(1000000/500000)*100%=200%

ROTC 2 =(PR/TC)*100%=(1200000/1200000)*100%=100%

Rentabilitatea producției primei întreprinderi este de 2 ori mai mare decât rentabilitatea producției celei de-a doua întreprinderi. Putem spune cu încredere că producția primei întreprinderi este de 2 ori mai eficientă decât cea a celei de-a doua.

Rentabilitatea, ca indicator al eficienței unei întreprinderi, reflectă mai exact starea reală a producției, vânzărilor sau investițiilor întreprinderii, permițându-vă să răspundeți corect la situația actuală, spre deosebire de utilizarea indicatorilor absoluti, care nu oferi o imagine completă.

Posibilitatea de a face profit obligă un antreprenor să caute cele mai profitabile abordări de organizare a afacerii sale. În ciuda condițiilor diferite ale antreprenoriatului, teoretic este posibil să se identifice una comună care să caracterizeze zona de profit. În teoria economică străină, una dintre metodele populare, folosită cu succes de câteva decenii, este utilizarea formulei pragului de rentabilitate, i.e. calculul matematic al punctului critic al volumului de activitate la care veniturile sunt egale cu cheltuieli. Formula presupune utilizarea datelor privind costurile fixe (costuri care nu depind de modificările cantității de produse primite - închirierea spațiilor, plăți pentru rambursarea împrumuturilor primite anterior, costuri administrative și alte cheltuieli generale) și costuri variabile ale întreprinderii (costuri care modificare direct proporțională cu volumul mărfurilor primite - costuri de transport, salarii etc.):

A =I post/(1-U), (1)

unde A este punctul critic de activitate,

Hypost. - costuri fixe,

Y este nivelul costurilor variabile.

Dar această abordare este valabilă doar pentru activitățile de producție. La determinarea volumului de cumpărare a mărfurilor pentru a obține o sumă predeterminată de profit, este necesar să se ia în considerare prețul de cumpărare, posibilul preț de vânzare al mărfurilor, în primul rând, valoarea adăugată (TVA).

Să luăm în considerare o situație în care Impedance LLP achiziționează un lot de agent antistatic lichid de la o companie la un preț de 9.000 de mii de ruble. Valoarea TVA și SN va fi de 17,69%. Dar compania va avea propriile cheltuieli. Astfel, cheltuielile semi-fixe sunt de 2.250 de mii de ruble. pe lună și variabilă condiționat - 12% din cifra de afaceri. Să calculăm volumul lotului pentru a obține 1125 mii de ruble. profit.

În funcție de condiția găsirii punctului critic, veniturile brute din vânzări trebuie să fie egale cu costurile, adică.

B = I + N, (2)

unde B este venitul comercial investit, I este costurile de distribuție,

N - TVA și CH;

Dar pe de alta parte:

B = C1 x H - Co x H (3)

I = Hypost. + Iper (4).

Iper. = Y x C1 x N (5)

H = D(C1 x H - CoH) (6)

unde C1 este prețul posibil de vânzare al unei unități de mărfuri,

Co este prețul de cumpărare al unei unități de mărfuri,

N - numărul de mărfuri din lot,

Iper. - costuri variabile de distributie,

D - nivelul TVA și SN.

Primim:

C1 x N - Co x N = Hypost. + U x C1 x N + D (C1 x N - Co x N) (7)

Să găsim pragul critic de rentabilitate al tranzacționării, adică. Să determinăm pragul de rentabilitate al comerțului, la care venitul este egal cu cheltuielile. După transformări matematice obținem:

C1 x N = (CoxN(1-D)+Ipost)/(1-U-D) (8)

Astfel, pragul de rentabilitate al unei tranzacții comerciale este egal cu suma prețului de achiziție al unui transport de mărfuri și a costurilor fixe de distribuție minus TVA, redus cu valoarea costurilor variabile de distribuție, TVA și taxa comercială.

Dacă formula (7) se transformă în raport cu numărul de bunuri, obținem:

H =Hpost/(C x (1-U-D)-Co x (1-D) (9)

N=Ipost/((C1-Co) x (1-D)-C1 x U) (10)

Astfel, cantitatea critică a unui lot de mărfuri achiziționat este egală cu coeficientul de împărțire a costurilor fixe de distribuție la diferența dintre prețurile de vânzare și de cumpărare ale mărfurilor, respectiv reduse cu costurile variabile ale comerțului.

Transformarea formulei (7) privind costul critic al lotului de achiziție vă va permite să obțineți rezultatul:

Co x N=(C1 x N x (1-U-D)-Ipost)/(1-D) (11)

Folosim formula (9) în exemplul nostru pentru a găsi numărul critic de mărfuri dintr-un lot de agent antistatic lichid:

Н=1 500/(9х(1-0,12-0,2769)-6х(1-0,1769)=1 615

Prin urmare, cantitatea critică a unui lot de agent antistatic lichid este de 1.615 buc. agent antistatic lichid în valoare de 9,693 milioane de ruble. Astfel, cu un posibil preț de vânzare de 9 mii de ruble. și condițiile de funcționare existente, Impedance LLP trebuie să achiziționeze cel puțin 1.615 unități de bunuri.

Să determinăm cantitatea de bunuri care trebuie achiziționată pentru a obține un profit din tranzacție de cel puțin 1.125 mii de ruble. În acest caz, scriem formula (9) după cum urmează:

N=(Ipost+P)/(C1x(1-U-D)-Cox(1-D) (12)

Pentru Impedance LLP, cantitatea necesară de mărfuri dintr-un lot va fi:

Н=(1 500+750)/(9х(1-0,12-0,1769)-6х(1-0,1769)=2 430

Valoarea tranzacției pentru acest lot va fi de 14,58 milioane de ruble.

În loc de suma absolută a profitului, scopul tranzacției poate fi definit ca obținerea profitabilității. Atunci formula (9) va arăta astfel:

N=Ipost/(C1x(1-U-R-D)-Sox(1-D),

unde P este rentabilitatea.

Să determinăm cantitatea necesară de agent antistatic lichid într-un lot cu o rentabilitate de 5% din cifra de afaceri:

Н=1 500/(9х(1-0,12-0,05-0,1769)-6х(1-0,1769)=2 395

Aceasta înseamnă că pentru a obține o rentabilitate de 5% din cifra de afaceri este mai profitabilă achiziționarea unui lot de agent antistatic lichid în valoare de 2.395 buc. în valoare de 14,373 milioane de ruble.

Calculele de mai sus ar trebui să fie considerate ca bază pentru comportamentul teoretic de câștig-câștig pe piață, care, desigur, nu elimină probabilitatea practică de pierderi. Ca orice calcul matematic, aceste formule simplifică realitatea. În realitate, totul este mai complicat. Deci, este necesar să se țină cont de:

Cererea populației (compania va putea vinde clienților săi 1.615 sau 2.395 bucăți de agent antistatic lichid);

Contabilizarea costurilor fixe de distribuție, deoarece firma nu va vinde un singur tip de produs sau nu va face o singura tranzactie.

În consecință, este necesar să se determine valoarea condiționată a costurilor fixe comerciale pe tranzacție, ținând cont de intensitatea costului unui produs dat.

Contabilitatea cifrei de afaceri, de ex. determinarea perioadei posibile în care se poate vinde întregul lot de agent antistatic lichid. Unele cheltuieli vor fi necesare pentru o lună de vânzare și altele complet diferite pentru șase luni de tranzacționare.

Unele dintre aceste probleme pot fi parțial rezolvate teoretic prin modificarea deciziilor de afaceri privind indicatorii individuali de formula (9). Deci, puteți ajusta prognoza dacă anumite circumstanțe se schimbă. Să presupunem că costurile fixe de distribuție sub influența inflației pot crește cu 7%, furnizorul a crescut prețul mărfurilor la 11.250 de mii de ruble. Prețul de vânzare este planificat să crească la 18.000 de mii de ruble. Rentabilitatea propusă a tranzacției nu este de 5%, ci de 4% din cifra de afaceri, nivelul costurilor semivariabile prin austeritate ajunge la 10% din cifra de afaceri. Apoi, cantitatea posibilă de mărfuri din lotul de achiziție va fi:

H=(1.500 x 1.60)/(12x(1-0.1-0.04-2.653)-7.5x(1-2.653)

Astfel, condițiile modificate ale tranzacției vor necesita achiziționarea unui lot de agent antistatic lichid în valoare de 1.189 buc. și în valoare de 8,925 milioane de ruble. Astfel, cântărind efectiv condițiile pieței și determinându-și capacitățile, o companie poate alege cursul economic optim de acțiune.