Ce poți găti din calmar: rapid și gustos

Agenția Federală pentru Educație

T O M S POL I T E H N I C H E S K I Y U N I V E R S I T E T

AM APROBAT

Decan al AVTF

Gaivoronsky S.A.

" _____ " _______________ 2009

CALCULUL RISCURILOR OPERAȚIONALE

linii directoare pentru curs

CALCULUL RISCURILOR OPERAȚIONALE

Orientări pentru curs Orientări pentru curs

„Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc”

pentru studenții specialității 080116 „Metode matematice în economie”

Tomsk: Editura. TPU, 2009. - 26 p.

Alcătuit de: Kochegurov A.I.

Recenzător: Babușkin Yu.V.

Instructiunile metodologice au fost discutate la o sedinta a Departamentului de Matematica Aplicata din 16 noiembrie 2008.

Cap Departamentul V.P.Grigoriev

1. Conceptul de risc economic și clasificarea riscului

Procesele care au loc în prezent în Rusia și condițiile de afaceri schimbate au necesitat o reorientare a principiilor de funcționare ale întreprinderilor către analiza și evaluarea diferiților factori externi și interni care afectează eficiența activităților acestora. În țările străine, chiar și în condiții economice relativ stabile, se acordă o atenție considerabilă problemei cercetării riscului. Principiul de conducere în activitatea unei organizații (întreprindere de producție, bancă comercială, societate comercială) este dorința de a obține profit. Această dorință este limitată de posibilitatea de a suferi pierderi. Aici apare și se formează conceptul de risc.

Aș dori să observ că acest concept are o istorie destul de lungă. Dar ei au început să studieze diferite aspecte ale riscului cel mai activ abia la sfârșitul secolului al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea.

Nu a existat niciun interes pentru problema riscurilor economice în URSS, iar motivele pentru aceasta sunt evidente: politica economică a URSS pentru o lungă perioadă de timp a fost în concordanță cu o orientare către dezvoltarea predominant extensivă a economiei naționale a țării și dominația. a metodelor administrative de management. Toate acestea au condus la faptul că justificarea eficienței activității economice într-o economie planificată și, în consecință, toate studiile de fezabilitate ale oricăror proiecte au fost făcute fără analiză de risc.

Implementarea reformei economice moderne în Rusia a trezit interes pentru problemele de luare în considerare a riscului în activitatea economică, iar teoria riscului în sine în procesul de formare a relațiilor de piață nu numai că a primit o dezvoltare ulterioară, ci a devenit practic în cerere.

În prezent, nu există încă o înțelegere clară a esenței riscului. Fiecare manager financiar are propria idee despre risc, metode de evaluare a acestuia și modalități de a determina dimensiunea acestuia. În plus, riscul este un fenomen complex care are multe fundamente și condiții prealabile divergente și uneori opuse, ceea ce face posibilă existența mai multor definiții ale conceptelor de risc din puncte de vedere diferite și iată doar câteva dintre ele:

risc – pericol posibil;

acționând la întâmplare în speranța unui rezultat fericit;

risc – posibilitate potențială, măsurabilă numeric de pierdere;

risc – incertitudine asociată cu posibilitatea apariției unor situații și consecințe adverse în timpul implementării proiectului;

riscul este un concept utilizat pentru a exprima incertitudinea cu privire la evenimente și/sau consecințele acestora care pot afecta în mod semnificativ obiectivele organizației; risc - orice eveniment în urma căruia rezultate financiare

Performanța companiei poate fi mai mică decât se aștepta.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că conceptul de „risc” este interpretat diferit în funcție de sfera de circulație a riscului. Pentru matematicieni, riscul este o funcție a distribuției unei variabile aleatoare pentru asigurători, este obiectul asigurării, valoarea compensației posibile de asigurare asociată cu obiectul asigurării, este incertitudinea asociată cu valoarea; investiții la sfârșitul perioadei, probabilitatea de a nu atinge obiectivul pentru economiști, este un eveniment asociat cu un fenomen periculos, etc.

Să luăm în considerare conceptul de probabilitate. Acest termen este fundamental pentru teoria probabilității și vă permite să comparați cantitativ evenimente în funcție de gradul de posibilitate a acestora. Probabilitatea unui eveniment este un anumit număr, care este mai mare cu cât evenimentul este mai posibil. Probabilitatea este posibilitatea de a obține un anumit rezultat. Evident, evenimentul care apare mai des este considerat mai probabil. Astfel, în primul rând, conceptul de probabilitate este asociat cu conceptul experimentat, practic, al frecvenței unui eveniment.

Acuratețea măsurării probabilității depinde de volumul datelor statistice și de posibilitatea utilizării acestora pentru evenimente viitoare, i.e. de la păstrarea condiţiilor în care au avut loc evenimentele trecute. Dar, în același timp, în multe cazuri la luarea deciziilor, datele statistice sunt foarte mici ca volum sau lipsesc cu totul, așa că se folosește o altă modalitate de măsurare a probabilităților unei situații, bazată pe opiniile subiective ale decidentului.

În acest sens, probabilitățile măsurate în acest fel se numesc probabilități subiective ale situației. La determinarea probabilităților subiective, opinia subiectului este pe primul loc, reflectând starea fondului său de informații. Cu alte cuvinte, probabilitatea subiectivă este determinată pe baza unei presupuneri bazate pe judecată sau experiență personală evaluator (expert), și nu la frecvența cu care s-a obținut un rezultat similar în condiții similare. De aici variația mare a probabilităților subiective, care se explică prin gama de informații diferite sau posibilități de operare cu aceeași informație.

Dependența de volumul de informații inițiale și de subiect duce la adăugarea de incertitudine situației probabilistice. Astfel, conceptul de probabilitate în sine nu este suficient pentru a caracteriza riscul.

Incertitudinea presupune prezența unor factori în care rezultatele acțiunilor nu sunt deterministe, iar gradul de influență posibilă a acestor factori asupra rezultatelor este necunoscut, de exemplu, informații incomplete sau inexacte.

Condițiile de incertitudine care se întâlnesc în orice tip de activitate de afaceri fac obiectul cercetării și obiectul unei observații constante de către economiști de diverse profiluri.

O astfel de abordare integrată a studiului fenomenului de incertitudine se datorează faptului că entitățile de afaceri în procesul de funcționare experimentează dependența de o serie de factori care pot fi împărțiți în externi (legislație, reacția pieței la produsele fabricate, acțiuni ale concurenți) și interne (competența personalului companiei, erori de determinare a caracteristicilor proiectului etc.).

O altă abordare a clasificării incertitudinii este utilizată în proiectarea muncii și este asociată cu incertitudinea umană, cu imposibilitatea de a prezice cu exactitate comportamentul oamenilor în procesul de muncă. Incertitudinea tehnică este mult mai mică în comparație cu incertitudinea umană este asociată cu fiabilitatea echipamentelor, predictibilitatea proceselor de producție, complexitatea tehnologiei, nivelul de automatizare etc. Incertitudinea socială este determinată de dorința oamenilor de a forma conexiuni sociale și de a ajuta fiecare; alte.

În aceste condiții, elaborarea proiectelor de construcții și a planurilor de afaceri, prognozarea și planificarea volumelor de producție, vânzărilor și fluxurilor de numerar pot fi calcule brute. Adesea, activitățile pot aduce pierderi în loc de profitul așteptat.

În plus, ar trebui să se țină cont de faptul că riscul însoțește toate procesele care au loc într-o întreprindere, indiferent dacă sunt active sau pasive. În acest caz, se dezvăluie a treia latură a riscului - apartenența sa la orice activitate. De exemplu, dacă o întreprindere intenționează să implementeze un proiect, este expusă riscurilor de investiții și de piață; iar dacă întreprinderea nu ia nicio măsură, suportă din nou riscuri - riscul pierderii de profit, riscul pieței.

Această situație este deja inerentă însăși definiției conceptului „întreprindere”, deoarece atunci când își desfășoară activitățile, o întreprindere își stabilește anumite obiective - să obțină venituri, să facă cheltuieli etc. În consecință, își planifică activitățile. Dar, alegând una sau alta strategie de dezvoltare, o întreprindere își poate pierde fondurile sau poate primi o sumă mai mică decât era planificată. Acest lucru se datorează incertitudinii situației în care se află. În condiții de incertitudine, conducerea unei întreprinderi trebuie să ia decizii, a căror probabilitate de implementare cu succes (și, prin urmare, de a primi venituri întregi) depinde de mulți factori care afectează întreprinderea din interior și din exterior. În această situație se manifestă conceptul de risc, ceea ce înseamnă că riscul poate fi caracterizat ca fiind probabilitatea de a nu primi venituri planificate în condiții de incertitudine care însoțește activitățile întreprinderii.

Atunci este posibil să se dea cea mai adecvată definiție a conceptului de „risc”. Deci, riscul este probabilitatea ca un eveniment să se producă sau apariția unor circumstanțe asociate cu o anumită structură a proceselor de afaceri care pot afecta atingerea obiectivelor stabilite.

Această abordare ia în considerare rezultatele unui eveniment fără separare de cauze. În plus, trag o linie între cauzele controlabile ale riscului și cele necontrolabile, care ar fi considerate „evenimente” sau „împrejurări”. Factorii de risc, care în combinație cu evenimentele de risc pot provoca daune, sunt lacune organizaționale și ar trebui examinați pentru locul pe care îl ocupă în diagrama procesului de afaceri.

Astfel, trebuie remarcat faptul că riscul este un concept complex, care este cauzat de incertitudine și este strâns legat de procesele probabilistice. Riscul este indisolubil legat de activitățile unei întreprinderi, indiferent dacă această activitate este activă sau pasivă. Cu toate acestea, există obiective generale pe care un proces eficient de gestionare a riscurilor ar trebui să le ajute la atingere.

De regulă, principalele obiective pe care companiile le urmăresc atunci când creează un sistem de management al riscului sunt următoarele:

utilizarea cea mai eficientă a capitalului și venitul maxim;

creșterea sustenabilității dezvoltării companiei, a eficienței operaționale, a productivității generale, reducerea probabilității de a pierde o parte sau întreaga valoare a companiei;

îmbunătățirea imaginii.

Dar indiferent dacă scopul este eliminarea riscului sau gestionarea eficientă a acestuia, valoarea unei abordări care ia în considerare toate cele trei aspecte ale riscului (eveniment, impact și structura operațională a organizației) este extrem de mare. Această abordare logică are loc de trei ori: înainte de eveniment (prevenire), în timpul evenimentului (detecție) și după eveniment (protecție). O amenințare fără prevenire duce la un eveniment riscant, un eveniment fără detectare duce la ratarea evenimentului în sine, iar ratarea unui eveniment fără protecție duce la daune.

Așadar, pentru a atinge obiectivele de mai sus, este necesar să dezvăluim esența principalelor tipuri de risc cu care se confruntă compania.

Deoarece conceptul de risc acoperă aproape toate activitățile unei entități comerciale, ca urmare, există o varietate de riscuri care apar în activitatea companiei și, pentru a gestiona în mod competent riscurile, compania trebuie să știe cu ce riscuri sunt asociate activitățile sale. . Clasificarea acestor riscuri este o problemă destul de complexă cu care economiștii se confruntă de ceva timp. Mai mult, există mai mult de 40 de criterii de risc diferite și mai mult de 220 de tipuri de riscuri, deci nu există o înțelegere uniformă în literatura economică pe această temă.

Astfel, J. M. Keynes a fost unul dintre primii care au clasificat riscurile. Acesta a abordat această problemă din partea entității care desfășoară activități de investiții, evidențiind trei tipuri principale de riscuri [J. M. Keynes. Teoria generală a angajării, a dobânzii și a banilor. Cap.11]:

risc de afaceri – incertitudinea de a obține venitul așteptat dintr-o investiție;

riscul „creditor” - riscul de nerambursare a unui împrumut, care include riscul juridic (evaziunea la rambursarea creditului) și riscul de credit (garanție insuficientă);

riscul modificării valorii unei unități monetare - probabilitatea de a pierde fonduri ca urmare a modificărilor cursului de schimb al monedei naționale (riscul de piață).

Keynes a remarcat că aceste riscuri sunt strâns legate între ele - astfel, împrumutatul, participând la un proiect riscant, se străduiește să obțină cea mai mare diferență posibilă între dobânda împrumutului și rata rentabilității; împrumutătorul, ținând cont de riscul ridicat, urmărește, de asemenea, să maximizeze diferența dintre rata dobânzii nete și rata dobânzii acesteia. Ca urmare, riscurile se „suprapun” unele pe altele, ceea ce investitorii nu le observă întotdeauna.

În prezent, cel mai adesea, în special autorii străini, aderă la o clasificare care include în mod necesar următoarele tipuri de riscuri:

risc operațional;

riscul de piata;

riscul de credit.

O abordare similară este urmată de băncile occidentale de top, de specialiști din Comitetul de la Basel și de dezvoltatorii de sisteme de analiză, măsurare și management al riscurilor.

La aceste riscuri de bază se adaugă mai multe opțiuni, care apar într-o ordine sau alta:

riscul afacerii;

riscul de lichiditate;

riscul juridic;

risc asociat cu autoritățile de reglementare (risc de reglementare).

Ultimele 4 riscuri nu apar în toate evoluțiile. Astfel, riscul asociat autorităților de reglementare este cel mai relevant pentru organizațiile bancare, prin urmare este mai frecvent în domeniile legate de activitățile bancare. Unii autori includ riscul de lichiditate în conceptul de riscuri de piață.

În această lucrare ne vom baza pe clasificarea care corespunde domeniului de activitate considerat a companiei de consultanță. Acest lucru, în primul rând, va permite stadiu inițial analiza ar trebui să se limiteze la acele riscuri care au un impact direct asupra operațiunii companiei. În al doilea rând, luarea în considerare a specificului activităților organizației ne va permite să stabilim o prioritate pentru studiul riscurilor de profil și să le luăm în considerare în primul rând pe cele care au cel mai mare impact asupra activităților organizației.

Cea mai cuprinzătoare clasificare a riscurilor este „Liniile directoare de management al riscurilor pentru instrumente derivate”. În conformitate cu acest document, organizația se confruntă cu următoarele tipuri de riscuri:

Riscurile de credit (inclusiv riscul de rambursare) sunt pierderi probabile asociate cu refuzul sau incapacitatea unei contrapărți de a-și îndeplini integral sau parțial obligațiile de credit. Aceste riscuri există atât pentru bănci (riscul clasic de nerambursare a creditului), cât și pentru întreprinderile care au creanţe de încasatși organizațiile care operează pe piața valorilor mobiliare.

Riscurile operaționale sunt probabilitatea unor pierderi directe sau indirecte ca urmare a unor evenimente necontrolabile, deficiențe în organizarea afacerii, control inadecvat, decizii greșite, erori de sistem care se referă la resurse umane(acțiuni neprofesionale, ilegale ale personalului companiei), tehnologii, proprietate, sisteme interne, relațiile cu interne și mediu extern, reglementare legislativă și proiecte individuale riscante. Aceasta poate include riscuri asociate cu greșelile conducerii companiei, ale angajaților acesteia și problemele sistemului control intern, reguli de lucru slab dezvoltate etc., i.e. riscul operațional este riscul asociat organizării interne a companiei, precum și riscul de deteriorare a mediului (risc de mediu); risc de accidente, incendii, avarii; riscul de perturbare a funcționării instalației din cauza erorilor de proiectare și instalare, o serie de riscuri de construcție; defecțiuni ale echipamentelor etc.

Riscul de lichiditate este riscul ca o companie să nu-și poată achita obligațiile cu capitalul disponibil la un moment dat. probabilitatea unei pierderi din cauza lipsei de fonduri în intervalul de timp necesar și, în consecință, incapacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile. Apariția unui astfel de eveniment de risc poate atrage amenzi, penalități și daune.

reputatia de afaceri firma, până la punctul de a o declara faliment. De exemplu, o companie trebuie să-și plătească conturile de plătit în termen de două săptămâni, dar din cauza unei întârzieri a plății pentru produsele expediate, nu are numerar. Este evident că creditorii vor aplica penalități întreprinderii. De regulă, riscul de lichiditate apare din cauza gestionării neprofesionale a fluxurilor de numerar, a creanțelor și a datoriilor. Riscurile de piață sunt posibile pierderi rezultate din schimbările condițiilor de piață. Ele sunt asociate cu fluctuațiile de preț piețele de mărfuri

și ratele de schimb valutar, cursurile bursiere etc. Activele volatile ale companiei (mărfuri,

numerar

, titluri de valoare etc.), deoarece valoarea lor depinde în mare măsură de prețurile de pe piață.

Pe lângă clasificarea de mai sus, riscurile pot fi clasificate în funcție de alte criterii. De exemplu, riscurile strategice și informaționale sunt adesea distinse.

Riscurile informaționale înseamnă probabilitatea de deteriorare ca urmare a pierderii de informații care este semnificativă pentru companie.

Riscurile strategice reprezintă riscul de pierdere din cauza incertitudinii care decurge din deciziile strategice pe termen lung ale unei companii. În plus, ele afectează compania în ansamblu, iar aplicarea unui sistem implementat de analiză a riscurilor întreprinderii poate duce adesea la o schimbare a cursului companiei și poate oferi o evaluare clară a acțiunilor planificate ale companiei pentru a crea un avantaj competitiv și a cuceri. piata. În evaluarea riscurilor strategice, o companie ar trebui să țină cont atât de mediul microeconomic (cum ar fi cei mai apropiați concurenți, modificări ale condițiilor de piață sau prețurile resurselor), cât și de mediul macroeconomic (în special, riscurile politice care sunt greu de evaluat).

Riscurile sunt adesea împărțite în trei categorii în funcție de consecințele lor:

risc acceptabil– acesta este riscul unei decizii, ca urmare a neimplementarii căreia întreprinderea se confruntă cu pierderi de profit; în cadrul acestei zone activitate antreprenorialăîși păstrează fezabilitatea economică, adică apar pierderi, dar nu depășesc profitul așteptat;

risc critic– acesta este un risc în care compania se confruntă cu pierderi de venituri; cu alte cuvinte, zona critică de risc se caracterizează prin pericolul unor pierderi care depășesc în mod evident profitul așteptat și, în cazuri extreme, pot duce la pierderea tuturor fondurilor investite de întreprindere în proiect;

risc catastrofal– riscul de insolvență al întreprinderii;

pierderile pot atinge o valoare egală cu statutul de proprietate al întreprinderii. Acest grup include, de asemenea, orice risc asociat cu un pericol direct pentru viața umană sau cu apariția dezastrelor ecologice.

Baza următoarei clasificări a riscurilor este, de asemenea, natura impactului asupra rezultatelor activităților întreprinderii. Astfel, riscurile sunt împărțite în două tipuri: curat

risc – posibilitatea unei pierderi sau rezultat zero; speculativ

risc – probabilitatea de a obține rezultate atât pozitive, cât și negative.

Este evident că clasificările de mai sus sunt interdependente.

2. Modelarea situaţiilor de risc şi gestionarea riscurilor operaţionale

Să remarcăm încă o dată faptul că riscurile operaționale sunt asociate în primul rând cu oamenii: pierderile directe și indirecte de afaceri apar din cauza erorilor de personal, management, furt și abuz și chiar și în cazurile în care sunt cauzate de defecțiuni în telecomunicații, tehnologia informatică și informație. sisteme, în majoritatea cazurilor se bazează pe erori umane.

Înainte de a vorbi despre modelarea riscului operațional, să luăm în considerare caracteristicile unice ale acestora:

Riscurile operaționale sunt de natură endogene, ceea ce înseamnă că sunt diferite pentru fiecare companie.

Acestea depind de tehnologia, procesele, organizarea, oamenii și cultura companiei, astfel încât gestionarea riscurilor operaționale necesită colectarea datelor specifice companiei. Trebuie remarcat faptul că majoritatea companiilor nu au o istorie lungă de date relevante. Și este posibil ca datele din industrie să nu fie în întregime aplicabile.

Riscurile operaționale sunt dinamice și în continuă schimbare în funcție de strategie, procesele de afaceri, tehnologiile utilizate, mediul competitiv etc., ca urmare, devine clar că chiar și datele istorice ale companiei în sine pot să nu fie indicatori relevanți ai riscurilor actuale și viitoare. . Cele mai multe strategii eficiente

Măsurile de atenuare a riscurilor includ schimbări în procesele de afaceri, tehnologie, organizare și personal, de ex. este necesară o abordare de modelare care poate măsura impactul asupra deciziilor operaționale. De exemplu, cum s-ar schimba riscurile operaționale dacă o companie ar începe să vândă și să deservească produse online sau dacă unele funcții cheie ar fi externalizate?

Cele mai frecvente riscuri operaționale: erori în ( programe de calculator eșec software

și tehnologia informației sau defecțiunile sistemelor, echipamentelor și comunicațiilor); erori de personal (n

calificarea insuficientă a angajaților care efectuează această operațiune; executarea neloială a prevederilor și reglementărilor stabilite; suprasolicitarea personalului; erori aleatorii unice);

erori în sistemul de distribuție a funcțiilor(duplicarea funcțiilor; excluderea anumitor funcții);

Din punct de vedere istoric, cele mai mari riscuri operaționale și cele mai mari pierderi ale acestora apar în următoarele circumstanțe:

concentrarea are loc într-un domeniu non-core de activitate, în care conducerea companiei nu este conștientă de riscurile reale asociate acestor operațiuni de tranzacționare;

Un eveniment care durează mai mult de câteva luni indică un mediu de control lax, management neglijent și lipsa de recunoaștere a gravității problemei.

În gestionarea riscurilor, este adesea necesară compararea situațiilor reale cu cele ipotetice (ce s-ar fi întâmplat dacă lucrurile ar fi ieșit altfel). Acest lucru complică foarte mult analiza situațiilor de risc, deoarece necesită o bază pentru studierea și măsurarea a ceva care nu s-a întâmplat. În prezent, nu există altă modalitate de a descrie astfel de situații ipotetice, în afară de utilizarea modelelor matematice numite modele de situaţii de risc. Aceasta reprezintă baza pentru managementul riscului cantitativ. Esența sa constă în utilizarea modelelor economice și matematice pentru a prezice situații caracterizate de risc și incertitudine și pentru a justifica deciziile de management adecvate.

Un model este o descriere simplificată a unui obiect sau proces real care se concentrează pe proprietățile care sunt importante pentru cercetător și ignoră acele aspecte care par neimportante pentru cercetător. Principala dificultate a modelării este tocmai să ne dăm seama care proprietăți sunt considerate importante și care nu. Descrierea corectă a proprietăților importante asigură adecvarea modelului, iar alegerea corectă a proprietăților minore, ignorate, ajută la simplificarea suficientă a unei astfel de reprezentări. Modelul ar trebui să servească drept instrument de luare a deciziilor, adică ar trebui să clarifice pentru decident cum se poate dezvolta procesul, ce rezultate vor avea loc și să sugereze diverse actiuni(de exemplu, pentru a preveni deteriorarea).

Cea mai importantă clasă de modele utilizate în managementul riscului sunt modelele matematice. Acestea vă permit să descrieți aspectele esențiale ale procesului sau fenomenului studiat sub formă de relații matematice și apoi să le analizați folosind aparatul matematic adecvat. Utilizarea modelelor matematice pentru a prezice alternative pentru dezvoltarea viitoare este deosebit de importantă. Acesta este ceea ce permite managerului să evalueze numeric consecințele viitoare ale deciziilor luate.

Modelele matematice utilizate în managementul riscului sunt foarte diverse și au capacități diferite. Nu există un model universal. Multiplicitatea tipurilor de riscuri și varietatea mecanismelor de apariție a acestora fac acest lucru imposibil. ÎN situatii diferite vom folosi instrumente specifice (în acest caz, modele), deoarece fiecare model este unic în felul său, deoarece atunci când îl construim, trebuie să pornim de la proprietățile obiectului de modelare însuși. Totuși, situații similare ne permit să folosim instrumente similare (dacă nu identice): există unele abordări generale la modelare (de exemplu, utilizarea ecuațiilor diferențiale stocastice sau a altor aparate matematice). Dacă puteți folosi o abordare mai mult sau mai puțin standard, atunci procesul de modelare va fi mai simplu (se cunosc abordări pentru construirea unui model și obținerea unei soluții).

În domeniul managementului riscului cantitativ, cele mai frecvente sunt modelele probabilistice și statistice.

Pentru unele tipuri de riscuri, utilizarea pe scară largă a modelelor matematice este standard, pentru altele nu este încă. Cu toate acestea, există o dezvoltare intensivă a diferitelor tehnici de modelare care utilizează caracteristicile managementului riscului. Managementul cantitativ al riscului devine o „ramură” separată a managementului riscului.

Nume: Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc.

Manualul conturează esența incertitudinii și a riscului, clasificarea și factorii care le afectează; Sunt furnizate metode de evaluare calitativă și cantitativă a situațiilor economice și financiare în condiții de incertitudine și risc.

Este dată o clasificare a tehnologiilor de servicii, sunt luate în considerare exemple de activități ale organizațiilor de servicii în situații de risc.

Este schițată metodologia de gestionare a proiectelor de investiții în condiții de risc, sunt date recomandări pentru gestionarea unui portofoliu de investiții și se efectuează o evaluare starea financiarași perspective de dezvoltare a obiectului de investiții se propune un model de luare în considerare a riscurilor în proiectele de investiții.

O atenție considerabilă este acordată metodelor și modelelor de management în condiții de risc și psihologiei comportamentului și evaluării decidentului.

Pentru studenții de licență și absolvenți ai universităților și facultăților economice, studenții școlilor de afaceri, manageri de risc, manageri de inovare și investiții, precum și specialiști din instituții bancare și financiare, angajați ai fondurilor de pensii, asigurări și investiții.

Conţinut
Prefaţă
Capitolul 1 LOCUL ȘI ROLUL RISCURILOR ECONOMICE ÎN GESTIUNEA ACTIVITĂȚILOR ORGANIZAȚILOR
1.1. Organizații, tipuri de întreprinderi, caracteristicile și obiectivele acestora
1.2. Locul și rolul riscurilor în activitate economică
1.2.1. Definiția și esența riscurilor
1.2.2. Managementul riscului
1.2.3. Clasificarea riscului
1.2.4. Sistemul de incertitudini
1.3. Sistem de management al riscului
1.3.1. Activitati de management
1.3.2. Managementul riscului
1.3.3. Procesul de management al riscului
1.3.4. Metode matematice de evaluare a riscurilor economice
Capitolul 2. RISCURILE FIRMELOR DE SERVICII
2.1. Tehnologii de servicii
2.2. Clasificarea riscurilor întreprinderilor din sectorul serviciilor
2.3. Analiza dinamica a situatiei de pe piata serviciilor
2.4. Model de management al riscului pentru organizațiile de servicii
Capitolul 3. INFLUENȚA PRINCIPALILOR FACTORI AI ECHILIBRIULUI PIEȚEI ASUPRA MANAGEMENTULUI RISCURILOR
3.1. Factori limitatori de risc
3.2. Influența factorilor de echilibru al pieței asupra schimbărilor de risc
3.2.1. Relația dintre echilibrul pieței și riscul comercial
3.2.2. Influența factorilor de echilibru al pieței asupra modificărilor riscului comercial
3.2.3. Modelarea procesului de atingere a echilibrului
3.2.4. Impactul modificărilor cererii asupra nivelului de risc comercial
3.2.5. Impactul schimbărilor în aprovizionare asupra gradului de risc comercial
3.2.6. Construirea dependențelor dintre cerere și ofertă
3.3. Influența factorului timp asupra gradului de risc
3.4. Influența factorilor de elasticitate ai cererii și ofertei asupra nivelului de risc
3.5. Influența factorului fiscal în echilibrul pieței asupra nivelului de risc
Capitolul 4. MANAGEMENTUL RISCURILOR FINANCIARE
4.1. Riscuri financiare
4.1.1. Clasificarea riscurilor financiare
4.1.2. Comunicarea între financiar și pârghie operațională cu risc total
4.1.3. Riscuri de dezvoltare
4.2. Riscuri de dobândă
4.2.1. Tipuri de riscuri ale dobânzii
4.2.2. Operațiuni cu dobândă
4.2.3. Procente medii
4.2.4. Rata variabila a dobanzii
4.2.5. Riscurile ratei dobânzii
4.2.6. Riscul ratei dobânzii la obligațiuni
4.3. Risc de pierderi din modificarea fluxului de plăți
4.3.1. Fluxuri echivalente
4.3.2. Fluxuri de plată
4.4. Procese de investiții riscante
4.4.1. Riscuri investiționale
4.4.2. Ratele de rentabilitate a activelor riscante
4.4.3. Valoarea actuală netă
4.4.4. Renta și fond de amortizare
4.4.5. Evaluarea investițiilor
4.4.6. Plăți de investiții riscante
4.4.7. Reducere de timp
4.5. Riscuri de credit
4.5.1. Factori care contribuie la riscurile de credit
4.5.2. Analiza riscului de credit
4.5.3. Tehnici de reducere a riscurilor de credit
4.5.4. Plăți de împrumut
4.5.5. Acumularea și plata dobânzii la un împrumut de consum
4.5.6. Garanții de credit
4.6. Riscul de lichiditate
4.7. Riscul de inflație
4.7.1. Relația dintre rata dobânzii și rata inflației
4.7.2. Prima de inflație
4.7.3. Impactul inflaţiei asupra diverse procese
4.7.4. Măsuri de reducere a inflației
4.8. Riscuri valutare
4.8.1. Conversia valutară și acumularea dobânzii
4.8.2. Ratele de schimb în timp
4.8.3. Reducerea riscurilor valutare
4.9. Riscurile activelor
4.9.1. Riscuri de schimb
4.9.2. Impactul riscului de neîndeplinire a obligațiilor și impozitarea valorii activelor
4.10. Evaluarea probabilistică a gradului de risc financiar
Capitolul 5. EVALUĂRI CANTITATIVE ALE RISCULUI ECONOMIC ÎN INCERtitudine
5.1. Metode de acceptare solutii eficienteîn condiţii de incertitudine
5.2. Jocuri Matrix
5.2.1. Conceptul de a juca cu natura
5.2.2. Subiect de teoria jocurilor. Concepte de bază
5.3. Criterii de performanță în condiții de incertitudine completă
5.3.1. Criteriul de rezultat garantat
5.3.2. Criteriul optimismului
5.3.3. Criteriul pesimismului
5.3.4. Criteriul de risc minimax al lui Savage
5.3.5. Criteriul maximin generalizat al lui Hurwitz (pesimism - optimism).
5.4. Evaluarea comparativă a opțiunilor de soluție în funcție de criteriile de performanță
5.5. Probleme multicriteriale de alegere a soluțiilor eficiente
5.5.1. Probleme multicriteriale
5.5.2. Optimitatea Pareto
5.5.3. Selectarea soluțiilor în prezența alternativelor multicriteriale
5.6. Model de luare a deciziilor în condiții de incertitudine parțială
5.7. Determinarea volumului optim de producție de confecții în condiții de incertitudine
5.7.1. Prețul superior și inferior al jocului
5.7.2. Reducerea unui joc de matrice la o problemă de programare liniară
5.7.3. Alegerea gamei optime de produse
5.8. Riscuri asociate muncii unei întreprinderi de cusut
Capitolul 6. LUAREA O DECIZIE OPTIME ÎN CONDIȚII DE RISC ECONOMIC
6.1. Formularea probabilistică a deciziilor preferenţiale
6.2. Evaluarea gradului de risc în condiţii de certitudine
6.3. Alegerea numărului optim de locuri de muncă într-un salon de coafură, ținând cont de riscul de service
6.4. Metode statistice de luare a deciziilor în condiții de risc
6.5. Selectarea planului optim folosind metoda de construire a arborilor de evenimente
6.5.1. Arborele de decizie
6.5.2. Optimizarea strategiei de introducere pe piață
6.5.3. Maximizarea profiturilor din stocuri
6.5.4. Selectarea proiectului optim pentru reconstrucția unei fabrici de curățătorie chimică
6.6. Evaluarea comparativă a opțiunilor de soluție
6.6.1. Selectarea soluției optime folosind estimări statistice
6.6.2. Distribuție normală
6.6.3. Curba riscului
6.6.4. Selectarea soluției optime folosind intervale de încredere
6.6.5. Model de prognoză a costurilor de producție
6.7. Apariția riscurilor la stabilirea misiunii obiectivelor companiei
6.8. Activitățile întreprinderilor de servicii în condiții de risc
6.8.1. Firma de decoratiuni si design Firma de panificatie produse de panificatieși vânzarea lor ulterioară
6.8.3. Salon de infrumusetare
Capitolul 7. GESTIUNEA PROIECTELOR DE INVESTIȚII ÎN CONDIȚII DE RISC
7.1. Proiecte de investițiiîn condiţii de incertitudine şi risc
7.1.1. Concepte de bază ale proiectelor de investiții
7.1.2. Analiza si evaluarea proiectelor de investitii
7.1.3. Riscurile proiectelor de investiții
7.2. Alegerea optimă a volumului investiției, asigurând creșterea maximă a producției
7.3. Investiții într-un portofoliu de valori mobiliare
7.3.1. Procesul de management al investițiilor
7.3.2. Portofoliu diversificat
7.3.3. Riscuri asociate cu investiția într-un portofoliu de valori mobiliare
7.3.4. Recomandări practice privind formarea unui portofoliu de investiții
7.4. Analiză eficienta economica proiect de investitii
7.4.1. Analiza factorilor de risc asociati
7.4.2. Evaluarea preliminară și selecția întreprinderilor
7.4.3. Evaluarea situației financiare a unei întreprinderi ca obiect de investiții
7.4.4. Exemple de analiză folosind indicatori financiari
7.4.5. Evaluarea perspectivelor de dezvoltare ale organizației
7.4.6. Comparativ analiza financiara proiecte de investitii
7.4.7. Analiza metodelor de anchetă organizațională la fața locului
7.5. Luarea în considerare a riscului în proiecte de investiții
7.5.1. Modelul de evaluare a riscurilor de proiect
7.5.2. Luarea în considerare a riscurilor atunci când investiți
7.5.3. Concluzii practice privind gestionarea proiectelor de investiții riscante
Capitolul 8. MANAGEMENTUL RISCURILOR TURISMULUI
8.1. Factorii care influenţează dinamica dezvoltării turismului
8.1.1. Dezvoltarea turismului în Rusia
8.1.2. Tipuri și forme de turism
8.1.3. Caracteristicile turismului – ca factori ai incertitudinii dezvoltării
8.2. Psihologia impactului turismului asupra participanților și altora
8.2.1. Motivația de călătorie
8.2.2. Impactul turismului
8.3. Riscuri asociate activităților turistice
8.3.1. Factori care afectează turismul și economia turismului
8.3.2. Clasificarea riscurilor turistice
8.4. Impactul economic al turismului
8.5. Luarea unei decizii de management
8.6. Analiza activităților unei organizații care furnizează servicii turistice în condiții de risc
Capitolul 9. MANAGEMENTUL RISCURILOR HOTELURILOR SI RESTAURANTELOR
9.1. Dezvoltarea întreprinderilor hoteliere
9.2. Factori în dezvoltarea afacerii de restaurante
9.3. Caracteristicile și specificul ospitalității
9.4. Riscuri inerente industriei ospitalității și managementului acestora
9.4.1. Identificarea riscurilor
9.4.2. Riscurile proiectelor de investiții
9.4.3. Reducerea riscurilor în industria ospitalității
9.5. Deciziile de managementîn domeniul ospitalității
Capitolul 10. METODE DE BAZĂ ŞI CĂI DE REDUCERE A RISCURILOR ECONOMICE
10.1. Principii generale managementul riscurilor
10.1.1. Diagrama procesului de management al riscului
10.1.2. Exemple de riscuri
10.1.3. Selectarea tehnicilor de management al riscului
10.2. Diversificarea
10.3. Asigurare de risc
10.3.1. Esența asigurării
10.3.2. Principalele caracteristici ale contractelor de asigurare
10.3.3. Calculul tranzacțiilor de asigurare
10.3.4. Contract de asigurare
10.3.5. Avantajele și dezavantajele asigurării
10.4. Acoperire
10.4.1. Strategii de management al riscului
10.4.2. Concepte de bază
10.4.3. Contracte forward și futures
10.4.4. Acoperirea cursului de schimb
10.4.5. Principalele aspecte ale riscului
10.4.6. Acoperirea cursului de schimb folosind swap
10.4.7. Opțiuni
10.4.8. Asigurare sau acoperire
10.4.9. Sincronizarea fluxului de numerar
10.4.10. Model de acoperire
10.4.11. Măsurarea eficienței acoperirii
10.4.12. Minimizarea costurilor de acoperire
10.4.13. Tranzacție de acoperire corelată
10.5. Prescripţie
10.6. Rezervare de fonduri (autoasigurare)
10.7. Managementul riscului de calitate
10.8. Achiziționarea de informații suplimentare
10.9. Evaluarea eficacității metodelor de management al riscului
10.9.1. Finanțarea riscului
10.9.2. Evaluarea eficacității managementului riscului
Capitolul 11. PSIHOLOGIA COMPORTAMENTULUI ŞI EVALUAREA DECIZULUI
11.1. Factori personali care influențează gradul de risc la luarea deciziilor de management
11.1.1. Probleme psihologice ale comportamentului personalității economice
11.1.2. Acțiuni de management ale unui antreprenor în sectorul serviciilor
11.1.3. Atitudine personală față de risc
11.1.4. Intuiție și risc
11.2. Teoria utilității așteptate
11.2.1. Grafice cu funcții utilitare
11.2.2. Teoria utilității așteptate
11.2.3. Ținând cont de atitudinea decidentului față de risc
11.2.4. Luarea deciziilor în grup
11.3. Teoria comportamentului rațional
11.3.1. Teoria prospectului
11.3.2. Abordarea rațională a luării deciziilor
11.3.3. Asimetrie în luarea deciziilor
11.3.4. Invarianța comportamentului
11.3.5. Rolul informației în luarea deciziilor
11.4. Situații conflictuale
11.5. Rolul managerului în luarea deciziilor riscante
11.5.1. Luarea deciziilor în condiții de risc
11.5.2. Cerințe pentru decident
11.5.3. Principii de evaluare a eficacității deciziilor luate de factorii de decizie
Întrebări de revizuire

Descărcare gratuită e-carteîntr-un format convenabil, urmăriți și citiți:
Descarcă cartea Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc - Shapkin A.S., Shapkin V.A. - fileskachat.com, descărcare rapidă și gratuită.

Descărcați pdf
Puteți cumpăra această carte mai jos cel mai bun pret la reducere cu livrare în toată Rusia.

Descriere: Manualul „Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc” a fost scris în conformitate cu cerințele statului standardele educaționale Ministerul Educației de a doua generație Federația Rusă. Corespunde programelor disciplinelor „Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc” și special „Metode matematice de analiză financiară”. 061800 „Metode matematice în economie”, program disciplinar „Teoria deciziei și managementul riscului în sfera financiară și fiscală”. 351200 „Impozite și impozitare”, program disciplinar „Management” special. 061100 „Management”, precum și o serie de specialități economice care conțin disciplina „Management”, întrucât „Managementul riscului” face parte din această disciplină.
Manualul „Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc” conține unsprezece capitole.
Primul capitol, „Locul și rolul riscurilor economice în gestionarea activităților organizațiilor”, oferă o definiție a unei organizații, examinează tipurile de organizații, caracteristicile și obiectivele acestora. Se determină locul și rolul riscurilor în activitatea economică, se dau definițiile și esența riscurilor. Este dată o clasificare a incertitudinilor și riscurilor, este dezvăluit sistemul de management al riscului și sunt prezentate conceptele de bază ale managementului riscului. Sunt luate în considerare principalele metode matematice de evaluare a riscurilor economice și sunt date caracteristicile acestora.
Al doilea capitol, „Riscurile întreprinderilor de servicii”, este dedicat tehnologiilor de servicii și diferențelor acestora față de tehnologii industriale. Se face o clasificare a riscurilor întreprinderilor din sectorul serviciilor și se face o analiză dinamică a situației de pe piața serviciilor. Este propus un model de management al riscului pentru organizațiile de servicii.
Al treilea capitol, „Influența principalilor factori ai echilibrului pieței asupra managementului riscului”, este dedicat studiului influenței asupra modificărilor gradului de risc economic a unor factori care caracterizează incertitudinea unei economii de piață, cum ar fi: limitări de risc, incertitudinea cererii și ofertei, contabilitatea timpului, elasticitatea, impozitarea etc.
În al patrulea capitol „Managementul riscului financiar”, fundamente teoretice managementul riscului financiar bazat pe metode de matematică financiară și actuarială. Este prezentată o clasificare a riscurilor financiare, sunt evidențiați principalii parametri inerenți riscurilor financiare luate în considerare, iar dependențele analitice pentru evaluarea acestora sunt date folosind metodele matematice propuse. Acest lucru vă permite să efectuați o analiză cantitativă comparativă a riscurilor și, pe baza acesteia, să selectați metodele de gestionare a riscurilor care sunt cele mai eficiente.
Al cincilea capitol, „Evaluări cantitative ale riscului economic în condiții de incertitudine”, discută metode de luare a deciziilor eficiente în condiții de incertitudine, folosind diverse criterii de performanță. Sunt studiate problemele multicriteriale ale alegerii solutiilor eficiente. Considerăm o întreprindere de cusut pentru care se selectează volumul optim de producție în condiții de incertitudine și se examinează funcționarea întreprinderii într-o situație riscantă.
Al șaselea capitol, „Luarea unei decizii optime în condiții de risc”, este consacrat prezentării metodelor probabilistice și statistice pentru luarea deciziilor eficiente și alegerea soluției optime folosind intervale de încredere. Se are în vedere problema alegerii numărului optim de locuri de muncă într-un salon de coafură, ținând cont de riscul serviciului. Folosind metoda „arborele de decizie” sunt luate în considerare problemele de optimizare a strategiei de intrare pe piață, maximizarea profiturilor din acțiuni și alegerea proiectului optim pentru reconstrucția unei fabrici de curățătorie. Va fi atins materialul privind apariția riscurilor la stabilirea misiunii și obiectivelor companiei. Sunt investigate activitățile unei firme de decorare și proiectare a spațiilor, unei întreprinderi de coacere a produselor de panificație și vânzarea ulterioară a acestora, precum și a unui salon de înfrumusețare în condiții de risc.
Al șaptelea capitol, „Managementul proiectelor de investiții în condiții de risc”, oferă conceptele de bază ale proiectelor de investiții, analiza și evaluarea acestora și oferă riscurile investiționale. Investigează investițiile într-un portofoliu de valori mobiliare, al cărui scop este de a forma un portofoliu eficient format dintr-o combinație de active fără risc și riscante. Sunt prezentate metode de analiză a eficienței economice a unui proiect de investiții și analiza financiară comparativă a proiectelor de investiții. Se ia în considerare metodologia de luare în considerare a riscurilor proiectului și se oferă recomandări practice pentru gestionarea acestora.
Al optulea capitol „Managementul riscului turistic” este dedicat tipurilor și formelor, dinamicii dezvoltării turismului în Rusia. Se iau în considerare factorii de incertitudine în dezvoltarea turismului și riscurile asociate activităților turistice, precum și clasificarea acestora. Se studiază impactul economic al turismului și specificul luării deciziilor de management. O analiză a activităților organizației în furnizarea servicii de turism in conditii de risc.
Al nouălea capitol, „Managementul riscului hotelurilor și restaurantelor”, examinează factorii de dezvoltare, caracteristicile și specificul ospitalității, riscurile inerente industriei ospitalității și gestionarea acestora. Sunt oferite recomandări pentru reducerea și gestionarea riscurilor în domeniul ospitalității.
În capitolul al zecelea, „Metode de bază și modalități de reducere a riscurilor economice”, instrumentele economice de reducere a riscurilor sunt studiate pe baza modelării matematice: diversificare, asigurare, acoperire cu contracte forward și futures, swap și opțiuni etc., precum și rezumă metode de îmbunătățire a managementului riscului care vizează reducerea nivelului acestora și creșterea profitabilității. Se evaluează eficacitatea metodelor de management al riscului.
Capitolul unsprezece „Psihologia comportamentului și evaluarea decidentului” este dedicat studiului și sistematizării influenței factorilor psihologici asupra problemelor de comportament ale participanților pe piață și formării de pachete de recomandări pentru managementul riscului și selectarea soluțiilor eficiente. . Sunt luate în considerare situațiile conflictuale și rolul managerului în luarea deciziilor riscante.
La sfârșitul manualului „Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc” pentru fiecare capitol există întrebări pentru repetiție și autocontrol.
Conținutul manualului

LOCUL ȘI ROLUL RISCURILOR ECONOMICE ÎN GESTIUNEA ACTIVITĂȚILOR ORGANIZAȚILOR
1.1. Organizații, tipuri de întreprinderi, caracteristicile și obiectivele acestora
1.2. Locul și rolul riscurilor în activitatea economică

• 1.2.1. Definiția și esența riscurilor
• 1.2.2. Managementul riscului
• 1.2.3. Clasificarea riscului
• 1.2.4. Sistemul de incertitudini

• 1.3.1. Activitati de management
• 1.3.2. Managementul riscului
• 1.3.3. Procesul de management al riscului
• 1.3.4. Metode matematice de evaluare a riscurilor economice

• 3.2.1. Relația dintre echilibrul pieței și riscul comercial
• 3.2.2. Influența factorilor de echilibru al pieței asupra modificărilor riscului comercial
• 3.2.3. Modelarea procesului de atingere a echilibrului
• 3.2.4. Impactul modificărilor cererii asupra nivelului de risc comercial
• 3.2.5. Impactul schimbărilor în aprovizionare asupra gradului de risc comercial
• 3.2.6. Construirea dependențelor dintre cerere și ofertă

• 4.1.1. Clasificarea riscurilor financiare
• 4.1.2. Relația dintre pârghia financiară și operațională și riscul total
• 4.1.3. Riscuri de dezvoltare

• 4.2.1. Tipuri de riscuri ale dobânzii
• 4.2.2. Operațiuni cu dobândă
• 4.2.3. Procente medii
• 4.2.4. Rata variabila a dobanzii
• 4.2.5. Riscurile ratei dobânzii
• 4.2.6. Riscul ratei dobânzii la obligațiuni

• 4.3.1. Fluxuri echivalente
• 4.3.2. Fluxuri de plată

• 4.4.1. Riscuri investiționale
• 4.4.2. Ratele de rentabilitate a activelor riscante
• 4.4.3. Valoarea actuală netă
• 4.4.4. Renta și fond de amortizare
• 4.4.5. Evaluarea investițiilor
• 4.4.6. Plăți de investiții riscante
• 4.4.7. Reducere de timp

• 4.5.1. Factori care contribuie la riscurile de credit
• 4.5.2. Analiza riscului de credit
• 4.5.3. Tehnici de reducere a riscurilor de credit
• 4.5.4. Plăți de împrumut
• 4.5.5. Acumularea și plata dobânzii la un împrumut de consum
• 4.5.6. Garanții de credit

• 4.7.1. Relația dintre rata dobânzii și rata inflației
• 4.7.2. Prima de inflație
• 4.7.3. Influența inflației asupra diferitelor procese de reducere a inflației

• 4.8.1. Conversia valutară și acumularea dobânzii
• 4.8.2. Ratele de schimb în timp
• 4.8.3. Reducerea riscurilor valutare

• 4.9.1. Riscuri de schimb
• 4.9.2. Impactul de nerambursare și riscul fiscal
• 4.9.3. Maximizarea valorii activelor

• 5.2.1. Conceptul de a juca cu natura
• 5.2.2. Subiect de teoria jocurilor. Concepte de bază

• 5.3.1. Criteriul de rezultat garantat
• 5.3.2. Criteriul optimismului
• 5.3.3. Criteriul pesimismului
• 5.3.4. Criteriul de risc minimax al lui Savage
• 5.3.5. Criteriul maximin generalizat al lui Hurwitz (pesimism - optimism).

• 5.5.1. Probleme multicriteriale
• 5 5 2. Optimitatea Pareto
• 5.5.3. Selectarea soluțiilor în prezența alternativelor multicriteriale

• 5.7.1. Prețul superior și inferior al jocului
• 5.7.2. Reducerea unui joc de matrice la o problemă de programare liniară
• 5.7.3. Alegerea gamei optime de produse

• 6.5.1. Arborele de decizie
• 6.5.2. Optimizarea strategiei de introducere pe piață
• 6.5.3. Maximizarea profiturilor din stocuri
• 6.5.4. Selectarea proiectului optim pentru reconstrucția unei fabrici de curățătorie chimică

• 6.6.1. Selectarea soluției optime folosind estimări statistice
• 6.6.2. Distribuție normală
• 6.6.3. Curba riscului
• 6.6.4. Selectarea soluției optime folosind intervale de încredere
• 6.6.5. Model de prognoză a costurilor de producție

• 6.8.1. Firma de amenajari interioare si design
• 6.8.2. O întreprindere pentru coacerea produselor de panificație și vânzarea ulterioară a acestora
• 6.8.3. Salon de infrumusetare

• 7.1.1. Concepte de bază ale proiectelor de investiții
• 7.1.2. Analiza si evaluarea proiectelor de investitii
• 7.1.3. Riscurile proiectelor de investiții

• 7.3.1. Procesul de management al investițiilor
• 7.3.2. Portofoliu diversificat
• 7.3.3. Riscuri asociate cu investiția într-un portofoliu de valori mobiliare
• 7.3.4. Recomandări practice pentru construirea unui portofoliu de investiții

• 7.4.1. Analiza factorilor de risc asociati
• 7.4.2. Evaluarea preliminară și selecția întreprinderilor
• 7.4.3. Evaluarea situației financiare a unei întreprinderi ca obiect de investiții
• 7.4.4. Exemple de analiză folosind indicatori financiari
• 7.4.5. Evaluarea perspectivelor de dezvoltare ale organizației
• 7.4.6. Analiza financiară comparativă a proiectelor de investiții
• 7.4.7. Analiza metodelor de anchetă organizațională la fața locului

• 7.5.1. Modelul de evaluare a riscurilor de proiect
• 7.5.2. Luarea în considerare a riscurilor atunci când investiți
• 7.5.3. Concluzii practice privind gestionarea proiectelor de investiții riscante

• 8.1.1. Dezvoltarea turismului în Rusia
• 8.1.2. Tipuri și forme de turism
• 8.1.3. Caracteristicile turismului – ca factori ai incertitudinii dezvoltării

• 8.2.1. Motivația de călătorie
• 8.2.2. Impactul turismului

• 8.3.1. Factori care afectează turismul și economia turismului
• 8.3.2. Clasificarea riscurilor turistice

• 9.4.1. Identificarea riscurilor
• 9.4.2. Riscurile proiectelor de investiții
• 9.4.3. Reducerea riscurilor în industria ospitalității

• 10.1.1. Diagrama procesului de management al riscului
• 10.1.2. Exemple de riscuri
• 10.1.3. Selectarea tehnicilor de management al riscului

• 10.3.1. Esența asigurării
• 10.3.2. Principalele caracteristici ale contractelor de asigurare
• 10.3.3. Calculul tranzacțiilor de asigurare
• 10.3.4. Contract de asigurare
• 10.3.5. Avantajele și dezavantajele asigurării

• 10.4.1. Strategii de management al riscului
• 10.4.2. Concepte de bază
• 10.4.3. Contracte forward și futures
• 10.4.4. Acoperirea cursului de schimb
• 10.4.5. Principalele aspecte ale riscului
• 10.4.6. Acoperirea cursului de schimb folosind swap
• 10.4.7. Opțiuni
• 10.4.8. Asigurare sau acoperire
• 10.4.9. Sincronizarea fluxului de numerar
• 10.4.10. Model de acoperire
• 10.4.11. Măsurarea eficienței acoperirii
• 10.4.12. Minimizarea costurilor de acoperire
• 10.4.13. Tranzacție de acoperire corelată

• 10.9.1. Finanțarea riscului
• 10.9.2. Evaluarea eficacității managementului riscului

• 11.1.1. Probleme psihologice ale comportamentului personalității economice
• 11.1.2. Acțiuni de management ale unui antreprenor în sectorul serviciilor
• 11.1.3. Atitudine personală față de risc
• 11.1.4. Intuiție și risc

• 11.2.1. Grafice cu funcții utilitare
• 11.2.2. Teoria utilității așteptate
• 11.2.3. Ținând cont de atitudinea decidentului față de risc
• 11.2.4. Luarea deciziilor în grup

• 11.3.1. Teoria prospectului
• 11.3.2. Abordarea rațională a luării deciziilor
• 11.3.3. Asimetrie în luarea deciziilor
• 11.3.4. Invarianța comportamentului
• 11.3.5. Rolul informației în luarea deciziilor

• 11.5.1. Luarea deciziilor în condiții de risc
• 11.5.2. Cerințe pentru decident
• 11.5.3. Principii de evaluare a eficacității deciziilor luate de factorii de decizie