Ce poți găti din calmar: rapid și gustos

Activitatea pieței ruse de fuziuni/achiziții depinde, cu un grad semnificativ de probabilitate, de volumul investițiilor în capital fix și de indicele prețurilor de producție a bunurilor industriale. Această relație este semnificativă și liniară.

Relația dintre activitatea pieței ruse de fuziuni/achiziții și altele asemenea indicatori economici Cum volumele bursiere și cifra de afaceri MICEX nu sunt liniare.

Relația dintre activitatea pieței ruse de fuziuni/achiziții și alți indicatori economici: PIB, indicele producției industriale, indicele prețurilor de consum nu este semnificativă pentru condițiile analizate.

Pentru ecuațiile de dependență a activității pieței de indicatorii investiției în capital fix și indicele prețurilor producătorilor de bunuri industriale s-au calculat coeficientul de determinare (r2) și coeficientul de elasticitate (E). Coeficientul de determinare (r2) caracterizează ponderea de varianță a atributului rezultat (în acest caz, numărul de tranzacții sau valoarea tranzacțiilor) sub influența atributului factor (în cazul nostru, investiția în capital fix și industrial). indicele preţurilor de producţie a mărfurilor) care formează baza modelului. Indicatorul (7 - r2) caracterizează ponderea de varianță cauzată de influența altor factori neluați în considerare în model. Coeficientul de elasticitate (E) arată cu câte procente se va modifica valoarea caracteristicii rezultate atunci când caracteristica factorului se va modifica cu un procent.

Tabelul 2.16

Calculul coeficienților de determinare și elasticitate

Dependențe r\ % 1 - r2, % E, % Număr de tranzacții = f (Investiții în capital fix) 0,8649 0,1351 1,0498 Costul tranzacțiilor = f (Investiție în capital fix) 0,7921 0,2079 1,2593 Rata de creștere = a f (numărul de tranzacții) Indicele prețurilor de producție a mărfurilor industriale) 0,8836 0,1164 0,0351 Sursa: calculele autorului.

Calculele arată că o modificare de 86,5% a numărului de tranzacții per piata ruseasca fuziunile/achizițiile pot fi explicate prin modificări ale investițiilor în active fixe, ceea ce arată popularitatea strategiei de creștere externă în rândul companiile rusești comparativ cu o strategie de creștere organică. Cu o creștere a investițiilor cu 1%, numărul fuziunilor/achizițiilor cu o probabilitate destul de semnificativă va crește cu 1,05%.

Modificările valorii tranzacțiilor depind și ele în mare măsură (79,2%) de modificările capitalului fix, dar și alți factori au un impact semnificativ asupra valorii - depinde de aceștia cu 21%. Cu o creștere a investiției de 1%, costul fuziunilor/achizițiilor cu o probabilitate destul de semnificativă va crește cu 1,26%.

Rata de creștere a numărului de tranzacții este strâns legată de indicele prețurilor de producție a mărfurilor industriale (88,4%), iar odată cu creșterea indicelui cu 1%, ritmul de creștere a numărului de tranzacții este probabil să crească cu 0,04%). .

Analiza altor factori mediu extern, condus de Gvardin S., Chekun I.N. le-a permis identificarea unor modele în tranzacţiile efectuate de companii diverse industrii(Tabelul 2.17). Toate companiile au fost împărțite în patru grupe, pentru care a fost identificat gradul de influență a factorilor individuali asupra semnificației tranzacțiilor de fuziuni/achiziții. Gradul de criticitate al factorilor este evaluat procentual

în raport cu performanţa globală a tranzacţiei.

Tabelul 2.17

Gradul de influență a factorilor asupra eficacității tranzacțiilor de fuziuni/achiziții

1 2 3 4 Costos 20% 50% 55% 40% parte Factor 20% 30% 10% 10% timp Influență 25% 10% 15% 25% mediu extern Favorabil 30% 5% 15% 20% condiții de piață Altele 5% 5 % 5% 5% Companii, comerț, finanțe și metalurgie minieră, activează în asigurări alimentare, fosile, petrol, industrie, mass-media, publicitate, sectorul gazelor, industria anvelopelor, transport, tele-infor- energie electrică, procesare, comunicații mation chimie altele sector, tehnologie, industrie. constructii industriale, locuinte high-tech si servicii comunale, servicii, companii. comunicații de producție, agricultură. Sursa: Guards SV. Fuziuni și achiziții: strategie eficientă pentru Rusia/NE.

Gardienii, I.N. Chekun. - Sankt Petersburg: Peter, 2007. - 192 p., p. 56.

După cum arată tabelul, costul tranzacției este critic

factorul este eficacitatea sa pentru majoritatea companiei. Acest lucru impune companiei să analizeze cu atenție sursele de finanțare ale tranzacției și efectele sinergice planificate din implementarea acesteia. Articole

cheltuielile pentru tranzactiile de fuziuni/achizitii sunt prezentate in tabel. 2.18.

Astfel, costurile totale ale strategiei de fuziune/achiziție sunt de ~ 170% din valoarea de piață a țintei de fuziune/achiziție.

Apoi, efectele sinergice așteptate ale tranzacției nu ar trebui să fie mai mici decât:

Sinergii = Primă pentru compania țintă + Costuri de reorganizare a activelor + Randamentul capitalului (costul capitalului ajustat la risc).

În același timp, dacă comparăm costurile unei strategii de fuziuni/achiziții cu costurile unei strategii de creștere organică, acestea se dovedesc a fi nu mai mici dacă a doua perioadă de implementare este mai lungă.

strategii (Tabelul 2.19).

Tabelul 2.19

Structura consumabile proiect de investitii

Nr. Elemente de cheltuieli Cost, % din bugetul proiectului 1 Locul de producție (inclusiv căutarea unui șantier, obținerea autorizației de construcție, eliberarea autorizațiilor, alte proceduri de aprobare) 10 2 Formarea infrastructurii necesare 20-40 3 Achiziționarea de echipamente 100 4 Instalare de echipamente 20-30 4 Recrutare suplimentar forta de munca 5 Sursa: Garzi SV. Fuziuni și achiziții: o strategie eficientă pentru Rusia / SV. Gardienii, I.N. Chekun. - Sankt Petersburg: Peter, 2007. -192 p., p. 62.

Arkhangelskaya N., Matveeva A. Mama Pământ cu ridicata și cu amănuntul. // Expert. - 2006. - Nr 6. - p.30-34.

Costurile finale ale implementării unei strategii de creștere organică se ridică astfel la 155-195% din costul activelor achiziționate. Și acestea sunt doar costuri minime, deoarece, de exemplu, în absența unei piețe de teren civilizate, o parte semnificativă a fluxurilor financiare de pe aceasta se duce la mită. Potrivit experților, acestea se ridică la circa 20% din cifra de afaceri95, ceea ce crește costul proiectului de investiții față de datele din tabel. cu încă 10%.

Astfel, succesul unei strategii de fuziune/achiziție depinde în mare măsură de evaluarea corectă a efectelor sinergice.

Timpul necesar pentru a finaliza o tranzacție de fuziune/achiziție și a reorganiza o companie este un alt factor critic în eficacitatea unei strategii de creștere externă. Acest lucru este deosebit de important pentru industriile și companiile în curs de dezvoltare dinamică și extrem de competitive din sectorul high-tech. O comparație a timpului de implementare a strategiilor de creștere externă și internă este prezentată în tabel, din care se poate observa că proiectele de fuziuni/achiziții sunt, în medie, implementate mai rapid decât proiectele de creștere internă, ceea ce reprezintă avantajul lor important. După cum a menționat SV. Gardienii, I.N. Chekun „singurul avantaj pozitiv al unor astfel de proiecte (creștere internă - D.V.) este absența oricăror conflicte corporative (așa-numitele „schelete din dulap”), deoarece implementarea se realizează practic pe un „sit curat”.96 Dar acest lucru nu elimină creșterea internă a proiectelor din conflictele corporative din cadrul companiei legate de implementarea proiectului de investiții, deoarece implementarea acestora se modifică și structura organizatorica companie, precum și gradul de influență al anumitor manageri în cadrul companiei și statutul acestora, care nu pot decât să conducă la conflicte.

Având în vedere gradul de influență a mediului extern asupra eficacității strategiei de fuziune/achiziție, autorul consideră că schimbarea mediului extern este catalizatorul implementării strategiei de fuziune/achiziție, întrucât este influente externe forțează compania să se adapteze la schimbările de pe piață și să-și îmbunătățească avantaje competitive. Autorul consideră că concurența pe piață, restricțiile legislative, factorii politici și sociali sunt motivul alegerii și, în multe privințe, motivul eficienței strategiei de fuziune/achiziție.

5.1. Evaluarea indicatorilor cheie

Pe baza rezultatelor analizei, este necesar să se identifice și să grupeze principalii indicatori după criterii calitative. situatia financiarași rezultatele de performanță ale întreprinderii analizate în următoarea comandă:

1) un grup de indicatori care au valori excepțional de bune;

2) un grup de indicatori care au valori normale sau apropiate de cele normale;

3) un grup de indicatori care au valori nesatisfăcătoare;

4) un grup de indicatori care caracterizează critic poziţia financiară.

5.2. Evaluarea situației financiare folosind criterii consolidate

Luând în considerare diversitatea proceselor financiare, multiplicitatea indicatorilor de situație financiară, diferențele în nivelul evaluărilor critice, gradul emergent de abatere de la acestea a valorilor reale ale coeficienților și dificultățile apărute în legătură cu aceasta evaluare generală poziția financiară a organizației, vă recomandăm să faceți o evaluare a punctajului situației financiare.

Esența acestei tehnici este de a clasifica organizațiile în funcție de nivelul de risc financiar, adică orice organizație analizată poate fi atribuită unei anumite clase în funcție de numărul de puncte „notat”, pe baza valorilor efective ale rapoartelor sale financiare. (Tabelul 12).

clasa I– sunt organizații cu o stabilitate financiară absolută și absolut solvabile, a căror situație financiară ne permite să avem încredere în îndeplinirea la timp a obligațiilor în conformitate cu contractele. Acestea sunt organizații care au o structură rațională a proprietății și a surselor sale și, de regulă, sunt destul de profitabile.

clasa a II-a– acestea sunt organizații cu condiție financiară normală. Indicatorii lor financiari în ansamblu sunt foarte aproape de optimi, dar unele decalaje sunt permise în anumite rate. Aceste organizații, de regulă, au un raport suboptim între sursele de finanțare proprii și împrumutate, deplasat în favoarea capitalului împrumutat. În același timp, se înregistrează o creștere rapidă a conturilor de plătit față de creșterea altor surse împrumutate, precum și față de creșterea creantelor. Acestea sunt de obicei organizații profitabile.

clasa a 3-a– acestea sunt organizații a căror situație financiară poate fi evaluată ca medie. La analiza bilanţului, „slăbiciunea” individului indicatori financiari. Fie solvabilitatea lor este la limita minimă nivel admisibil, iar stabilitatea financiară este normală, sau invers – o condiție financiară instabilă din cauza predominării surselor de finanțare împrumutate, dar există o oarecare solvabilitate curentă. Când aveți de-a face cu astfel de organizații, nu există aproape nicio amenințare de pierdere a fondurilor, dar îndeplinirea obligațiilor la timp pare îndoielnică.

Tabelul 12. Limitele claselor de organizații în funcție de criteriile de evaluare a stării financiare

clasa a IV-a– acestea sunt organizații cu o situație financiară instabilă. Există un anumit risc financiar atunci când ai de-a face cu ei. Au o structură de capital nesatisfăcătoare, iar solvabilitatea lor se află la limita inferioară a valorilor acceptabile. Astfel de organizații, de regulă, nu au profit deloc sau foarte puțin, suficient doar pentru plăți obligatorii către buget.

clasa a 5-a– acestea sunt organizații cu o situație financiară de criză. Sunt insolvabile și complet nesustenabile din punct de vedere financiar. Aceste întreprinderi sunt neprofitabile.

O evaluare generală a stării financiare a organizației analizate este prezentată în tabel. 13.

Tabelul 13. Clasificarea nivelului situației financiare

Pe baza datelor de calcul, determinați clasa de situație financiară a organizației analizate.

5.3. Analiza creditului

În această subsecțiune, este necesar să se efectueze o analiză a bonității organizației analizate, conform metodologiei Sberbank din Rusia (aprobată prin Regulamentele pentru acordarea de împrumuturi). persoane juridice Sberbank din Rusia și sucursalele sale din 8 decembrie 1997 Nr. 285-r).

Tabelul 14. Evaluarea bonității întreprinderii

În conformitate cu metodologia Sberbank, împrumutații sunt împărțiți în trei clase, în funcție de numărul de puncte primite:

· clasa I – a cărui împrumut este fără îndoială (suma punctelor de la 1 la 1,05);

· clasa a doua – creditarea necesită o abordare echilibrată (peste 1,05 dar mai puțin de 2,42);

· clasa a treia – creditarea este asociată cu un risc crescut (2,42 și mai sus).

5.4. Prognoza probabilității de faliment

Este necesar să se aleagă o metodă și să se evalueze probabilitatea de faliment a organizației analizate.

Metode de evaluare a probabilității de faliment

Sistemul dat de indicatori pentru evaluarea amenințării de faliment a unei întreprinderi poate fi extins ținând cont de caracteristicile acesteia. activitati financiareși în scopuri de diagnosticare.

Odată cu publicarea Legii insolvenței (falimentului), nu au fost abrogate Reglementările metodologice de evaluare a stării financiare a întreprinderilor și de stabilire a structurii bilanțului nesatisfăcătoare (nr. 31-r din 08.12.1994).

Conform prezentului Regulament metodologic, evaluarea structurii nesatisfăcătoare a bilanţului a fost efectuată pe baza a trei indicatori:

1) raportul curent ( LA t.l.);

2) rata capitalurilor proprii ( LA obezi.);

3) coeficientul de pierdere (restabilire) solvabilitate, al cărui calcul este prezentat în tabel. 1:

Tabelul 15. Evaluarea structurii bilanțului

Coeficientul de restabilire a solvabilității se calculează pe o perioadă de 6 luni, iar coeficientul de pierdere a solvabilității se calculează pe o perioadă de 3 luni. În formula de calcul, raportul curent de lichiditate are valoarea la sfârșitul perioadei, apoi luăm Δ - abaterea absolută (valoarea de la începutul anului minus sfârșitul anului). Dacă coeficientul LAîn preia valoare< eu– aceasta indică faptul că organizația nu are nicio oportunitate reală de a restabili solvabilitatea în viitorul apropiat.

Se calculează că, pentru ca ratele curente de lichiditate și capital de lucru să fie optime (> 2 și, respectiv, > 0,1), pierderile organizației ar trebui să fie de până la 40% din valoarea activelor circulante, precum și împrumuturile și împrumuturile pe termen lung. ar trebui să fie egal cu 80 % din valoarea activelor circulante. Dar o astfel de structură a bilanțului nu este practic niciodată găsită acum (cel puțin în raport cu pasivele pe termen lung).

Referitor la experiență străinăîn ceea ce privește prezicerea probabilității de faliment, deci analist financiar William Beaver și-a propus propriul sistem de indicatori pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi în scopul diagnosticării falimentului. Sistemul de indicatori al lui Beaver este prezentat în Tabelul 2

Tabelul 16. Tabloul de bord Beaver

Un model cu doi factori este utilizat pentru a evalua probabilitatea de faliment. Pentru aceasta, sunt selectați doi indicatori cheie, de care depinde probabilitatea de faliment a organizației. În practica americană, pentru a determina indicatorul final al probabilității de faliment (Δ), se utilizează indicatorul curent de lichiditate și ponderea fondurilor împrumutate în active. Ele sunt înmulțite cu constantele corespunzătoare - coeficienți de greutate (a, p, y) determinate prin calcule practice. Rezultatul este următoarea formulă:

a = –0,3877; p = –1,0736; y= +0,0579.

Dacă, ca rezultat al calculului, valoarea Z 2< 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z 2 >0, atunci există o probabilitate mare de faliment a întreprinderii analizate.

Trebuie amintit că în Rusia, spre deosebire de Statele Unite, există condiții financiare diferite, rate diferite de inflație, condiții diferite de creditare, un sistem fiscal diferit, productivitate diferită a muncii, productivitate a capitalului etc.

Modelul cu doi factori nu oferă evaluare cuprinzătoare pozitia financiara a organizatiei. Prin urmare, analiștii străini folosesc modelul cu cinci factori (Z 5) al lui Edward Altman. Este o funcție discriminantă liniară, ai cărei coeficienți sunt calculați pe baza datelor dintr-un studiu al unei populații de 33 de companii.

Z 5 =1,2 (active curente - datorii curente/toate pasivele) + 1,4 (rezultate reportate/toate activele) + 3,3 (profit înainte de impozitare/toate activele) + 0,6 (valoarea de piață a acțiunilor ordinare și preferențiale / toate activele) + 0,999 ( venituri din vânzări / toate activele)

Dacă Z 5< 1,8 - вероятность банкротства очень высокая;

1,81 < Z 5 < 2,7 - вероятность банкротства средняя;

2,8 < Z 5 < 2,9 - банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;

Z 5 > 3,0 - probabilitate foarte mică de faliment.

Acest model este aplicabil în condițiile rusești numai pentru societățile pe acțiuni ale căror acțiuni sunt tranzacționate liber pe piața valorilor mobiliare, de exemplu. au valoare de piata.

Există un alt model Altman din 1983, care poate fi folosit pentru calcule nu numai în societăţi pe acţiuni tip deschis și pentru toată lumea întreprinderile producătoare. Include, de asemenea, cinci indicatori, dar cu constante diferite:

unde x 1 este raportul dintre capitalul de lucru propriu și valoarea activelor curente ale întreprinderii, adică raportul de securitate SOS;

x 2 – raportul dintre profitul net și valoarea activelor întreprinderii, i.e. rentabilitate economică, coeficient;

x 3 – raportul dintre profit înainte de impozitare și valoarea activelor întreprinderii – coeficient;

x 4 – raportul mărimii echitate la valoarea capitalului împrumutat al întreprinderii - coeficient;

x 5 – raportul dintre veniturile din vânzarea produselor și valoarea activelor întreprinderii, i.e. eficienta resurselor, – coeficient.

Dacă valoarea indicatorului Z F< 1,23, то вероятность банкротства очень высокая. А если Z F >1.23, atunci firma nu este în pericol de faliment în viitorul apropiat.

Trebuie remarcat faptul că coeficienții de ponderare constanți din aceste modele sunt calculați pe baza condițiilor financiare existente în Statele Unite. Ar fi logic să analizăm un număr de falimentari întreprinderile ruseștiși calculați coeficienți constanți corespunzători economiei ruse. Cu toate acestea, falimentul multora organizații rusești Acest lucru se datorează în primul rând implicării lor într-un sistem de neplăți cauzate de influența unor factori externi, practic necontrolați. Și este posibil să preziceți orice situație economică, inclusiv falimentul, doar dacă aveți informații despre tendințele schimbărilor factorilor externi. Desigur, un rezultat mai precis poate fi obținut în condiții economice relativ stabile.

Republica Belarus a dezvoltat, de asemenea, un model de factori discriminatori pentru diagnosticarea riscului de faliment al întreprinderilor:

ZB= 0,111 x 1 + 13,239x 2 + 1,676x j + 0,515x 4 + 3,80x 5, (19)

Unde x 1 este raportul dintre capitalul de lucru propriu și valoarea activelor curente ale întreprinderii, adică Raportul de securitate SOS;

x 2 – raportul dintre activele circulante și valoarea activelor imobilizate ale întreprinderii;

x j – raportul dintre veniturile din vânzarea produselor și valoarea activelor întreprinderii, i.e. eficientizarea resurselor;

x 4 – raportul dintre profitul net și valoarea activelor întreprinderii, i.e. profitabilitate economică, %

x 5 – raportul dintre valoarea capitalului propriu și valoarea capitalului total al întreprinderii, i.e. coeficient de autonomie

Dacă: valoarea ZB > 8, atunci societatea nu este în pericol de faliment;

5 < ZБ < 8, то риск банкротства есть, но небольшой;

3 < ZБ < 5, то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах;

1 < ZБ < 3, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время;

ZB< 1, то такое предприятие – банкрот.

Concluzia ar trebui să reflecte principalele concluzii pentru toate secțiunile și să ofere recomandări pentru schimbarea situațiilor problematice cele mai importante identificate.

Lista literaturii folosite

1. Cod fiscal Federația Rusă(partea a doua): Legea federală RF din 08.05.2000 Nr 117-FZ. ConsultantPlus: VersionProf, 1998–2002.

2. Glazov M. M. Analiza si diagnosticarea financiara activitate economicăîntreprinderi: manual. pentru universități. – Sankt Petersburg: „Editura Andreevski”, 2006. – 448 p.

3. Kovalev V.V. Analiza financiara. – M.: Finanțe și Statistică, 2000. – 418 p.

4. Savitskaya G.V. Analiza activitatilor economice ale intreprinderii. – M.: INFRA-M, 2006. – 330 p.

5. Danilov E. N., Abarnikova V. E., Shipikov L. K. Analiza activităților financiare în instituțiile bugetare și științifice: manual. indemnizatie. – Minsk: Ecoperspectivă, 2005. – 336 p.

6. Dontsova L. V., Nikiforova N. A. Analiză situatii financiare: manual. – Ed. a III-a, revizuită. si suplimentare – M.: Editura Delo și Service, 2005. – 368 p.

Orientări pentru un proiect de curs la disciplina „Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale unei întreprinderi” pe tema: „Diagnosticarea potențialului economic întreprindere comercială»

Compilat de Makarova Svetlana Mihailovna

Corector E.S. Denisov

Semnat pentru publicare la 12/00/08. Format 60x84/16. Hartie offset. Tipografie Times. Condiţional cuptor l. Ed. academic. l. Tiraj 50 exemplare. Ordinul nr. 155

Tipărită în tipografia Editurii IzhSTU.

426069. Izhevsk, Studencheskaya, 7

Data publicării: 2015-01-10; Citește: 832 | Încălcarea drepturilor de autor ale paginii | Comanda scris o lucrare

În perioada de studiu, valoarea activelor totale a crescut cu 55,04% de la 10.610.093.197 mii de ruble. - din 04/01/08 până la 16.449.684.781 mii de ruble. - din 01/01/09

Creșterea acestui indicator s-a produs ca urmare a creșterii activelor productive cu 25,89%, a activelor neproductive cu 99,98% și a cheltuielilor pentru nevoi proprii cu 79,14%. Este evident că ritmul de creștere a activelor productive este mai mic decât ritmul de creștere a activelor neproductive și a cheltuielilor pentru nevoi proprii, ceea ce reprezintă o tendință negativă.

Principalii factori care au influențat creșterea activelor productive sunt creșterea valorii împrumuturilor pe termen lung cu 979.890.200 mii ruble. (34,91%), creșterea datoriilor pe termen lung cu 219.115.277 mii de ruble. (152,77%), precum și o creștere a volumelor de împrumuturi către alte bănci cu 215.257.077 mii ruble. (199,37%).

Creșterea activelor neproductive ale băncii se datorează unei creșteri a numerarului disponibil organizarea creditului, casele de schimb valutar și bancomate pentru 222.732.905 mii ruble, precum și fondurile deturnate pentru decontări, pentru 130.830.237 mii ruble. (142,14%). Creșterea „tranzacțiilor bancare în numerar” se datorează probabil anumitor factori externi. De remarcat că în perioada 07/01/08 - 01/01/09 a avut loc o scădere a volumelor rezervelor cu 80.851.755 mii ruble.

Pe toată perioada studiată, ponderea cheltuielilor pentru nevoi proprii în totalul activelor este cea mai mare, ceea ce în sine reprezintă un punct negativ. În plus, o creștere a cheltuielilor pentru nevoi proprii indică nu atât extinderea activităților băncii, ci mai degrabă creșterea costurilor și pierderilor.

În general, în ciuda creșterii activelor totale, modificarea structurii acestora indică în mare măsură o tendință negativă.

Din analiza pasivelor rezultă că, în perioada analizată, baza de resurse a băncii a crescut din cauza creșterii costului fondurilor strânse cu 1.417.369.164 mii de ruble. (23,92%) și costul capitalului propriu cu 4.422.222.420 mii de ruble. (42,02%). Totodată, a crescut ponderea fondurilor proprii în pasivul băncii.

Creșterea fondurilor strânse a fost influențată în mare măsură de o creștere a depozitelor la termen cu 1.100.338.309 mii RUB. (25,57%). Factorul negativîn creșterea depozitelor la termen este o creștere a volumului împrumuturilor primite de la alte bănci cu 675 713 047 mii ruble. (74,88%).

În structura capitalului propriu, un aspect pozitiv este faptul că pe toată perioada studiată, valoarea resurselor imobilizate nu a depășit valoarea capitalului propriu brut. Astfel, valoarea resurselor de credit efectiv libere este pozitivă, deși există o tendință de scădere a acestui indicator.

Venitul total al băncii la sfârșitul anului 2008 se ridica la 4.291.185.894 mii ruble, ceea ce depășește suma tuturor cheltuielilor pentru această perioadă cu 143.460.641 mii de ruble. Suma totală a cheltuielilor la sfârșitul anului 2008 a fost de 4.147.725.253 mii de ruble.

Astfel, pe toată perioada studiată, rezultatul financiar al activităților banca comerciala pozitiv. În același timp, există o scădere a profitului de la 45.793.058 mii de ruble. până la 8.636.304 mii de ruble. - trend negativ. Principala pondere a profitului este venitul din dobânzi. Cuantumul profitului din operațiunile cu titluri în trimestrul I și II este nesemnificativ și se ridică la 3,65% și, respectiv, 0,84% din profitul total, în trimestrul III și al patrulea se înregistrează o pierdere din acest tip de activitate. Activitățile de exploatare ale băncii au fost recunoscute ca neprofitabile pe toată perioada analizată, în timp ce ponderea veniturilor din exploatare în veniturile totale este cea mai mare, iar cheltuielile de exploatare domină cheltuielile băncii.

Dinamica ratei profitului nu a fost stabilă; creșterea acestui indicator în trimestrul II de la 0,051 la 0,053 a fost înlocuită cu o scădere la 0,049 în trimestrul III și 0,01 în al patrulea. Efectul cel mai destabilizator asupra modificărilor ratei profitului a fost cauzat de modificările marjei de profit.

Rezultatele analizei raportului activităților băncii, efectuată pe baza calculului și analizei lichidității, stabilității, capitalului de lucru, activității și ratelor de risc, sunt următoarele:

• - pe toată perioada studiată, banca se caracterizează ca bancă creditoare, în același timp, în trimestrul IV se constată o scădere a lichidității băncii;
• - stabilitatea financiară a băncii poate fi considerată satisfăcătoare, totuși, în trimestrul IV se înregistrează și o scădere stabilitatea financiară bancă, fapt dovedit de o scădere a întregului grup de coeficienți care caracterizează stabilitatea financiară a băncii;
• - pe toata perioada de studiu, fondurile proprii nete - capitalul de rulment propriu au o valoare pozitiva, i.e. banca dispune de fapt de resurse de creditare gratuite, în același timp existând o tendință de reducere a ratelor care caracterizează propriul capital de lucru;
• - există o scădere activitate de afaceri borcan. Acest lucru este evidențiat de o scădere a utilizării fondurilor strânse la investiția în operațiuni active și o scădere a nivelului de implicare a activelor în cifra de afaceri;
• - sistemului de management al riscului al acestei bănci nu i se poate face o evaluare pozitivă, deoarece În perioada analizată s-a înregistrat o scădere semnificativă a tuturor coeficienților care caracterizează gradul de risc în activitățile băncii.

Astfel, în general, analiza raportului a evidențiat tendințe negative în activitățile băncii o scădere semnificativă a indicatorilor de lichiditate, a stării capitalului de lucru, a activității de afaceri și a riscului;

Indicatorii de rentabilitate și rentabilitate ai băncii în perioada studiată nu îndeplinesc condițiile de optimitate - valoarea profitului este insuficientă. Un grup de indicatori care detaliază factorii care afectează profitabilitatea nu satisface criteriile de optimitate. Motivul este că valorile optime ale acestor indicatori sunt de așa natură încât veniturile din dobânzi ar trebui să fie dominante în compoziția veniturilor, iar cheltuielile cu dobânzile ar trebui să fie dominante în compoziția cheltuielilor, ceea ce în principiu se justifică prin obținerea profitului din dobânzi, cota-parte. dintre care în profitul total al băncii este cel mai mare. În același timp, cea mai mare pondere în venitul total revine veniturilor din exploatare, iar în cheltuielile băncii - pe cheltuielile de exploatare, deci valorile calculate sunt departe de a fi optime. Indicatori care caracterizează nivelul cheltuielilor pe valoarea activului, precum și alți indicatori de performanță bancar de cele mai multe ori aproape de valorile optime. Astfel, performanța activităților bancare nu poate fi pe deplin caracterizată negativ, în ciuda nerespectării criteriilor specificate pentru indicatorii de rentabilitate. Pe baza analizei, putem concluziona că banca trebuie să minimizeze costurile de exploatare și dobânzi.

În general, pentru a-și îmbunătăți situația financiară, banca ar trebui să își optimizeze politica de resurse și, de asemenea, să acorde mai multă atenție activităților operaționale.

Indicatorii financiari cheie ai JSC Electricity sunt rezumați mai jos.

Indicatori ai poziției financiare și a performanței organizației care au valori bune:

• coeficientul de autonomie are o valoare bună (0,64);
• rata de acoperire a investițiilor este normală (ponderea capitalului propriu și a pasivelor pe termen lung este de 88% în capitalul total al organizației);
• stabilitate financiară normală în ceea ce privește valoarea capitalului de lucru propriu;
• în 2012, s-a obținut un profit din vânzări (4.917 milioane de ruble), dar s-a observat dinamica negativă a acestuia față de aceeași perioadă a anului trecut (-806 milioane de ruble);
• profitul net în perioada analizată a fost de 1.139 milioane de ruble.

Pe partea negativă, poziția financiară și rezultatele activităților organizației sunt caracterizate de următorii indicatori:

• randament scăzut al activelor (1,4% pe an);
• o scădere semnificativă a profitabilității vânzărilor (-2,9 puncte procentuale față de profitabilitatea pentru aceeași perioadă a anului trecut de 10,9%);
• creşterea întârziată a capitalului propriu faţă de schimbare generală activele organizației;
• dinamică negativă semnificativă a profitului înainte de dobândă de plătit și impozitare (EBIT) pe rublă din venitul organizației (-4,9 copeici din același indicator de profitabilitate pentru aceeași perioadă a anului precedent celui de raportare).

Printre indicatorii care caracterizează excepțional de bine situația financiară a unei organizații se numără următorii:

• activele nete depășesc capitalul autorizat și au crescut în perioada analizată;
• rata de lichiditate curentă (totală) corespunde în totalitate cu valoarea normală;
• rata de lichiditate rapidă (intermediară) respectă pe deplin valoarea standard.

Printre indicatorii situației financiare a organizației care au valori critice se numără următorii:

La 31 decembrie 2012, valoarea coeficientului de fond de rulment este...

Raportul actual este cel mai mare indicator general lichiditatea activelor. Pentru a verifica solvabilitatea pentru o perioadă mai scurtă, se calculează rata lichidității rapide și rata lichidității absolute.

Raportul rapid de lichiditate arată suficiența activelor lichide - creanțe pe termen scurt, investiții financiare și numerar - în comparație cu pasivele pe termen scurt. Adică, dacă rata de lichiditate curentă a fost calculată folosind toate activele circulante, atunci cele mai puțin lichide - stocurile - sunt excluse din acestea.

Spre deosebire de rata de lichiditate rapidă, rata de lichiditate absolută măsoară suficiența celor mai lichide active - investiții financiare pe termen scurt și numerar.

Indicatorii de lichiditate rapidă și absolută sunt proiectați pentru a semnala riscul pierderii solvabilității deja pe termen scurt. Disponibilitatea unui sold de numerar suficient - conditie necesara pentru desfășurarea normală a decontărilor curente cu furnizorii și antreprenorii, personalul și bugetul.

Puteți crește rata de lichiditate absolută după cum urmează:

• 1. Reduceți curentul creanţe organizațiilor, inclusiv prin schimbarea surselor de finanțare în favoarea împrumuturilor pe termen lung.
• 2. Reducerea ponderii activelor mai puțin lichide (imobilizate, stocuri, creanțe), transferându-le la cele mai lichide - numerarîntr-un cont curent sau în depozite pe termen scurt. De exemplu, reduceți perioada de plată amânată pentru clienți (creșteți cifra de afaceri a creanțelor), vindeți stocul în exces sau reduceți treptat nivelul acestuia.

Pentru ca principalii indicatori financiari (coeficienți de autonomie, disponibilitatea capitalului de lucru și lichiditate) să aibă valori nu mai mici decât cele acceptabile, este necesar să se facă ajustări la bilanțul SA Electricitate. Ajustările necesare sunt prezentate în Anexa 6.

Calculul abaterilor prezentate în Anexa 6 se realizează pe baza structurii activelor disponibile la sfârşitul perioadei analizate, a raportului dintre părţile lor curente şi imobilizate. Aplicând standardele de adecvare a capitalului propriu și lichiditate, am calculat abaterea în structura capitalului (datorii din bilanț), precum și în activele circulante. Totodată, s-a păstrat bilanţul efectiv la 31 decembrie 2012. Adică, având bilanțul de mai sus, organizația ar prezenta valori bune ale principalelor indicatori financiari: raportul de autonomie, ratele de lichiditate curente, rapide și absolute, rata capitalului de lucru.

Spre deosebire de bilanţ, care dezvăluie utilizatorului structura capitalului, stabilitatea şi solvabilitatea organizaţiei, „Raportul privind rezultate financiare» vă permite să evaluați rezultatele financiare ale organizației. Totodată, valorile absolute, adică cifrele cuprinse în raport, nu oferă o imagine completă a cât de bine sau de slab a avut organizația în perioada de raportare. O evaluare obiectivă este posibilă prin obținerea unor indicatori relativi care corelează rezultatul financiar cu resursele implicate. Acești indicatori sunt randamentul activelor și randamentul capitalului propriu al organizației.

La calcularea acestor coeficienți, trebuie avut în vedere că la numitorul fracției este mai corect să luăm active și capitaluri proprii nu la sfârșitul perioadei analizate, ci în medie pentru perioada pentru care luăm rezultatul financiar. (adică valoarea de la începutul perioadei plus valoarea de la sfârșitul perioadei împărțită la 2).

Primul coeficient reflectă eficiența financiară a utilizării tuturor activelor deținute de organizație (capital total); arată câte ruble de profit a adus fiecare rublă din activele companiei. Al doilea este doar eficiența capitalului propriu. Dacă în bilanț există cel puțin o rublă de conturi de plătit, atunci randamentul capitalului propriu va fi mai mare decât rentabilitatea activelor. Pentru SA Electricitate, acești coeficienți pentru anul 2012 au valorile prezentate în Tabelul 10.

Tabelul 10

• * Cea mai mare dintre inflație (6,9%) și rentabilitate alternativă (10%).
• **Calculat ca randamentul recomandat al capitalului propriu înmulțit cu ponderea capitalului propriu (raportul de autonomie).

În 2012, organizația a primit 1.139 de milioane de ruble. profit net.

Dar această sumă de profit nu este suficientă. Performanța financiară a organizației poate fi evaluată ca fiind extrem de nesatisfăcătoare din cauza rentabilității scăzute a capitalurilor proprii (2%). Randamentul capitalului propriu nu depășește niciun procent posibil al rentabilității utilizări alternative capital, nici rata inflaţiei (6,9%). Disponibilitatea celor mai profitabile moduri alternative investirea capitalului este un motiv pentru a reconsidera fezabilitatea activităților curente ale unei organizații care nu oferă proprietarilor o posibilă rentabilitate. La activitati curenteîn sens economic, este necesară creșterea profitabilității acesteia (rentabilitatea capitalului propriu) la un nivel care depășește rentabilitatea alternativă (10%).

Un indicator important pentru investitori este povara datoriei asupra organizației și cheltuielile sub formă de dobândă pentru deservirea capitalului împrumutat. Pentru a face acest lucru, calculați rata de acoperire a dobânzii (ICR) - raportul dintre câștigurile înainte de dobânzi și impozite (EBIT) și cheltuielile cu dobânzile.

În practica mondială, se crede că valoarea critică a coeficientului este mai mică de 1,5. În 2012, OJSC Electricity a suportat cheltuieli sub formă de dobândă de 771 de milioane de ruble. Rata de acoperire a dobânzii este de 3,42. Cu toate acestea, în situația rezultatelor financiare, dobânzile de plătit nu includ acele dobânzi acumulate la împrumuturi și împrumuturi care au fost utilizate pentru achiziționarea de active de investiții (construcția și cumpărarea de active fixe și alte active imobilizate). Dacă au avut loc astfel de cheltuieli, sarcina reală a datoriei poate fi mai mare decât indică rata de acoperire a dobânzii.

Cum trebuie să ne schimbăm indicatori cheie Formularul 2 „Declarație de venit”, venituri și costuri, în vederea atingerii minimului nivel acceptabil rentabilitatea capitalului propriu (10% pe an) este prezentată în următorul tabel 11.

Tabelul 11

*La calcul se ia în calcul cota de impozit pe profit suplimentar la 20%.

Rezumând sfaturile de mai sus, SA Electricitate ar trebui să ia măsuri menite să îmbunătățească cei mai importanți indicatori financiari (Tabelul 12).

Pe lângă deficiențele enumerate, OJSC „Electroenergie” are unele rezerve pentru modificarea indicatorilor contabili, ceea ce nu va dăuna evaluare calitativă indicatori financiari cheie. Una dintre posibilele rezerve este reducerea creanțelor prin investiții în stocuri (materii prime, provizii, mărfuri, resurse de producție etc.).

În anul de raportare, a existat o creștere a volumului vânzărilor de produse cu 19.776 mii de ruble. sau 5,2%, precum și o creștere a costului total de producție cu 20.544 mii de ruble. sau 5,5%. Cu toate acestea, rata de creștere a costului depășește rata de creștere a volumului vânzărilor cu 0,3%, prin urmare, o creștere a costului duce la o scădere a cantității de profit.

În anul de raportare, a existat o scădere a profitului din vânzările de produse cu 768 mii de ruble. sau 7,4% comparativ cu baza.

Tot în anul de raportare s-a înregistrat o scădere a numărului de angajați la întreprindere cu 20 de persoane. O scădere a numărului de angajați la o întreprindere este însoțită de o creștere a producției. Producția pe lucrător a crescut cu 86 de mii de ruble. sau 110%. În același timp, producția per muncitor a crescut cu 112 mii de ruble. sau 111%. Acest lucru indică faptul că eficiența utilizării resurselor de muncă compania a crescut.

Indicator de cost per 1 rub. volumele vânzărilor în anul de raportare au crescut cu 1 kop. Acest indicator caracterizează eficiența întreprinderii, deoarece arată valoarea costurilor conținute în 1 rub. venituri. Prin urmare, o creștere a acestui indicator cu 1 copeck. va duce la o scădere a profitului în fiecare rublă de venit cu 1 copeck.

Rentabilitatea reflectă rezultatele finale ale întreprinderii. Nivelul profitabilității globale în anul de raportare a scăzut cu 0,4%. Aceasta indică faptul că întreprinderea se află la nivelul de autosuficiență.

Pentru a analiza eficacitatea utilizării OPF, a fost analizată dinamica unor indicatori precum: productivitatea capitalului, intensitatea capitalului, rentabilitatea capitalului, raportul capital-muncă.

Rentabilitatea activelor arată câte ruble de venit a primit întreprinderea din fiecare rublă investită în producția OPF. În anul de raportare, veniturile financiare au crescut cu 0,92 ruble. Acest lucru indică o ușoară creștere a eficienței utilizării OPF.

Intensitatea capitalului arată cât de mult a fost cheltuit OPF pentru a obține 1 rublă. venituri. Nu au existat modificări în perioada de raportare.

Randamentul capitalului caracterizează valoarea profitului pe care o întreprindere îl primește de la 1 rublă. OPF. În anul de raportare a scăzut cu 12,5%. Aceasta indică o scădere a eficienței utilizării OPF.

Raportul capital-muncă caracterizează ce parte din fondul general în termeni valoric este contabilizată de 1 angajat. În perioada de raportare, PV a crescut cu 2,2 mii de ruble. pe persoană. FV este mai mare decât FO, prin urmare, întreprinderea are echipamente nefolosite, ceea ce înseamnă că există rezerve pentru îmbunătățirea utilizării OPF.

Pentru a caracteriza utilizarea fondului de rulment la întreprindere, au fost analizați următorii indicatori: raportul cifrei de afaceri, factorul de încărcare, durata rulmentului.

Raportul cifrei de afaceri este utilizat în principal pentru a determina valoarea cifrei de afaceri a activelor imobilizate per anumită perioadă timp. O creștere a acestui indicator în perioada de raportare față de perioada de bază cu 3,64 rotații indică o creștere a ratei de rotație a mijloacelor fixe.

În perioada de raportare, durata unei revoluții a scăzut cu 17,3 zile. Acest lucru indică faptul că sistemul de operare este utilizat eficient în întreprindere. Odată cu utilizarea efectivă a mijloacelor fixe, ponderea cifrei de afaceri ar trebui să crească în timp, iar durata rulajului mijloacelor fixe ar trebui să scadă.

În anul de raportare, comparativ cu anul de bază, au fost primite mai multe echipamente cu 5.261 mii de ruble. și cu 8294 mii de ruble. parte activă a OPF. Totodată, nu a existat nicio scădere a ponderii părții active. Și mai multe echipamente au fost retrase în anul de bază decât în ​​anul de raportare cu 13.591 mii de ruble. și 339 mii de ruble. parte activă. Și în anul de raportare a renunțat mai putine echipamente care a fost rata de crestere?

Această situație este tipică pentru întreprinderile care își extind activitățile.

La această întreprindere, structura OPF poate fi considerată progresivă, deoarece ponderea părții active este >50% și continuă să crească în dinamică. În anul de raportare s-a înregistrat o uşoară creştere a acestui indicator. De la 0,62% în anul de bază, a ajuns la 0,87% în anul de raportare. Creșterea acestui indicator în dinamică este una dintre direcțiile progresive de dezvoltare tehnică a întreprinderii.

În consecință, întreprinderea are echipamente nefolosite, ceea ce înseamnă că există rezerve pentru îmbunătățirea utilizării OPF.

Disponibilitate reală echipamente tehnologiceîn anul de raportare corespunde cerinței planificate.

În perioada de raportare, a existat o creștere a potențialului EF cu 3,2 mii de ruble / persoană. sau 5%. Și PV de mașini și echipamente (real) pentru 19,0 mii de ruble/persoană. sau 48%.

Gradul de echipament utilizat este optim, întrucât ponderea echipamentelor acceptate pentru exploatare și rata de utilizare a echipamentelor disponibile sunt egale cu 1. În consecință, toate echipamentele disponibile la întreprindere sunt implicate în procesul tehnologic.

În anul de raportare, impozitul financiar a crescut cu 1 rubrică. Aceasta înseamnă că veniturile întreprinderii primite din fiecare rublă investită în producția de OPF au crescut cu 92 de copeici.

Aceasta indică o creștere a eficienței utilizării OPF.

Activele necorporale ale unei întreprinderi includ obiecte de proprietate intelectuală și, în special, acesta este dreptul exclusiv al deținătorului drepturilor de autor asupra programelor de calculator și bazelor de date. Ele reprezintă 100% din volumul total.

Nu au existat modificări ale imobilizărilor necorporale în cursul anului de raportare.

Venituri suplimentare acest tip Nu aduce active necorporale. Prin urmare, este imposibil să se evalueze eficiența utilizării imobilizărilor necorporale.

Primirea efectivă a stocurilor în anul de bază și anul de raportare corespunde nevoii planificate pentru acestea, deoarece o abatere de la această egalitate poate provoca acumularea excesivă a stocurilor în depozite, ceea ce va duce în cele din urmă la o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Scăderea încasării inventarului a fost cauzată de eliminarea unor magazine în perioada de reconstrucție și reparații cosmetice după incendiu.

Consumul de stocuri a crescut în anul de raportare. Pâinea a început să fie folosită cu 1% mai mult; cofetărie cu 1,%; lapte și produse lactate cu 13,0%; ou cu 3%; făină cu 20,3%; ceai cu 9,0%; ulei vegetal cu 14,0% Această creștere a consumului de stocuri se datorează unei schimbări de plan.

În general, valoarea costurilor materiale a crescut. Dar datele calculate arată următoarele.

În anul de raportare, a existat o creștere a costurilor materialelor pe 1 rublă. volumul producției. Acest lucru este dovedit de faptul că în anul de bază costurile au fost de 5 copeici, iar în anul de raportare au crescut cu 1 copeici. și se ridica la 6 copeici.

Volumul de producție pentru fiecare frecare. investit în producţie resurse materiale a scăzut de asemenea în anul de raportare. De la 18,6 rub. până la 16,5 ruble, adică cu 2,1 copeici.

MOv ME^ - acesta este un indicator al utilizării ineficiente a resurselor materiale.

Numărul real de angajați corespunde cererii planificate. La categoria „personal de bază” există un deficit de 20 de persoane, iar la categoriile „personal suport” și „personal administrativ și managerial” rămâne neschimbat. A existat și o abatere în categoria „personal de bază” în anul de bază.

Prin urmare, putem concluziona că societatea nu are nevoie de resurse de muncă deoarece acest lucru se datorează cedării unui anumit număr de magazine.

Cea mai mare pondere în numărul total care lucrează la întreprindere este personalul principal - 83,7%. Ponderea personalului administrativ și de conducere este de 14,0%, ponderea personalului suport este de 2,3%

Întrucât ponderea cea mai mare revine personalului principal, atunci structura de management poate fi considerat eficient

Numărul mediu de personal în anul de raportare a scăzut cu 20 de persoane. comparativ cu linia de bază. Acest lucru s-a datorat, în principal, unei creșteri a ratei cifrei de afaceri pentru plecările de personal cu 0,3%. Personalul permanent a scăzut cu 20 de persoane. și, prin urmare, rata de retenție a personalului a scăzut cu 0,1% în anul de raportare.

Aceasta indică o deteriorare a eficienței utilizării resurselor de muncă.

În anul de raportare, numărul lucrătorilor principali din întreprindere a rămas neschimbat. În același timp, producția per muncitor a crescut cu 112 mii de ruble. sau 111%. Iar volumul vânzărilor de produse a crescut cu 19.776 mii de ruble, ceea ce s-a ridicat la 105,2%.

Acest lucru indică faptul că eficiența utilizării resurselor de muncă în întreprindere a crescut. Iar rezultatul a fost o creștere a productivității muncii. Și aceasta, la rândul său, este însoțită de o creștere a volumului vânzărilor.

În anul de raportare, costurile cu forța de muncă au crescut cu 6.526 mii de ruble. sau 114%. Costurile pentru personalul de bază au crescut cu 5.128 mii de ruble. sau 113%. Pentru administrare și management a crescut cu 1199 mii de ruble. sau 120%. Și pentru personalul de sprijin pentru 199 de mii de ruble. sau 119%.

Se poate concluziona că creșterea costurilor s-a datorat în principal creșterii costurilor pentru personalul administrativ, de conducere și suport.

Cea mai mare pondere în statul de plată este plătită salariilor lucrătorilor cheie: 84,4% în anul de bază și 83,6% în anul de raportare. Pe locul doi se află costurile de plată a personalului administrativ și managerial: 13,4% în anul de bază și 14,1% în anul de raportare. Personalului de suport i se alocă 2,2% în anul de bază și 2,3% în anul de raportare.

În anul de raportare, s-a înregistrat o scădere a ponderii costurilor cu forța de muncă pentru personalul de sprijin cu 0,1% și a personalului administrativ și managerial cu 0,7% și o scădere a ponderii costurilor cu forța de muncă pentru personalul cheie cu 0,8%.

Partea constantă este de 99,4% în anul de bază și de 99,97% în anul de raportare. În același timp, în anul de raportare a fost o creștere a ponderii părții permanente cu 15,1% și o creștere a părții permanente în sine cu 6776,3 mii de ruble.

Primele și alte plăți în anul de bază au constituit 0,6%, iar în anul de raportare 0,03%, i.e. s-a înregistrat o scădere a ponderii cu 94,1%.

Mărimea statelor de plată în anul de raportare a crescut cu 114,4%, i.e. cu 6526 mii de ruble. În consecință, mărimea mediei salariile 1 de lucru. Și anume, 22,2 mii de ruble. sau 122,2%. Producția medie a unui muncitor a crescut cu 110,2%, adică 89 mii de ruble de persoană.

Putem concluziona că rata de creștere a productivității muncii este mai rapidă decât rata de creștere a salariilor medii. Acest lucru ajută la reducerea costurilor de producție și, ca urmare, la creșterea profiturilor.

Când recalculați volumul vânzărilor de produse din anul de raportare la prețurile din anul de bază, puteți observa o scădere a volumului cu 23.206 ruble. sau cu 6,1%.

Acest lucru sugerează că, dacă nu ar fi existat o creștere a prețurilor în anul de raportare, veniturile ar fi fost de 23.206 ruble. Mai puțin.

Cea mai mare pondere este cu amănuntul 95,8%, iar cel mai mic mic angro 0,3%. Nu au existat modificări în anul de raportare.

Compania are minor fluctuaţiile sezoniere ale volumului vânzărilor de servicii.

Atât în ​​anul de bază, cât și în volumul vânzărilor de servicii fluctuează aproape la același nivel.

Un coeficient de variație egal cu 0,01 în anul de bază arată că volumul de muncă al întreprinderii variază între niveluri acceptabile în funcție de lună, deoarece nu depășește cu mult valoarea de 0,50. În anul de raportare, coeficientul de variație a rămas neschimbat.

O valoare atât de scăzută a coeficientului de variație indică faptul că sezonalitatea nu are absolut niciun impact semnificativ asupra activităților întreprinderii.

Costurile materialelor și costurile cu forța de muncă sunt cele două elemente principale care alcătuiesc costul de producție.

Costurile materialelor reprezintă 46,9% din cost în anul de bază și 45,3% în anul de raportare. Totodată, în anul de raportare sa înregistrat o scădere a ponderii costurilor materialelor în costul de producție cu 1%.

Costurile cu forța de muncă se ridică la 12,2% în anul de bază și 13,3% în anul de raportare. Ponderea acestora în costurile de producție a crescut cu 1,1%.

Cel mai mic procent din cost cade pe valoarea amortizarii acumulate: 0,6% in anul de baza si 0,7% in anul de raportare.

În general, costul de producție pentru anul a crescut cu 720 544 mii de ruble. Această creștere s-a produs din cauza creșterii costurilor materialelor.

Indicatori de cost pe 1 rub. vânzările în anul de raportare au crescut cu 1 copeck, inclusiv cu 1 copeck. prin reducerea costurilor totale

Se poate concluziona că creșterea costurilor s-a produs în principal din cauza modificărilor prețurilor produselor.

Profitul din vânzările de produse a scăzut cu 768 mii de ruble. și s-a ridicat la 9659 mii de ruble. Soldul altor venituri și cheltuieli este negativ, adică. reprezintă o pierdere, care în anul de raportare a scăzut cu 3.865 mii ruble. și s-a ridicat la 4527 mii de ruble. Profitul impozabil a scăzut cu 2.873 mii RUB. și s-a ridicat la 3027 mii de ruble.

Pierderea ca urmare a influenței volumului fizic al vânzărilor a scăzut cu 729,9 mii de ruble. Modificarea pierderii ca urmare a modificărilor prețurilor pentru servicii s-a ridicat la +42 982 mii ruble. Și ca urmare a modificărilor costurilor, pierderea a scăzut cu 46 511 mii de ruble. În general, pierderea a crescut cu 768 de mii de ruble, dar întreprinderea a rămas auto-susținută.

Comparativ cu perioada de bază, profitabilitatea activităților economice, rentabilitatea vânzărilor, activele și capitalul scade, ceea ce indică o scădere a eficienței întreprinderii.

Scăderea profitului cu 768 mii de ruble. în anul de raportare a condus la o scădere a profitabilității economice cu 0,2%. Datorită creșterii costului cu 20.544 mii de ruble. a condus la o scădere a profitabilității economice cu 0,1%.

Nivelul profitabilității a scăzut cu 0,3%. Aceasta indică faptul că întreprinderea nu a trecut de la nivelul de autosuficiență la nivelul de autofinanțare.

Activele imobilizate au crescut cu 10 338 mii de ruble. și s-a ridicat la 43.732 mii de ruble; active curente pentru 16461 mii de ruble. și sa ridicat la 53952 mii de ruble; capital și rezerve pentru 1001 mii de ruble. și sa ridicat la 4674 mii de ruble; o creștere semnificativă se observă în secțiunea IV „Datorii pe termen lung” cu 49 091 mii ruble, care s-au ridicat la 50 012 mii ruble; Există, de asemenea, o scădere a pasivelor pe termen scurt cu 23 293 mii de ruble.

Pe baza acestei forme se poate aprecia optimitatea structurii de echilibru după criterii formale.

La evaluarea structurii echilibrului după criterii formale, această structură a echilibrului nu poate fi considerată optimă, întrucât nici una dintre inegalitățile criteriilor nu sunt satisfăcute.

Structura activelor la această întreprindere este prezentată în următorii termeni procentuali: active necorporale - 0,04% în anul de bază și 0,02% în anul de raportare (scăderea ponderii cu 0,02%); active fixe - 18,4% în anul de bază și 20,3% în anul de raportare (creștere pondere cu 1,9%); alte active circulante - 28,7% în anul de bază și 24,4% în anul de raportare (scăderea ponderii cu 4,3%); stocuri de resurse materiale - 0,9% în anul de bază și 0,7% în anul de raportare (scăderea ponderii cu 0,2%); lucrări în curs - 0,1% în anul de bază și 0,04% în anul de raportare (scăderea ponderii cu 0,06%); produse finiteși bunuri pentru revânzare - 28,1% în anul de bază și 26,7% în anul de raportare (scăderea ponderii cu 1,4); creanţe de încasat- 16,0% în anul de bază și 14,5% în anul de raportare (scăderea ponderii cu 1,5%); numerar - 5,2% în anul de bază și 7,6% în anul de raportare (creștere a ponderii cu 2,4%); alte active circulante - 2,6% în anul de bază și 5,7% în anul de raportare (creștere a ponderii cu 3,1%)

Datele arată că cel mai semnificativ element din componența activelor imobilizate este „activele fixe” - 18,4% în anul de bază și 20,3% în anul de raportare și alte active imobilizate - 28,7% în anul de bază și 24,4% % în anul de raportare. Și ca parte a activelor circulante - produse finite și bunuri pentru revânzare - 28,1% în anul de bază și 26,7% în anul de raportare, creanțe - 16,0% în anul de bază și 14,5% în anul de raportare.

O creștere a ratei cifrei de afaceri în perioada de raportare față de perioada de bază cu 3,64 ture indică o creștere a ratei de rotație a mijloacelor fixe. Iar scăderea duratei unei revoluții cu 17,3 zile în perioada de raportare indică faptul că sistemele de operare sunt utilizate eficient la întreprindere. A existat o scădere a factorului de încărcare în perioada de raportare cu 0,05 ruble. O creștere a cifrei de afaceri și o scădere a factorului de încărcare indică o supracheltuire a capitalului de lucru.

Structura pasivelor la această întreprindere este prezentată în următorii termeni procentuali: 0,8% și 1,1% - capital investit (creștere cota cu 0,3%); 4,4% și 3,7% - rezultat reportat (scăderea ponderii cu 0,7%); 0,7% și 51,2% - împrumuturi și împrumuturi pe termen lung (creștere pondere cu 50,5%); 0,6% și 0,01% - alte datorii pe termen lung (scăderea ponderii cu 0,59%); 32,9% și 0,01% - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt (scăderea ponderii cu 32,89%); 28,3% și 23,6% - conturi de plătit către furnizori și antreprenori (scăderea ponderii cu 3,7%); 4,4% și 3,4% - conturi de plătit către personalul întreprinderii (scăderea ponderii cu 1,0%); 0,4% și 0,5% - conturi de plătit la buget (creștere cotă cu 0,1%); 27,5% și 16,5% - alte conturi de plătit (scăderea ponderii cu 11,0).

Pe baza rezultatelor raportului grupelor de active și pasive, se poate trage următoarea concluzie: la începutul anului 3 inegalități nu coincid și la sfârșitul anului 1 inegalitatea nu coincide, iar dacă cel puțin una dintre inegalități nu coincide, atunci întreprinderea fie este limitată în capacitatea sa de a acoperi activele obligațiilor de datorie, fie nu are această oportunitate. Pe baza acestui fapt, lichiditatea OJSC Mosprodtorg poate fi caracterizată drept insuficientă.

Pe baza rezultatelor solvabilității întreprinderii pe termen scurt, putem concluziona că rata lichidității absolute la începutul anului a fost de 0,1 și la sfârșit de 0,2. În anul de raportare, o întreprindere își poate acoperi conturile de plătit cu 20% cu numerar.

Rata de lichiditate rapidă la începutul anului a fost de 0,2%, iar la sfârșitul anului de 0,4%, ceea ce este sub valoarea standard. În consecință, este posibil ca societatea să nu plătească obligațiile curente nu doar pentru numerar, ci și pentru încasările așteptate pentru serviciile prestate.

Rata curentă de lichiditate la începutul anului a fost de 0,6%, iar la sfârșit de 1,3%. Prin urmare, acest coeficient nu corespunde valorii standard

Rezultatele analizei arată că societatea nu este capabilă să-și acopere obligațiile pe termen scurt cu active circulante, prin urmare, este în insolvență.

Pe baza rezultatelor analizei solvabilității întreprinderii pe termen lung, se poate observa că coeficientul de autonomie este egal cu 0,05% la începutul anului și 0,05% la final, ceea ce este mult mai mic decât valoarea standard, prin urmare, cota de capital social este insuficientă în cost total proprietatea intreprinderii.

Raportul de stabilitate financiară atinge standardul de 0,6 la sfârșitul anului. Acest lucru s-a datorat unei creșteri a datoriilor pe termen lung. Greutate specifică sursele de finanțare pe care compania le poate folosi în activitățile sale pentru o perioadă lungă de timp este de 60%.

Coeficientul de dependență față de pasivele pe termen lung este de 0,2% la începutul anului și de 0,9% la sfârșitul anului. Valoarea acestui coeficient depășește valoarea standard, ceea ce înseamnă că întreprinderea depinde de obligații pe termen lung.

Rata de finanțare la începutul anului este de 0,05% la începutul și sfârșitul anului, ceea ce înseamnă că rata de finanțare este mai mică de 1, ceea ce indică un risc financiar semnificativ.

Raportul de structură pe termen lung este de 9,1 la începutul anului și de 9,4 la sfârșitul anului. De asemenea, valoarea acestui coeficient nu corespunde cu valoarea standard. Aceasta înseamnă că activele imobilizate ale întreprinderii se formează în detrimentul capitalului pe termen lung. Pe baza rezultatelor obtinute, putem concluziona ca firma este in insolventa pe termen lung.